Profitttaking
Hva er profitttaking?
Profitttaking er handlingen å selge et verdipapir for å låse inn gevinster etter at det har steget betraktelig. Selv om prosessen er til fordel for investoren som tar fortjenesten, kan den skade andre investorer ved å sende andeler av investeringen deres lavere uten varsel.
Profitttaking kan påvirke en enkelt aksje, en bestemt sektor eller det brede finansmarkedet. Hvis det er en uventet nedgang i en aksje- eller aksjeindeks som har vært stigende, uten nyheter eller eksterne hendelser som støtter et salg, kan det tilskrives mange investorer som tar fortjeneste.
Forstå profitttaking
Mens profitttaking kan påvirke alle verdipapirer som har utviklet seg (f.eks. aksjer, obligasjoner, verdipapirfond og/eller børshandlede fond ), bruker folk begrepet oftest i forhold til aksjer og aksjeindekser.
En spesifikk katalysator utløser ofte profitttaking, for eksempel en aksje som beveger seg over et spesifikt kursmål ; men profitttaking kan også forekomme rett og slett fordi prisen på et verdipapir har steget kraftig på kort tid.
En katalysator som ofte utløser profitttaking i en aksje er den kvartalsvise eller årlige resultatrapporten (henholdsvis SEC Forms 10-Q eller 10-K ). Dette er en grunn til at en aksje kan være mer volatil i ukene rundt perioden den rapporterer resultater.
Hvis en aksje har økt betydelig, kan tradere og investorer ta fortjeneste selv før selskapet rapporterer inntjening for å låse inn gevinster, i stedet for å risikere at fortjenesten forsvinner, hvis resultatrapporten skuffer. Investorer kan også ta fortjeneste etter at inntjeningen er rapportert for å forhindre ytterligere fall (f.eks. hvis selskapet har gått glipp av forventninger til resultat per aksje (EPS), inntektsvekst, marginer eller veiledning).
En take-profit-ordre (T/P) er en type limitordre som spesifiserer den eksakte prisen for å stenge en åpen posisjon for en fortjeneste. Hvis prisen på verdipapiret ikke når grenseprisen, fylles ikke take-profit-ordren.
Typer for å ta fortjeneste
Å ta fortjeneste i en spesifikk sektor
Profitttaking i en spesifikk sektor – selv på bakgrunn av et sterkt oksemarked – kan utløses av en hendelse som er spesifikk for den sektoren. For eksempel kan en klokke fra aksjer rapportere uventet svak inntjening i en ellers het sektor, noe som i etterkant kan utløse profitttaking over hele sektoren som følge av frykt. Hvis et lovende teknologiselskap hadde et dårlig børsnotering (IPO), kan investorer være opptatt av å forlate sektoren totalt sett.
Hvis gevinstuttaket er engangshendelsesdrevet – for eksempel som svar på en resultatrapport – er det usannsynlig at den overordnede retningen til aksjen endres på lang sikt, men hvis gevinstuttaket er et svar på et større problem ( som bekymringer om økonomisk politikk eller andre makrospørsmål) kan langsiktig aksjesvakhet være en risiko.
Bredt markedsfortjeneste
Profitttaking i det brede markedet er vanligvis et resultat av økonomiske data, for eksempel et svakt lønnstall i USA eller en makroøkonomisk bekymring (som bekymring over høye gjeldsnivåer eller valutauro). I tillegg vil systematisk profitttaking kunne oppstå på grunn av geopolitiske årsaker, som krig eller terrorhandlinger.
Det er viktig å merke seg at profitttaking typisk er et kortsiktig fenomen. Aksje- eller aksjeindeksen kan gjenoppta fremgangen når overskuddsuttaket har gått sin gang. Likevel kan en samordnet anfall av profitttaking som slår en aksje eller indeks ned med flere prosentpoeng signalisere en fundamental endring i investorsentiment og varsle om ytterligere fall.
Høydepunkter
Med profitttaking, casher en investor ut noen gevinster i et verdipapir som har tatt seg opp siden kjøpstidspunktet.
Profitttaking gagner investoren som tar overskuddet, men det kan skade en investor som ikke selger fordi det presser prisen på aksjen lavere (i hvert fall på kort sikt).
– Profitttaking kan også ramme en bred sektor eller det totale markedet; i dette tilfellet kan det utløses av en større hendelse, som en positiv økonomisk rapport eller en endring i Federal Reserves pengepolitikk.
– Profitttaking kan utløses av en aksjespesifikk katalysator, for eksempel en bedre enn forventet kvartalsrapport eller en analytikeroppgradering.
