Gróðataka
Hvað er hagnaðarsókn?
Hagnaðartaka er sú athöfn að selja verðbréf til að festa hagnað eftir að það hefur hækkað umtalsvert. Þó ferlið gagnist fjárfestinum sem tekur hagnaðinn, getur það skaðað aðra fjárfesta með því að senda hlutabréf fjárfestingar þeirra lægri, án fyrirvara.
Hagnaðartaka getur haft áhrif á einstaka hlutabréf, ákveðna geira eða breiðan fjármálamarkað. Ef það er óvænt lækkun á hlutabréfa- eða hlutabréfavísitölu sem hefur farið hækkandi, án frétta eða utanaðkomandi atburða til að styðja við sölu, gæti það verið rakið til þess að margir fjárfestar taka hagnað.
Skilningur á hagnaðartöku
Þó að gróðataka geti haft áhrif á öll verðbréf sem hafa þróast (td hlutabréf, skuldabréf, verðbréfasjóðir og/eða kauphallarsjóðir ) notar fólk hugtakið oftast í tengslum við hlutabréf og hlutabréfavísitölur.
Sérstakur hvati kemur oft af stað hagnaðartöku, svo sem að hlutabréf fara yfir ákveðið verðmarkmið ; þó getur hagnaðartaka líka átt sér stað einfaldlega vegna þess að verð verðbréfa hefur hækkað mikið á skömmum tíma.
Hvati sem kemur oft af stað hagnaðartöku í hlutabréfum er ársfjórðungslega eða árleg tekjuskýrsla (SEC Forms 10-Q eða 10-K,. í sömu röð). Þetta er ein ástæðan fyrir því að hlutabréf geta verið sveiflukenndari vikurnar í kringum tímabilið þegar það tilkynnir niðurstöður.
Ef hlutabréf hafa hækkað umtalsvert geta kaupmenn og fjárfestar tekið hagnað jafnvel áður en fyrirtækið tilkynnir um tekjur til að læsa hagnaði, frekar en að hætta á að hagnaður dreifist, ef tekjuskýrslan veldur vonbrigðum. Fjárfestar geta einnig tekið hagnað eftir að greint er frá tekjum til að koma í veg fyrir frekari lækkun (td ef fyrirtækið hefur misst af væntingum um hagnað á hlut (EPS), tekjuvöxt, framlegð eða leiðbeiningar).
Hagnaðarfyrirmæli (T/P) er tegund af takmörkunarpöntun sem tilgreinir nákvæmlega verðið sem á að loka opinni stöðu fyrir hagnað. Ef verð verðbréfsins nær ekki hámarksverði, verður pöntunin ekki fyllt út.
Tegundir hagnaðartöku
Hagnaður í tilteknum geira
Hagnaðartaka í tilteknum geira - jafnvel á baksviði sterks nautamarkaðar - gæti komið af stað af atburði sem er sérstakur fyrir þann geira. Til dæmis gæti bjöllugengið tilkynnt um óvænt veikar tekjur í annars heitum geira, sem gæti í kjölfarið leitt til hagnaðartöku í öllum geiranum vegna ótta. Ef efnilegt tæknifyrirtæki væri með lélegt upphaflegt útboð (IPO), gætu fjárfestar verið áhugasamir um að yfirgefa geirann í heildina.
Ef hagnaðartakan er einskiptisdrifin – eins og til að bregðast við hagnaðarskýrslu – er ólíklegt að heildarstefna hlutabréfa breytist til langs tíma, en ef hagnaðartakan er svar við stærra mál ( eins og áhyggjur af hagstjórn eða öðrum þjóðhagslegum málum) gæti veikleiki hlutabréfa til lengri tíma verið áhætta.
Hagnaðartaka á breiðum markaði
Hagnaðartaka á breiðum markaði er venjulega afleiðing af efnahagslegum gögnum, svo sem veikum launaskrám í Bandaríkjunum eða þjóðhagslegum áhyggjum (eins og áhyggjur vegna mikillar skulda eða gjaldeyrisóróa). Að auki gæti kerfisbundin gróðataka átt sér stað af geopólitískum ástæðum, svo sem stríðs eða hryðjuverka.
Það er mikilvægt að hafa í huga að gróðataka er venjulega skammtímafyrirbæri. Hlutabréfa- eða hlutabréfavísitalan getur haldið áfram að hækka þegar hagnaðarupptakan hefur gengið sinn gang. Samt sem áður gæti samstillt hagnaðarátak sem lækkar hlutabréf eða vísitölu um nokkur prósentustig bent til grundvallarbreytingar á viðhorfum fjárfesta og boðað frekari lækkanir framundan.
##Hápunktar
Með hagnaðartöku greiðir fjárfestir út einhvern hagnað í verðbréfi sem hefur hækkað frá kaupum.
Hagnaðartaka gagnast fjárfestinum sem tekur hagnaðinn, en það getur skaðað fjárfesti sem selur ekki vegna þess að það ýtir gengi hlutabréfa niður (að minnsta kosti til skamms tíma).
Hagnaðartaka getur einnig komið á breiðan geira eða heildarmarkaðinn; í þessu tilviki gæti það verið kallað fram af stærri atburði, eins og jákvæðri efnahagsskýrslu eða breytingu á peningastefnu Seðlabankans.
Hagnaðartaka getur komið af stað með hlutabréfasértækum hvata, svo sem betri ársfjórðungsskýrslu en búist var við eða uppfærslu sérfræðinga.
