Vinsttagning

Vad är vinst?

Vinsttagning är handlingen att sälja ett värdepapper för att låsa in vinster efter att det har stigit avsevärt. Även om processen gynnar investeraren som tar vinsten, kan den skada andra investerare genom att skicka andelar av deras investering lägre, utan förvarning.

Vinsttagning kan påverka en enskild aktie, en specifik sektor eller den breda finansmarknaden. Om det finns en oväntad nedgång i ett aktie- eller aktieindex som har stigit, utan några nyheter eller externa händelser som stödjer en försäljning, kan det tillskrivas att många investerare tar vinster.

Förstå vinsttagning

Medan vinstuttag kan påverka alla värdepapper som har utvecklats (t.ex. aktier, obligationer, fonder och/eller börshandlade fonder ), använder folk termen oftast i relation till aktier och aktieindex.

En specifik katalysator utlöser ofta vinsttagning, såsom en aktie som går över ett specifikt kursmål ; vinstuttag kan dock också förekomma bara för att priset på ett värdepapper har stigit kraftigt på kort tid.

En katalysator som ofta utlöser vinsttagning i en aktie är den kvartalsvisa eller årliga resultatrapporten (SEC Forms 10-Q respektive 10-K ). Detta är en anledning till att en aktie kan vara mer volatil under veckorna kring perioden då den rapporterar resultat.

Om en aktie har ökat avsevärt, kan handlare och investerare ta vinster redan innan företaget redovisar vinster för att låsa in vinster, snarare än att riskera att vinster försvinner, om resultatrapporten gör en besvikelse. Investerare kan också ta vinster efter att vinst rapporterats för att förhindra ytterligare nedgångar (t.ex. om företaget har missat förväntningar på vinst per aktie (EPS), intäktstillväxt, marginaler eller vägledning).

En take-profit order (T/P) är en typ av limitorder som anger det exakta priset för att stänga en öppen position för vinst. Om priset på värdepapperet inte når gränspriset, fylls inte take-profit-ordern.

Typer av vinsttagning

Att ta vinster i en specifik sektor

Vinsttagning i en specifik sektor – även mot bakgrund av en stark tjurmarknad – kan utlösas av en händelse som är specifik för den sektorn. Till exempel kan en bellwether -aktie rapportera oväntat svaga vinster i en annars het sektor, vilket i efterhand kan utlösa vinsttagningar över hela sektorn till följd av rädsla. Om ett lovande teknikföretag hade ett dåligt börsintroduktion (IPO), kan investerare vara angelägna om att lämna sektorn totalt sett.

Om vinsttagningen är engångshändelsedriven – till exempel som svar på en vinstrapport – är det osannolikt att aktiens övergripande riktning kommer att förändras på lång sikt, men om vinsttagningen är ett svar på en större fråga ( oro över ekonomisk politik eller andra makrofrågor) kan en långsiktig aktiesvaghet vara en risk.

Bred marknadsvinsttagning

Vinsttagning på den breda marknaden är vanligtvis ett resultat av ekonomiska data, såsom ett svagt lönetal i USA eller en makroekonomisk oro (som oro över höga skuldnivåer eller valutaoro). Dessutom skulle systematisk vinsttagning kunna ske på grund av geopolitiska skäl, såsom krig eller terrordåd.

Det är viktigt att notera att vinsttagning vanligtvis är ett kortsiktigt fenomen. Aktie- eller aktieindex kan återuppta sitt framsteg när vinsttagningen har gått sin väg. Ändå kan en samordnad vinsttagning som slår ner en aktie eller ett index med flera procentenheter signalera en fundamental förändring i investerarnas sentiment och förutsäga ytterligare nedgångar att komma.

##Höjdpunkter

– Med vinsttagning tar en investerare ut en del vinster i ett värdepapper som har tagit fart sedan köptillfället.

• Vinsttagning gynnar investeraren som tar vinsten, men det kan skada en investerare som inte säljer eftersom det pressar aktiekursen lägre (åtminstone på kort sikt).

• Vinsttagning kan också drabba en bred sektor eller den totala marknaden; i det här fallet kan det utlösas av en större händelse, som en positiv ekonomisk rapport eller en förändring av Federal Reserves penningpolitik.

– Vinsttagning kan utlösas av en aktiespecifik katalysator, såsom en bättre än väntat kvartalsrapport eller en analytikeruppgradering.