Forskrift M
Hva er forskrift M?
Forskrift M, også kjent som underkapittel M, er en forskrift for Internal Revenue Service (IRS) som lar regulerte investeringsselskaper overføre skatter fra kapitalgevinster, utbytte og rentefordelinger til individuelle investorer. Forskrift M er i samsvar med conduit-teorien, som sier at verdipapirforetak bør overføre kapitalgevinster, renter og utbytte til aksjonærene for å unngå dobbeltbeskatning av selskapet og de enkelte investorene.
Hvordan regulering M fungerer
Regel M er skissert i IRS skattekode Tittel 26, som begynner med Seksjon 851. Forskrift M gjelder primært for regulerte investeringsselskaper som vil ha disse utbetalingene fra investeringer. Disse selskapene har amerikansk virksomhet og er registrert som investeringsselskaper som anvist av investeringsselskapsloven av 1940. Som definert av loven, kan disse selskapene ta en rekke former og tilby alle typer investeringsinstrumenter, inkludert aksjefond, børshandlede fond (ETF), eiendomsinvesteringsfond (REIT) og investeringsfond (UIT).
Regulerte investeringsselskaper er gitt berettigelse til å overføre skatt til enkeltpersoner i henhold til IRS Regulation M. De fleste regulerte investeringsselskaper benytter denne forskriften til å sende gjennom distribusjoner til aksjonærer med det formål å unngå dobbeltbeskatning siden de ikke er sluttmottakeren av disse ekstra dollarene.
Conduit-teori,. også kjent som pipeline-teori, antyder at regulerte investeringsselskaper bør utnytte denne kvalifikasjonen for skattesparing. Kvalifiserte investeringsselskaper fungerer som en kanal for visse distribusjoner som er spesifikke for investeringsselskapsdrift. Vanligvis bestemmer kanalen distribusjonsbeløpene som er karakterisert som kapitalgevinster, utbytte og renter. På grunn av den unike strukturen i investeringsselskapsledelsen kan regulerte investeringsselskaper få en inkrementell fordel ved å utbetale planlagte utdelinger til aksjonærene. Som en kanal overfører investeringsselskaper spesifiserte utdelinger til aksjonærene og er derfor ikke pålagt å betale porteføljeskatt på disse spredte utbetalingene.
Fondsdistribusjoner
For eksempel fungerer et aksjefondsselskap som en kanal for investorer, og overfører utbytte, renter og kapitalgevinster. Ulike utdelinger fra et aksjefond utbetales gjennom året. Kapitalgevinstdistribusjoner betales vanligvis årlig ved slutten av året.
Anta at en investor eier noen få aksjer i et aksjefond. Fondet betaler kvartalsvis utbytte og deler ut en årlig kapitalgevinst. For året må investoren betale skatt på alle fondets utdelinger uavhengig av om eller netto utbetalingene reinvesteres. Uten forskrift M kan aksjefondsselskapet potensielt være underlagt visse standard selskapsskatteregler som krever at det skal betale skatt på kapitalgevinster. Med IRS Regulation M unngås dobbeltbeskatning og skatter betales kun av investoren.
Høydepunkter
De fleste regulerte investeringsselskaper benytter denne forskriften til å gi gjennom utdelinger til aksjonærene for å unngå dobbeltbeskatning.
Regulation M er en IRS-forskrift som tillater regulerte investeringsselskaper å overføre skatter fra kapitalgevinster, utbytte og renteutdelinger til individuelle investorer.
– Dette er i samsvar med conduit-teorien slik at investeringsselskaper derfor ikke er pålagt å betale porteføljeskatt på disse spredte utbetalingene.
