条例 M

什么是规则 M？

法规 M，也称为 Subchapter M，是一项美国国税局 (IRS) 法规，允许受监管的投资公司将资本收益、股息和利息分配的税款转嫁给个人投资者。法规 M 符合管道理论，即投资公司应将资本收益、利息和股息转嫁给股东，以避免公司和个人投资者的双重征税。

规则 M 的运作方式

条例 M 在 IRS 税法第 26 条中概述，从第 851 节开始。条例 M 主要适用于将从投资中获得这些支出的受监管投资公司。这些公司在美国开展业务，并按照1940 年《投资公司法》的指示注册为投资公司。根据该法案的规定，这些公司可以采取多种形式并提供各种投资工具，包括共同基金、交易所交易基金 (ETF)、房地产投资信托 (REIT) 和单位投资信托 (UIT)。

受监管的投资公司有资格根据 IRS 条例 M 将税款转嫁给个人。大多数受监管的投资公司利用该条例将分配转嫁给股东，以避免双重征税，因为他们不是这些额外资金的最终接受者。

管道理论，也称为管道理论，建议受监管的投资公司应利用这种资格来节省税款。合格的投资公司充当特定于投资公司运营的某些分配的渠道。通常，渠道决定分配金额，其特征为资本收益、股息和利息。由于投资公司管理层的独特结构，受监管的投资公司可以从为股东计划的分配中获得增量收益。作为一种渠道，投资公司将特定的分配转嫁给股东，因此不需要为这些分散的支付支付投资组合税。

共同基金分配

例如，共同基金公司充当投资者的渠道，传递股息、利息和资本收益。共同基金的各种分配全年支付。资本收益分配通常每年在年底支付。

假设投资者拥有共同基金的几股股份。该基金每季度支付股息并分配年度资本收益支出。在这一年里，投资者必须为基金的所有分配纳税，无论这些支出是否被再投资或净额再投资。如果没有规则 M，共同基金公司可能会受到某些标准公司税规则的约束，这些规则要求其对资本收益纳税。使用 IRS 规则 M，避免双重征税，税收仅由投资者支付。

＃＃强调

大多数受监管的投资公司利用该法规将分配分配给股东，以避免双重征税。
法规 M 是一项 IRS 法规，允许受监管的投资公司将资本收益、股息和利息分配的税款转嫁给个人投资者。
这符合管道理论，因此投资公司无需为这些分散的支出支付投资组合税。