Verordnung M

Was ist Regulation M?

Regulation M, auch bekannt als Subchapter M, ist eine Regulation des Internal Revenue Service (IRS), die es regulierten Investmentgesellschaften ermöglicht,. Steuern aus Kapitalerträgen, Dividenden und Zinsausschüttungen an einzelne Anleger weiterzugeben. Regulation M entspricht der Conduit-Theorie, die besagt, dass Wertpapierfirmen Kapitalgewinne, Zinsen und Dividenden an die Aktionäre weitergeben sollten, um eine Doppelbesteuerung durch das Unternehmen und die einzelnen Anleger zu vermeiden.

Wie Regulation M funktioniert

Regulation M ist in Titel 26 des IRS-Steuergesetzes, beginnend mit Abschnitt 851, beschrieben. Regulation M gilt in erster Linie für regulierte Investmentgesellschaften, die diese Auszahlungen aus Investitionen erhalten würden. Diese Unternehmen sind in den USA tätig und gemäß dem Investment Company Act von 1940 als Investmentgesellschaften registriert . Wie in der Gesetzgebung des Gesetzes definiert, können diese Unternehmen zahlreiche Formen annehmen und alle Arten von Anlagevehikeln anbieten, darunter Investmentfonds, börsengehandelte Fonds (ETFs), Real Estate Investment Trusts (REITs) und Unit Investment Trusts (UITs).

Regulierte Investmentgesellschaften sind gemäß der IRS-Verordnung M berechtigt, Steuern an natürliche Personen weiterzuleiten. Die meisten regulierten Investmentgesellschaften nutzen diese Regelung, um Ausschüttungen an Anteilseigner zum Zweck der Vermeidung von Doppelbesteuerung weiterzuleiten, da sie nicht der Endempfänger dieser zusätzlichen Dollars sind.

Die Conduit-Theorie,. auch als Pipeline-Theorie bekannt, legt nahe, dass regulierte Investmentgesellschaften diese Möglichkeit zur Steuerersparnis nutzen sollten. Zulässige Investmentgesellschaften dienen als Kanal für bestimmte Ausschüttungen, die spezifisch für den Betrieb von Investmentgesellschaften sind. Typischerweise bestimmt das Conduit die Ausschüttungsbeträge, die als Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen gekennzeichnet sind. Aufgrund der einzigartigen Strukturierung der Verwaltung von Investmentgesellschaften können regulierte Investmentgesellschaften einen inkrementellen Nutzen aus der Auszahlung geplanter Ausschüttungen für die Anteilseigner ziehen. Als Kanal geben Investmentgesellschaften bestimmte Ausschüttungen an die Aktionäre weiter und müssen daher keine Portfoliosteuern auf diese verteilten Auszahlungen zahlen.

Ausschüttungen von Investmentfonds

Beispielsweise dient eine Investmentfondsgesellschaft als Kanal für Investoren, indem sie Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinne weitergibt. Das ganze Jahr über werden verschiedene Ausschüttungen aus einem Investmentfonds ausgezahlt. Kapitalertragsausschüttungen werden in der Regel jährlich am Jahresende ausgezahlt.

Angenommen, ein Investor besitzt einige Aktien eines Investmentfonds. Der Fonds zahlt vierteljährliche Dividenden und schüttet eine jährliche Kapitalgewinnausschüttung aus. Für das Jahr muss der Anleger Steuern auf alle Ausschüttungen des Fonds zahlen, unabhängig davon, ob die Auszahlungen reinvestiert oder netto reinvestiert werden. Ohne Regulation M könnte die Investmentfondsgesellschaft möglicherweise bestimmten standardmäßigen Körperschaftsteuervorschriften unterliegen, die sie zur Zahlung von Steuern auf Kapitalgewinne verpflichten. Mit der IRS Regulation M wird eine Doppelbesteuerung vermieden und Steuern werden nur vom Anleger gezahlt.

Höhepunkte

• Die meisten regulierten Investmentgesellschaften nutzen diese Regelung, um Ausschüttungen an die Anteilseigner zum Zwecke der Vermeidung von Doppelbesteuerung weiterzuleiten.

• Regulation M ist eine IRS-Verordnung, die es regulierten Investmentgesellschaften erlaubt, Steuern aus Kapitalerträgen, Dividenden und Zinsausschüttungen an einzelne Anleger weiterzugeben.

• Dies steht im Einklang mit der Conduit-Theorie, sodass Investmentgesellschaften daher keine Portfoliosteuern auf diese verteilten Auszahlungen zahlen müssen.