Regel M

Hvad er regulering M?

Regulering M, også kendt som underkapitel M, er en regulering af Internal Revenue Service (IRS), der tillader regulerede investeringsselskaber at overføre skat fra kapitalgevinster, udbytter og renteudlodninger til individuelle investorer. Regulering M er i overensstemmelse med conduit-teorien, som siger, at investeringsselskaber bør videregive kapitalgevinster, renter og udbytte til aktionærerne for at undgå dobbeltbeskatning af selskabet og de enkelte investorer.

Sådan fungerer regulering M

Forskrift M er skitseret i IRS-skattekoden, afsnit 26, begyndende med afsnit 851. Forskrift M gælder primært for regulerede investeringsselskaber, der ville have disse udbetalinger fra investeringer. Disse selskaber har amerikanske aktiviteter og er registreret som investeringsselskaber som anvist af Investment Company Act af 1940. Som defineret af lovens lovgivning kan disse virksomheder antage adskillige former og tilbyde alle slags investeringsinstrumenter, herunder investeringsforeninger, børshandlede fonde (ETF'er), ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er) og investeringsforeninger (UIT'er).

Regulerede investeringsselskaber er berettiget til at overføre skatter til enkeltpersoner i henhold til IRS Regulation M. De fleste regulerede investeringsselskaber anvender denne regulering til at passere gennem udlodninger til aktionærer med det formål at undgå dobbeltbeskatning, da de ikke er slutmodtageren af disse ekstra dollars.

Conduit-teori,. også kendt som pipeline-teori, foreslår, at regulerede investeringsselskaber bør udnytte denne berettigelse til skattebesparelser. Kvalificerede investeringsselskaber fungerer som en kanal for visse udlodninger, der er specifikke for investeringsselskabsdrift. Typisk bestemmer kanalen distributionsbeløbene, der er karakteriseret som kapitalgevinster, udbytte og renter. På grund af den unikke strukturering af investeringsselskabsledelsen kan regulerede investeringsselskaber opnå en trinvis fordel ved at udbetale planlagte udlodninger til aktionærer. Som en kanal videregiver investeringsselskaber specificerede udlodninger til aktionærerne og er derfor ikke forpligtet til at betale porteføljeskat af disse spredte udbetalinger.

Mutual Fund Distribution

For eksempel tjener en investeringsforeningsvirksomhed som en kanal for investorer, der videregiver udbytte, renter og kapitalgevinster. Forskellige udlodninger fra en investeringsforening udbetales i løbet af året. Kapitalgevinstudlodninger udbetales typisk årligt ved årets udgang.

Antag, at en investor ejer nogle få andele i en investeringsforening. Fonden udbetaler kvartalsvis udbytte og udlodder en årlig kapitalgevinst. For året skal investoren betale skat af alle fondens udlodninger, uanset om eller netto udbetalingerne geninvesteres. Uden forordning M kunne investeringsforeningsselskabet potentielt være underlagt visse standard selskabsskatteregler, som kræver, at det skal betale skat af kapitalgevinster. Med IRS Regulation M undgås dobbeltbeskatning, og skat betales kun af investoren.

##Højdepunkter

• De fleste regulerede investeringsselskaber anvender denne regulering til at videregive udlodninger til aktionærer med det formål at undgå dobbeltbeskatning.

• Regulation M er en IRS-forordning, der tillader regulerede investeringsselskaber at overføre skat fra kapitalgevinster, udbytter og renteudlodninger til individuelle investorer.

• Dette er i overensstemmelse med conduit-teorien, så investeringsselskaberne derfor ikke skal betale porteføljeskat af disse spredte udbetalinger.