Sääntö M
Mikä on asetus M?
Säännös M, joka tunnetaan myös nimellä Alaluku M, on Internal Revenue Service (IRS) -asetus, jonka avulla säännellyt sijoitusyhtiöt voivat siirtää pääomavoitoista, osingoista ja koronjakoista veroja yksittäisille sijoittajille. Sääntö M noudattaa siirtoteoriaa, jonka mukaan sijoituspalveluyritysten tulee siirtää pääomavoitot, korot ja osingot osakkeenomistajille välttääkseen yrityksen ja yksittäisten sijoittajien kaksinkertaisen verotuksen .
Kuinka asetus M toimii
Sääntö M on kuvattu IRS-verolain osastossa 26 alkaen pykälästä 851. Sääntöä M koskee ensisijaisesti säänneltyjä sijoitusyhtiöitä, jotka saisivat nämä maksut sijoituksista. Näillä yrityksillä on toimintaa Yhdysvalloissa ja ne on rekisteröity sijoitusyhtiöiksi vuoden 1940 Investment Company Actin mukaisesti. Lakilainsäädännön mukaan nämä yhtiöt voivat olla monenlaisia ja tarjota kaikenlaisia sijoitusvälineitä mukaan lukien sijoitusrahastot, pörssirahastot (ETF), kiinteistösijoitusrahastot (REIT) ja sijoitusrahastot (UIT).
Säännellyillä sijoitusyhtiöillä on oikeus siirtää veroja yksityishenkilöille IRS-asetuksen M mukaisesti. Useimmat säännellyt sijoitusyhtiöt käyttävät tätä asetusta jakaakseen osinkoja osakkeenomistajille kaksinkertaisen verotuksen välttämiseksi, koska ne eivät ole näiden ylimääräisten dollareiden lopullisia vastaanottajia.
Johtoteoria,. joka tunnetaan myös nimellä putkiteoria, ehdottaa, että säänneltyjen sijoitusyhtiöiden tulisi hyödyntää tätä verosäästökelpoisuutta. Tukikelpoiset sijoitusyhtiöt toimivat kanavana tietyille sijoitusyhtiötoimintaan liittyville jakoille. Tyypillisesti kanava määrittää jakosummat, joita luonnehtivat pääomavoitot, osingot ja korot. Sijoitusyhtiöiden hallinnoinnin ainutlaatuisen rakenteen ansiosta säännellyt sijoitusyhtiöt voivat saada lisäetua osakkeenomistajille suunniteltujen voitonjaon maksuista. Sijoitusyhtiöt välittävät kanavana tietyt voitot osakkeenomistajille, joten niiden ei tarvitse maksaa salkkuveroa näistä hajautetuista voitoista.
Sijoitusrahastojen jakelu
Esimerkiksi sijoitusrahastoyhtiö toimii kanavana sijoittajille ja siirtää osinkoja, korkoja ja myyntivoittoja. Sijoitusrahastosta maksetaan erilaisia osinkoja ympäri vuoden. Pääomavoitonjako maksetaan tyypillisesti vuosittain vuoden lopussa.
Oletetaan, että sijoittaja omistaa muutaman sijoitusrahaston osakkeen. Rahasto maksaa neljännesvuosittain osinkoa ja jakaa vuotuisen pääomavoiton. Vuoden aikana sijoittajan on maksettava verot kaikista rahaston voitoista riippumatta siitä, sijoitetaanko voitot uudelleen vai netto. Ilman M-sääntöä sijoitusrahastoyhtiöön voitaisiin mahdollisesti soveltaa tiettyjä tavanomaisia yhtiöverosääntöjä, jotka edellyttävät sen maksavan veroja pääomatuloista. IRS-asetuksen M avulla vältetään kaksinkertainen verotus, ja verot maksaa vain sijoittaja.
Kohokohdat
Useimmat säännellyt sijoitusyhtiöt käyttävät tätä asetusta jakaakseen osinkoja osakkeenomistajille kaksinkertaisen verotuksen välttämiseksi.
Säännös M on IRS-asetus, joka sallii säänneltyjen sijoitusyhtiöiden siirtää pääomavoitoista, osingoista ja koronjaosta verot yksittäisille sijoittajille.
Tämä on siirtoteorian mukaista, joten sijoitusyhtiöiden ei näin ollen tarvitse maksaa portfolioveroa näistä hajautetuista maksuista.
