Retrosesjon
Hva er retrosesjon?
Retrosesjon refererer til tilbakeslag,. traileravgifter eller finneravgifter som kapitalforvaltere betaler til rådgivere eller distributører. Disse betalingene gjøres ofte diskret og blir ikke avslørt til kundene, selv om de bruker klientmidler til å betale gebyrene.
Retrosesjonskommisjon er en sterkt kritisert avgiftsdelingsordning i finansnæringen fordi penger strømmer tilbake til markedsførere for deres innsats for å øke interessen for et bestemt produkt. Derfor reiser dette spørsmålet om habilitet og favorisering fra rådgiverens side. Systemet ser ut til å oppmuntre rådgivere til å markedsføre fond eller produkter fordi de vil motta et gebyr for å gjøre det, ikke fordi produktene er det beste alternativet for kunden.
Forstå retrosesjon
Retrosesjonsgebyrer er provisjoner betalt til en formuesforvalter eller annen ny pengeforvalter av en tredjepart. Banker betaler for eksempel ofte tilbakebetalingsgebyrer til formuesforvaltere som samarbeider med dem. Banken vil oppmuntre og kompensere ledere for å bringe virksomhet til banken. Banker kan også motta tilbakebetalingsgebyrer fra tredjeparter, for eksempel investeringsfond, for å distribuere eller markedsføre spesifikke finansielle produkter.
Noen anser retrosesjonsgebyrer som en tvilsom kompensasjonsmodell fordi de kan påvirke en banks eller formuesforvalters beslutning om å anbefale produkter som kanskje ikke er i kundenes beste interesse. Dette forslaget om et investeringsprodukt der rådgiveren mottar retrosesjon fremstår som iboende problematisk. Imidlertid er det foreslåtte produktet vanligvis egnet for kunden, siden de stort sett er investeringsprodukter av høy kvalitet, for eksempel aksjefond. Men spørsmålet gjenstår om motivasjon og agenda, når to omtrent like produkter er tilgjengelige, ett med kompensasjon og ett uten, der noen rådgivere kan finne seg urimelig påvirket.
Typer retrosesjon
Retrosesjonsgebyrer refererer vanligvis til tilbakevendende kompensasjoner, i motsetning til en engangsavtale. En engangsbetaling kalles vanligvis finneravgift, henvisningsgebyr eller oppkjøpsprovisjon.
Det er tre typer retrosesjonsgebyrer:
Depot bankretrosesjonsgebyrer er hvor en formuesforvalter mottar kompensasjon for å tiltrekke seg en ny kunde som bringer kundens investeringsmidler inn i depotinstitusjonen. Med hyppige endringer i tjenesteleverandørforeningen kan en formuesforvalter generere tilbakebetalingsgebyrer som kommer dem økonomisk til gode, men som ikke nødvendigvis kommer kunden til gode.
Handelsretrosesjonsgebyrer er kompensasjon for ulike handelstransaksjoner, for eksempel kjøp og salg av verdipapirer. Jo flere salg som skjer, desto høyere blir retrosesjonsgebyrene. Fordi de fleste handler inkluderer et meglergebyr for transaksjonen, som kunden må betale, kan dette igjen komme pengeforvalteren til gode.
Retrosesjonsgebyrer for kjøp av finansielle produkter er en del av den gjentatte totalkostnadsraten (TER),. som kundene må betale og er typiske med investeringsfond. Disse gjentakende summene strømmer tilbake til klienterververen. Fordi totalkostnadsforholdet belastes kunden hvert år, mottar erververen retrosesjonsgebyrer hvert år som tilbakevendende provisjoner.
Eksempel fra den virkelige verden
I 2015 avgjorde JP Morgan en sak med Securities and Exchange Commission (SEC) for 267 millioner dollar. SEC uttalte at JP Morgan valgte tredjeparts hedgefond basert på hedgefondforvalteres vilje til å gi gebyrer til en banktilknyttet selskap. I disse tilfellene informerte ikke banken kundene den foreslo og foretrakk verdipapirfondene som var villige til å dele royalties, og antydet i stedet ingen spesiell partiskhet. I følge Forbes var JP Morgan-oppgjøret første gang begrepet retrocession ble introdusert for amerikanske investorer .
Høydepunkter
Retrosesjonsgebyrer er vanligvis tilbakevendende, med engangstilbakeslag som vanligvis kalles finneravgift, henvisningsgebyr eller oppkjøpsprovisjon.
Retrosesjonskommisjon er kontroversiell i finansverdenen fordi pengene går tilbake til markedsførere for å gå inn for spesifikke produkter.
Typer retrosesjonsgebyrer inkluderer depotbank, handel og kjøp av finansielle produkter.
Retrosesjonsgebyrer er tilbakeslag til formuesforvaltere eller andre pengeforvaltere som leveres av en tredjepart.
