Retrocession

Vad är retrocession?

Retrocession avser returer,. släpvagnsavgifter eller uppfinnaravgifter som kapitalförvaltare betalar till rådgivare eller distributörer. Dessa betalningar görs ofta diskret och avslöjas inte för kunderna, även om de använder klientmedel för att betala avgifterna.

Retrocession commission är ett hårt kritiserat avgiftsdelningsarrangemang i finansbranschen eftersom pengar strömmar tillbaka till marknadsförare för deras ansträngningar att öka intresset för en viss produkt. Därför väcker detta frågan om opartiskhet och favorisering från rådgivarens sida. Systemet verkar uppmuntra rådgivare att marknadsföra fonder eller produkter eftersom de kommer att få en avgift för att göra det, inte för att produkterna är det bästa alternativet för kunden.

Förstå retrocession

Retrocessionsavgifter är provisioner som betalas till en förmögenhetsförvaltare eller annan ny penningförvaltare av en tredje part. Till exempel betalar banker ofta retrocessionavgifter till förmögenhetsförvaltare som samarbetar med dem. Banken kommer att uppmuntra och kompensera cheferna för att de tar affärer till banken. Banker kan också få retrocessionsavgifter från tredje part, såsom investeringsfonder, för att distribuera eller marknadsföra specifika finansiella produkter.

Vissa anser att retrocessionsavgifter är en tvivelaktig kompensationsmodell eftersom de kan påverka en banks eller förmögenhetsförvaltares beslut att rekommendera produkter som kanske inte är i deras kunders bästa intresse. Detta förslag på en investeringsprodukt där rådgivaren får retrocession framstår som i sig problematiskt. Den föreslagna produkten är dock vanligtvis lämpad för kunden, eftersom de oftast är högkvalitativa investeringsprodukter, såsom fonder. Men frågan kvarstår om motivation och agenda, när två ungefär lika produkter finns tillgängliga, en med kompensation och en utan, där vissa rådgivare kan komma att bli onödigt påverkade.

Typer av retrocession

Retrocessionsavgifter avser vanligtvis återkommande ersättningar, till skillnad från en engångsaffär. En engångsbetalning kallas i allmänhet en upphittaravgift, remissavgift eller förvärvsprovision.

Det finns tre typer av retrocessionsavgifter:

1. Retrocessionsavgifter för depåbank är när en förmögenhetsförvaltare får kompensation för att ha attraherat en ny kund som tar med kundens investeringsmedel till depåinstitutet. Med frekventa förändringar i tjänsteleverantörsföreningen kan en förmögenhetsförvaltare generera retrocessionsavgifter som gynnar dem ekonomiskt men som inte nödvändigtvis gynnar deras klient.

2. Handelsretrocessionsavgifter är kompensation för olika handelstransaktioner, såsom köp och försäljning av värdepapper. Ju fler försäljningar som sker, desto högre blir retrocessionsavgifterna. Eftersom de flesta affärer inkluderar en mäklaravgift för transaktionen, som kunden måste betala, kan detta återigen gynna penningförvaltaren.

3. Retrocessionavgifter för köp av finansiella produkter är en del av den återkommande totalkostnadskvoten (TER),. som kunderna måste betala och är typiska för investeringsfonder. Dessa återkommande summor går tillbaka till kundförvärvaren. Eftersom totalkostnadsprocenten debiteras kunden varje år, erhåller förvärvaren retrocessionsavgifter varje år som återkommande provisioner.

Exempel på verkliga världen

2015 avgjorde JP Morgan ett ärende med Securities and Exchange Commission (SEC) för 267 miljoner dollar. SEC uppgav att JP Morgan valde hedgefonder från tredje part baserat på hedgefondförvaltares vilja att tillhandahålla avgifter till en bankfilial. I dessa fall informerade banken inte kunderna om att den föreslog och föredrog att fonder var villiga att dela med sig av sina royalties och antydde istället ingen särskild partiskhet. Enligt Forbes var uppgörelsen med JP Morgan första gången som termen retrocession introducerades för amerikanska investerare.

##Höjdpunkter

• Retrocessionsavgifter är vanligtvis återkommande, med engångsförluster som vanligtvis kallas en hittaavgift, hänvisningsavgift eller förvärvsprovision.

– Retrocessionsprovision är kontroversiell i finansvärlden eftersom pengar går tillbaka till marknadsförare för att de förespråkar specifika produkter.

• Typer av retrocessionsavgifter inkluderar depåbanker, handel och köp av finansiella produkter.

• Retrocessionsavgifter är returer till förmögenhetsförvaltare eller andra penningförvaltare som tillhandahålls av en tredje part.