ретроцессия

Что такое ретроцессия?

Ретроцессия относится к откатам , комиссионным сборам за трейлер или сборы за поиск, которые управляющие активами платят консультантам или дистрибьюторам. Эти платежи часто осуществляются скрытно и не раскрываются клиентам, хотя они используют средства клиентов для оплаты сборов.

Комиссия за ретроцессию - это механизм разделения вознаграждения в финансовой индустрии, который подвергается резкой критике, потому что деньги возвращаются маркетологам за их усилия по повышению интереса к конкретному продукту. Таким образом, возникает вопрос о беспристрастности и фаворитизме со стороны советника. Казалось бы, система поощряет консультантов продвигать средства или продукты, потому что они получают за это вознаграждение, а не потому, что продукты являются лучшим вариантом для клиента.

Понимание ретроцессии

Сборы за ретроцессию — это комиссионные , выплачиваемые управляющему активами или другому новому управляющему капиталом третьей стороной. Например, банки часто платят комиссию за ретроцессию управляющим активами, которые сотрудничают с ними. Банк поощряет и вознаграждает менеджеров за то, что они приносят бизнес в банк. Банки также могут получать плату за ретроцессию от третьих лиц, таких как инвестиционные фонды, за распространение или продвижение определенных финансовых продуктов.

Некоторые считают сборы за ретроцессию сомнительной моделью компенсации, поскольку они могут повлиять на решение банка или управляющего активами рекомендовать продукты,. которые могут не отвечать интересам их клиентов. Это предложение об инвестиционном продукте, при котором консультант получает ретроцессию, кажется проблематичным по своей сути. Тем не менее, предлагаемый продукт обычно подходит для клиента, так как это в основном высококачественные инвестиционные продукты, такие как взаимные фонды. Но остается проблема мотивации и повестки дня, когда доступны два примерно равных продукта, один с прикрепленной компенсацией, а другой без, где некоторые консультанты могут оказаться под неправомерным влиянием.

Типы ретроцессии

Сборы за ретроцессию обычно относятся к повторяющимся компенсациям, а не к единовременной сделке. Единовременный платеж обычно называется комиссией за поиск, реферальной комиссией или комиссией за приобретение.

Существует три вида платы за ретроцессию:

Комиссионные за ретроцессию депозитарных банковских операций — это когда управляющий капиталом получает компенсацию за привлечение нового клиента, который приносит инвестиционные средства этого клиента в депозитарную организацию. При частых изменениях в ассоциации поставщиков услуг управляющий активами может генерировать комиссионные за ретроцессию, которые приносят ему финансовую выгоду, но не обязательно приносят пользу их клиенту.
Сборы за ретроцессию — это компенсация за различные торговые операции, такие как покупка и продажа ценных бумаг. Чем больше продаж происходит, тем выше становятся сборы за ретроцессию. Поскольку большинство сделок включают в себя комиссию брокера за транзакцию, которую должен заплатить клиент, это опять же может принести пользу управляющему деньгами.
Комиссионные за ретроцессию при покупке финансовых продуктов являются частью регулярного коэффициента общих расходов (TER),. который должны платить клиенты, и это типично для инвестиционных фондов. Эти повторяющиеся суммы возвращаются клиенту-эквайеру. Поскольку общий коэффициент расходов взимается с клиента каждый год, эквайрер ежегодно получает комиссионные за ретроцессию в виде регулярных комиссий.

Реальный пример

В 2015 году JP Morgan урегулировал дело с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) на сумму 267 миллионов долларов. SEC заявила, что JP Morgan выбрала сторонние хедж-фонды на основании готовности менеджеров хедж-фондов выплачивать комиссионные аффилированному банку. В этих случаях банк не информировал клиентов о том, что он предлагал, и предпочитал взаимные фонды, желающие разделить свои гонорары, и вместо этого не подразумевал особой пристрастности . .

Особенности

Плата за ретроцессию, как правило, повторяется, а единовременные откаты обычно называются комиссией за поиск, реферальной комиссией или комиссией за приобретение.
Комиссия за ретроцессию вызывает споры в финансовом мире, потому что деньги возвращаются маркетологам за продвижение определенных продуктов.
Типы комиссий за ретроцессию включают депозитарное банковское обслуживание, торговлю и покупку финансовых продуктов.
Сборы за ретроцессию — это откаты управляющим капиталом или другим управляющим капиталом, предоставляемые третьей стороной.