Retrocesja

Co to jest retrocesja?

Retrocesja odnosi się do nielegalnych prowizji,. opłat za przyczepy lub opłat za znajdowanie,. które zarządzający aktywami płacą doradcom lub dystrybutorom. Płatności te są często dokonywane dyskretnie i nie są ujawniane klientom, chociaż wykorzystują oni środki klientów do uiszczania opłat.

Prowizja od retrocesji jest mocno krytykowanym mechanizmem podziału opłat w branży finansowej, ponieważ pieniądze wracają do marketerów za ich wysiłki w celu zwiększenia zainteresowania konkretnym produktem. Rodzi to zatem kwestię bezstronności i faworyzowania ze strony doradcy. Wydaje się, że system zachęca doradców do promowania funduszy lub produktów, ponieważ otrzymają za to wynagrodzenie, a nie dlatego, że produkty są najlepszą opcją dla klienta.

Zrozumienie retrocesji

Opłaty za retrocesję to prowizje wypłacane zarządcy majątku lub innemu nowemu zarządcy pieniędzy przez stronę trzecią. Na przykład banki często płacą opłaty za retrocesję zarządzającym majątkiem, którzy z nimi współpracują. Bank będzie zachęcał i wynagradzał menedżerów za sprowadzanie biznesu do banku. Banki mogą również otrzymywać opłaty za retrocesję od stron trzecich, takich jak fundusze inwestycyjne, za dystrybucję lub promocję określonych produktów finansowych.

Niektórzy uważają opłaty za retrocesję za wątpliwy model wynagrodzenia, ponieważ mogą wpłynąć na decyzję banku lub zarządcy majątku o rekomendowaniu produktów,. które mogą nie leżeć w najlepszym interesie ich klientów. Ta propozycja produktu inwestycyjnego, w którym doradca otrzymuje retrocesję, wydaje się z natury problematyczna. Proponowany produkt jest jednak zazwyczaj dopasowany do klienta, ponieważ są to w większości wysokiej jakości produkty inwestycyjne, takie jak fundusze inwestycyjne. Pozostaje jednak kwestia motywacji i agendy, gdy dostępne są dwa mniej więcej równe produkty, jeden z dołączonym wynagrodzeniem, a drugi bez, w przypadku których niektórzy doradcy mogą znaleźć się pod nadmiernym wpływem.

Rodzaje retrocesji

Opłaty za retrocesję zazwyczaj odnoszą się do powtarzających się rekompensat, a nie do jednorazowej transakcji. Jednorazowa opłata jest ogólnie nazywana prowizją poszukiwacza, prowizją za polecenie lub prowizją za przejęcie.

Istnieją trzy rodzaje opłat za retrocesję:

1. Opłaty za retrocesję bankowości powierniczej to sytuacja, w której zarządzający majątkiem otrzymuje wynagrodzenie za przyciągnięcie nowego klienta, który wniesie środki inwestycyjne tego klienta do instytucji powierniczej. Przy częstych zmianach w stowarzyszeniu dostawców usług zarządca majątku może generować opłaty za retrocesję, które przynoszą korzyści finansowe, ale niekoniecznie przynoszą korzyści ich klientom.

2. Opłaty za retrocesję transakcyjną to wynagrodzenie za różne transakcje handlowe, takie jak kupno i sprzedaż papierów wartościowych. Im większa sprzedaż, tym wyższe stają się opłaty za retrocesję. Ponieważ większość transakcji zawiera opłatę maklerską za transakcję, którą klient musi zapłacić, może to ponownie przynieść korzyści zarządzającemu pieniędzmi.

3. Opłaty za retrocesję zakupu produktów finansowych są częścią powtarzalnego wskaźnika kosztów całkowitych (TER),. który klienci muszą zapłacić i są typowe dla funduszy inwestycyjnych. Te powtarzające się kwoty spływają z powrotem do agenta rozliczeniowego klienta. Ponieważ klient jest obciążany corocznie wskaźnikiem kosztów całkowitych, jednostka przejmująca co roku otrzymuje opłaty za retrocesję w formie prowizji cyklicznych.

Przykład ze świata rzeczywistego

W 2015 r. JP Morgan rozstrzygnął sprawę z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o 267 mln USD. SEC stwierdziła, że JP Morgan wybrał zewnętrzne fundusze hedgingowe w oparciu o gotowość zarządzających funduszami hedgingowymi do uiszczania opłat na rzecz podmiotu powiązanego z bankiem. W takich przypadkach bank nie informował klientów, że sugerował i preferował fundusze powiernicze, które chciałyby dzielić się tantiemami, a zamiast tego nie sugerował żadnej szczególnej stronniczości . .

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Opłaty za retrocesję są zazwyczaj powtarzalne, z jednorazowymi łapówkami, zwykle nazywanymi prowizją odnajdującego, prowizją za polecenie lub prowizją za przejęcie.

• Prowizja od retrocesji jest kontrowersyjna w świecie finansów, ponieważ pieniądze wracają do marketerów za promowanie określonych produktów.

• Rodzaje opłat za retrocesję obejmują bankowość powierniczą, handel i zakup produktów finansowych.

• Opłaty za retrocesję to łapówki dla zarządców majątku lub innych zarządzających pieniędzmi, które są zapewniane przez stronę trzecią.