retrocesión

¿Qué es la retrocesión?

La retrocesión se refiere a sobornos,. tarifas de remolque o tarifas de buscadores que los administradores de activos pagan a los asesores o distribuidores. Estos pagos a menudo se realizan de manera discreta y no se revelan a los clientes, aunque utilizan los fondos de los clientes para pagar las tarifas.

La comisión de retrocesión es un acuerdo de reparto de tarifas muy criticado en la industria financiera porque el dinero regresa a los vendedores por sus esfuerzos para aumentar el interés por un producto en particular. Por lo tanto, esto plantea la cuestión de la imparcialidad y el favoritismo por parte del asesor. El sistema parece alentar a los asesores a promocionar fondos o productos porque recibirán una tarifa por hacerlo, no porque los productos sean la mejor opción para el cliente.

Comprender la retrocesión

Las tarifas de retrocesión son comisiones pagadas a un administrador de patrimonio u otro administrador de dinero nuevo por un tercero. Por ejemplo, los bancos a menudo pagan tarifas de retrocesión a los administradores de patrimonio que se asocian con ellos. El banco alentará y compensará a los gerentes por traer negocios al banco. Los bancos también pueden recibir comisiones de retrocesión de terceros, como fondos de inversión, por distribuir o promocionar productos financieros específicos.

Algunos consideran que las tarifas de retrocesión son un modelo de compensación dudoso porque pueden influir en la decisión de un banco o administrador de patrimonio para recomendar productos que pueden no ser los mejores para sus clientes. Esta sugerencia de un producto de inversión donde el asesor recibe retrocesión parece inherentemente problemática. Sin embargo, el producto sugerido suele ser adecuado para el cliente, ya que en su mayoría son productos de inversión de alta calidad, como los fondos mutuos. Pero el problema sigue siendo la motivación y la agenda, cuando dos productos aproximadamente iguales están disponibles, uno con compensación adjunta y otro sin ella, donde algunos asesores pueden verse indebidamente influenciados.

Tipos de retrocesión

Las tarifas de retrocesión generalmente se refieren a compensaciones recurrentes, a diferencia de un trato único. Un pago único generalmente se denomina tarifa de buscador, tarifa de referencia o comisión de adquisición.

Hay tres tipos de tasas de retrocesión:

1. Las tarifas de retrocesión bancaria de custodia son cuando un administrador de patrimonio recibe una compensación por atraer a un nuevo cliente que trae los fondos de inversión de ese cliente a la institución de custodia. Con cambios frecuentes en la asociación de proveedores de servicios, un administrador de patrimonio puede generar tarifas de retrocesión que lo beneficien financieramente pero no necesariamente beneficien a su cliente.

2. Las tarifas de retrocesión de negociación son una compensación por diversas transacciones comerciales, como la compra y venta de valores. Cuantas más ventas se produzcan, mayores serán las tarifas de retrocesión. Debido a que la mayoría de las operaciones incluyen una tarifa de corretaje por la transacción, que el cliente debe pagar, esto nuevamente puede beneficiar al administrador de dinero.

3. Las tarifas de retrocesión de compra de productos financieros forman parte del índice de gastos totales recurrentes (TER),. que los clientes deben pagar y son típicos de los fondos de inversión. Estas sumas recurrentes regresan al adquiriente del cliente. Debido a que la relación de gastos totales se carga al cliente cada año, el adquirente recibe tarifas de retrocesión cada año como comisiones recurrentes.

Ejemplo del mundo real

En 2015, JP Morgan resolvió un caso con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) por $267 millones. La SEC declaró que JP Morgan seleccionó fondos de cobertura de terceros en función de la voluntad de los administradores de fondos de cobertura de proporcionar tarifas a una filial bancaria. En estos casos, el banco no informó a los clientes que sugirió y prefirió los fondos mutuos dispuestos a compartir sus regalías y, en cambio, no implicó ninguna parcialidad particular. Según Forbes, el acuerdo de JP Morgan fue la primera vez que se introdujo el término retrocesión a los inversores estadounidenses . .

Reflejos

• Las tarifas de retrocesión suelen ser recurrentes, y los sobornos únicos generalmente se denominan tarifa de buscador, tarifa de referencia o comisión de adquisición.

• La comisión de retrocesión es controvertida en el mundo financiero porque el dinero vuelve a los comerciantes por promover productos específicos.

• Los tipos de tarifas de retrocesión incluyen la banca de custodia, el comercio y las compras de productos financieros.

• Las tarifas de retrocesión son sobornos a administradores de patrimonio u otros administradores de dinero proporcionados por un tercero.