Retrocession

Hvad er retrocession?

Retrocession refererer til tilbagebetalinger,. trailergebyrer eller findergebyrer, som kapitalforvaltere betaler til rådgivere eller distributører. Disse betalinger udføres ofte diskret og oplyses ikke til kunderne, selvom de bruger klientmidler til at betale gebyrerne.

Retrocessionsprovision er en stærkt kritiseret gebyrdelingsordning i den finansielle industri, fordi penge strømmer tilbage til marketingfolk for deres indsats for at øge interessen for et bestemt produkt. Derfor rejser dette spørgsmålet om upartiskhed og favorisering fra rådgiverens side. Systemet ser ud til at tilskynde rådgivere til at promovere fonde eller produkter, fordi de vil modtage et gebyr for at gøre det, ikke fordi produkterne er den bedste løsning for kunden.

Forstå retrocession

Retrocessionsgebyrer er provisioner,. der betales til en formueforvalter eller anden ny pengeforvalter af en tredjepart. For eksempel betaler banker ofte retrocessionsgebyrer til formueforvaltere, der samarbejder med dem. Banken vil opmuntre og kompensere lederne for at bringe forretninger til banken. Banker kan også modtage retrocessionsgebyrer fra tredjeparter, såsom investeringsfonde, for at distribuere eller promovere specifikke finansielle produkter.

Nogle betragter retrocessionsgebyrer som en tvivlsom kompensationsmodel, fordi de kan påvirke en banks eller formueforvalteres beslutning om at anbefale produkter,. der måske ikke er i deres kunders bedste interesse. Dette forslag om et investeringsprodukt, hvor rådgiveren modtager retrocession, forekommer i sagens natur problematisk. Det foreslåede produkt er dog normalt egnet til kunden, da de for det meste er investeringsprodukter af høj kvalitet, såsom investeringsforeninger. Men spørgsmålet er fortsat motivation og dagsorden, når to nogenlunde lige produkter er tilgængelige, et med kompensation og et uden, hvor nogle rådgivere kan blive unødigt påvirket.

Typer af retrocession

Retrocessionsgebyrer refererer typisk til tilbagevendende kompensationer i modsætning til en engangsaftale. En engangsbetaling kaldes almindeligvis et findergebyr, henvisningsgebyr eller anskaffelseskommission.

Der er tre typer retrocessionsgebyrer:

1. Retrocessionsgebyrer i depotbank er, hvor en formueforvalter modtager kompensation for at tiltrække en ny kunde, som bringer denne kundes investeringsmidler ind i depotinstituttet. Med hyppige ændringer i serviceudbyderforeningen kan en formueforvalter generere retrocessionsgebyrer, der gavner dem økonomisk, men som ikke nødvendigvis gavner deres klient.

2. Handelsretrocessionsgebyrer er kompensation for forskellige handelstransaktioner, såsom køb og salg af værdipapirer. Jo flere salg der sker, jo højere bliver retrocessionsgebyrerne. Fordi de fleste handler inkluderer et mæglergebyr for transaktionen, som kunden skal betale, kan dette igen gavne pengeforvalteren.

3. Retrocessionsgebyrer for køb af finansielle produkter er en del af den tilbagevendende totalomkostningsprocent (TER),. som kunderne skal betale og er typiske med investeringsfonde. Disse tilbagevendende beløb løber tilbage til klientindkøberen. Da den samlede omkostningsprocent debiteres kunden hvert år, modtager erhververen retrocessionsgebyrer hvert år som tilbagevendende provisioner.

Eksempel fra den virkelige verden

I 2015 afgjorde JP Morgan en sag med Securities and Exchange Commission (SEC) for $267 millioner. SEC udtalte, at JP Morgan valgte tredjeparts hedgefonde baseret på hedgefondsforvalteres vilje til at give gebyrer til et banktilknyttet selskab. I disse tilfælde informerede banken ikke kunderne om, at den foreslog og foretrak de gensidige fonde, der var villige til at dele deres royalties, og antydede i stedet ingen særlig partiskhed.Ifølge Forbes var JP Morgan-forliget første gang, udtrykket retrocession blev introduceret til amerikanske investorer.

##Højdepunkter

• Retrocessionsgebyrer er typisk tilbagevendende, med engangs-kickbacks, der normalt kaldes findergebyr, henvisningsgebyr eller anskaffelseskommission.

• Retrocessionsprovision er kontroversiel i finansverdenen, fordi pengene går tilbage til marketingfolk for at gå ind for specifikke produkter.

• Typer af retrocessionsgebyrer omfatter depotbank, handel og køb af finansielle produkter.

• Retrocessionsgebyrer er tilbagebetalinger til formueforvaltere eller andre pengeforvaltere, som leveres af en tredjepart.