Retrocession

Apakah Retrocession?

Retrocession merujuk kepada sogokan,. yuran treler atau yuran pencari yang dibayar oleh pengurus aset kepada penasihat atau pengedar. Pembayaran ini selalunya dilakukan secara berhati-hati dan tidak didedahkan kepada pelanggan, walaupun mereka menggunakan dana pelanggan untuk membayar yuran.

Komisen retrocession ialah pengaturan perkongsian yuran yang dikritik hebat dalam industri kewangan kerana wang mengalir kembali kepada pemasar atas usaha mereka dalam meningkatkan minat untuk produk tertentu. Oleh itu, ini menimbulkan persoalan tentang kesaksamaan dan pilih kasih di pihak penasihat. Sistem ini nampaknya menggalakkan penasihat untuk mempromosikan dana atau produk kerana mereka akan menerima bayaran untuk berbuat demikian, bukan kerana produk tersebut adalah pilihan terbaik untuk pelanggan.

Memahami Retrocession

Yuran retrocession ialah komisen yang dibayar kepada pengurus kekayaan atau pengurus wang baharu lain oleh pihak ketiga. Sebagai contoh, bank sering membayar yuran retrocession kepada pengurus kekayaan yang bekerjasama dengan mereka. Bank akan menggalakkan dan memberi pampasan kepada pengurus kerana membawa perniagaan ke bank. Bank juga boleh menerima yuran retrocession daripada pihak ketiga, seperti dana pelaburan, untuk mengedar atau mempromosikan produk kewangan tertentu.

Sesetengah menganggap yuran retrosesi sebagai model pampasan yang meragukan kerana ia boleh mempengaruhi keputusan bank atau pengurus kekayaan untuk mengesyorkan produk yang mungkin tidak sesuai dengan kepentingan pelanggan mereka. Cadangan produk pelaburan di mana penasihat menerima retrocession ini nampaknya bermasalah. Walau bagaimanapun, produk yang dicadangkan biasanya sesuai untuk pelanggan, kerana kebanyakannya adalah produk pelaburan berkualiti tinggi, seperti dana bersama. Tetapi isu tetap mengenai motivasi dan agenda, apabila dua produk yang hampir sama tersedia, satu dengan pampasan dilampirkan dan satu tanpa, di mana sesetengah penasihat mungkin mendapati diri mereka terlalu dipengaruhi.

Jenis Retrocession

Yuran retrocession biasanya merujuk kepada pampasan berulang, berbanding dengan perjanjian sekali sahaja. Bayaran sekali sahaja biasanya dipanggil yuran pencari, yuran rujukan atau komisen pemerolehan.

Terdapat tiga jenis yuran retrocession:

1. Yuran retrosesi perbankan jagaan ialah di mana pengurus kekayaan menerima pampasan kerana menarik pelanggan baharu yang membawa dana pelaburan pelanggan tersebut ke dalam institusi jagaan. Dengan perubahan yang kerap dalam persatuan penyedia perkhidmatan, pengurus kekayaan boleh menjana yuran retrosesi yang memberi manfaat kepada mereka dari segi kewangan tetapi tidak semestinya memberi manfaat kepada pelanggan mereka.

2. Yuran kemunduran dagangan ialah pampasan untuk pelbagai urus niaga dagangan, seperti membeli dan menjual sekuriti. Semakin banyak jualan yang berlaku, semakin tinggi yuran retrocession. Oleh kerana kebanyakan dagangan termasuk yuran pembrokeran untuk urus niaga, yang pelanggan mesti bayar, ini sekali lagi boleh memberi manfaat kepada pengurus wang.

3. Yuran kemunduran pembelian produk kewangan adalah sebahagian daripada nisbah jumlah perbelanjaan berulang (TER),. yang mesti dibayar oleh pelanggan dan biasa dengan dana pelaburan. Jumlah berulang ini mengalir kembali kepada pemeroleh pelanggan. Oleh kerana jumlah nisbah perbelanjaan dicaj kepada pelanggan setiap tahun, pemeroleh menerima yuran retrocession setiap tahun sebagai komisen berulang.

Contoh Dunia Nyata

Pada 2015, JP Morgan menyelesaikan kes dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk $267 juta. SEC menyatakan bahawa JP Morgan memilih dana lindung nilai pihak ketiga berdasarkan kesediaan pengurus dana lindung nilai untuk memberikan yuran kepada ahli gabungan bank. Dalam keadaan ini, bank itu tidak memaklumkan pelanggan yang dicadangkan dan memilih dana bersama yang bersedia untuk berkongsi royalti mereka dan sebaliknya tidak menyiratkan pilih kasih tertentu.Menurut Forbes, penyelesaian JP Morgan adalah kali pertama istilah retrocession diperkenalkan kepada pelabur AS .

Sorotan

• Yuran retrocession biasanya berulang, dengan sogokan sekali sahaja biasanya dipanggil yuran pencari, yuran rujukan atau komisen pemerolehan.

• Komisen retrocession adalah kontroversi dalam dunia kewangan kerana wang akan kembali kepada pemasar untuk menyokong produk tertentu.

• Jenis yuran retrocession termasuk perbankan jagaan, perdagangan dan pembelian produk kewangan.

• Yuran retrocession ialah sogokan kepada pengurus kekayaan atau pengurus wang lain yang disediakan oleh pihak ketiga.