Retrozession

Was ist Retrozession?

Retrozession bezieht sich auf Kickbacks,. Bestandsprovisionen oder Vermittlungsprovisionen, die Vermögensverwalter an Berater oder Vertriebsstellen zahlen . Diese Zahlungen erfolgen oft diskret und werden den Kunden nicht offengelegt, obwohl sie Kundengelder verwenden, um die Gebühren zu bezahlen.

Die Retrozessionsprovision ist eine stark kritisierte Gebührenteilungsvereinbarung in der Finanzbranche, da Geld an die Vermarkter für ihre Bemühungen zurückfließt, das Interesse für ein bestimmtes Produkt zu wecken. Daher stellt sich die Frage nach Unparteilichkeit und Günstlingswirtschaft seitens des Beraters. Das System scheint Berater dazu zu ermutigen, Fonds oder Produkte zu bewerben, weil sie dafür eine Gebühr erhalten, nicht weil die Produkte die beste Option für den Kunden sind.

Retrozession verstehen

Retrozessionsgebühren sind Provisionen , die von einem Dritten an einen Vermögensverwalter oder einen anderen neuen Vermögensverwalter gezahlt werden. Beispielsweise zahlen Banken häufig Retrozessionsgebühren an Vermögensverwalter, die mit ihnen zusammenarbeiten. Die Bank ermutigt und entschädigt die Manager dafür, dass sie Geschäfte zur Bank bringen. Banken können auch Retrozessionsgebühren von Dritten, wie beispielsweise Investmentfonds, für den Vertrieb oder die Bewerbung bestimmter Finanzprodukte erhalten.

Einige halten Retrozessionsgebühren für ein zweifelhaftes Vergütungsmodell, da sie die Entscheidung einer Bank oder eines Vermögensverwalters beeinflussen können, Produkte zu empfehlen, die möglicherweise nicht im besten Interesse ihrer Kunden sind. Dieser Vorschlag eines Anlageprodukts, bei dem der Berater eine Retrozession erhält, erscheint an sich problematisch. Das vorgeschlagene Produkt ist jedoch in der Regel für den Kunden geeignet, da es sich meist um hochwertige Anlageprodukte wie Investmentfonds handelt. Aber das Problem der Motivation und Agenda bleibt, wenn zwei ungefähr gleiche Produkte verfügbar sind, eines mit Vergütung und eines ohne, wo einige Berater sich übermäßig beeinflusst fühlen könnten.

Arten der Retrozession

Retrozessionsgebühren beziehen sich in der Regel auf wiederkehrende Vergütungen, im Gegensatz zu einer einmaligen Transaktion. Eine einmalige Zahlung wird allgemein als Finder-, Vermittlungs- oder Akquiseprovision bezeichnet.

Es gibt drei Arten von Retrozessionsgebühren:

1. Bei den Retrozessionsgebühren für die Depotbank erhält ein Vermögensverwalter eine Vergütung für die Gewinnung eines neuen Kunden, der die Investmentfonds dieses Kunden in die Depotbank einbringt. Bei häufigen Wechseln im Dienstleisterverband kann ein Vermögensverwalter Retrozessionsgebühren generieren, die ihm finanziell, aber nicht unbedingt seinem Kunden zugute kommen.

2. Retrozessionsgebühren für den Handel sind Entschädigungen für verschiedene Handelstransaktionen, wie z. B. den Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Je mehr Verkäufe getätigt werden, desto höher werden die Retrozessionsgebühren. Da die meisten Trades eine Maklergebühr für die Transaktion beinhalten, die der Kunde zahlen muss, kann dies wiederum dem Vermögensverwalter zugute kommen.

3. Retrozessionsgebühren für den Kauf von Finanzprodukten sind Teil der wiederkehrenden Gesamtkostenquote (TER),. die Kunden zahlen müssen, und sind typisch für Investmentfonds. Diese wiederkehrenden Beträge fließen zurück an den Auftraggeber. Da die Gesamtkostenquote dem Kunden jedes Jahr in Rechnung gestellt wird, erhält der Acquirer jedes Jahr Retrozessionsgebühren als wiederkehrende Provisionen.

Beispiel aus der realen Welt

Im Jahr 2015 hat JP Morgan einen Fall mit der Securities and Exchange Commission (SEC) über 267 Millionen US-Dollar beigelegt. Die SEC gab an, dass JP Morgan Drittanbieter-Hedgefonds auf der Grundlage der Bereitschaft von Hedgefonds-Managern ausgewählt habe, Gebühren an eine verbundene Bank zu zahlen. In diesen Fällen informierte die Bank die Kunden nicht, die sie vorschlug, und bevorzugte die Investmentfonds, die bereit waren, ihre Lizenzgebühren zu teilen, und implizierte stattdessen keine besondere Voreingenommenheit. Laut Forbes war der Vergleich mit JP Morgan das erste Mal, dass der Begriff Retrozession für US-Investoren eingeführt wurde .

Höhepunkte

• Retrozessionsgebühren sind in der Regel wiederkehrend, mit einmaligen Kickbacks, die normalerweise als Vermittlungsgebühr, Vermittlungsgebühr oder Abschlussprovision bezeichnet werden.

• Die Retrozessionsprovision ist in der Finanzwelt umstritten, weil das Geld an die Vermarkter zurückfließt, um für bestimmte Produkte zu werben.

• Arten von Retrozessionsgebühren umfassen Depotbanken, Handel und Käufe von Finanzprodukten.

• Retrozessionsgebühren sind Kickbacks für Vermögensverwalter oder andere Vermögensverwalter, die von Dritten bereitgestellt werden.