Retrocessione

Che cos'è la retrocessione?

La retrocessione si riferisce a tangenti,. commissioni di rimorchio o commissioni di ricerca che i gestori patrimoniali pagano a consulenti o distributori. Questi pagamenti vengono spesso eseguiti in modo discreto e non vengono divulgati ai clienti, sebbene utilizzino i fondi dei clienti per pagare le commissioni.

La commissione di retrocessione è un accordo di condivisione delle commissioni fortemente criticato nel settore finanziario perché il denaro torna ai marketer per i loro sforzi nell'aumentare l'interesse per un particolare prodotto. Pertanto, ciò solleva la questione dell'imparzialità e del favoritismo da parte del consigliere. Il sistema sembrerebbe incoraggiare i consulenti a promuovere fondi o prodotti perché riceveranno una commissione per farlo, non perché i prodotti siano l'opzione migliore per il cliente.

Capire la retrocessione

retrocessione sono commissioni pagate a un gestore patrimoniale o altro nuovo gestore di denaro da una terza parte. Ad esempio, le banche spesso pagano commissioni di retrocessione ai gestori patrimoniali che collaborano con loro. La banca incoraggerà e compenserà i gestori per portare affari alla banca. Le banche possono anche percepire commissioni di retrocessione da soggetti terzi, quali fondi di investimento, per la distribuzione o promozione di specifici prodotti finanziari.

Alcuni considerano le commissioni di retrocessione un modello di compenso dubbio perché possono influenzare la decisione di una banca o di un gestore patrimoniale di consigliare prodotti che potrebbero non essere nel migliore interesse dei propri clienti. Questo suggerimento di un prodotto di investimento in cui il consulente riceve la retrocessione appare intrinsecamente problematico. Tuttavia, il prodotto suggerito è generalmente adatto al cliente, poiché si tratta per lo più di prodotti di investimento di alta qualità, come i fondi comuni di investimento. Ma resta il problema della motivazione e dell'agenda, quando sono disponibili due prodotti più o meno uguali, uno con compenso annesso e uno senza, in cui alcuni consulenti potrebbero trovarsi indebitamente influenzati.

Tipi di retrocessione

Le commissioni di retrocessione in genere si riferiscono a compensi ricorrenti, al contrario di un accordo una tantum. Un pagamento una tantum è generalmente chiamato commissione di ricerca, commissione di riferimento o commissione di acquisizione.

Esistono tre tipi di tasse di retrocessione:

1. Le commissioni di retrocessione bancarie di custodia sono quelle dove un gestore patrimoniale riceve un compenso per aver attratto un nuovo cliente che porta i fondi di investimento di quel cliente nell'istituto di custodia. Con i frequenti cambiamenti nell'associazione dei fornitori di servizi, un gestore patrimoniale può generare commissioni di retrocessione a vantaggio finanziario ma non necessariamente a vantaggio del cliente.

2. Le commissioni di retrocessione commerciale sono un compenso per varie transazioni commerciali, come l'acquisto e la vendita di titoli. Più vendite si verificano, più alte diventano le commissioni di retrocessione. Poiché la maggior parte delle operazioni include una commissione di intermediazione per la transazione, che il cliente deve pagare, anche questo può avvantaggiare il gestore del denaro.

3. Le commissioni di retrocessione per l'acquisto di prodotti finanziari fanno parte dell'indice di spesa totale ricorrente (TER),. che i clienti devono pagare e sono tipiche dei fondi di investimento. Queste somme ricorrenti tornano all'acquirente del cliente. Poiché l'indice di spesa totale viene addebitato al cliente ogni anno, l'acquirente riceve commissioni di retrocessione ogni anno come commissioni ricorrenti.

Esempio del mondo reale

Nel 2015, JP Morgan ha risolto un caso con la Securities and Exchange Commission (SEC) per $ 267 milioni. La SEC ha dichiarato che JP Morgan ha selezionato hedge fund di terze parti in base alla volontà dei gestori di hedge fund di fornire commissioni a una banca affiliata. In questi casi, la banca non ha informato i clienti di aver suggerito e preferito i fondi comuni di investimento disposti a condividere le loro royalties e invece non ha implicato una particolare parzialità. Secondo Forbes, l'accordo di JP Morgan è stata la prima volta che il termine retrocessione è stato introdotto per gli investitori statunitensi .

Mette in risalto

• Le commissioni di retrocessione sono in genere ricorrenti, con tangenti una tantum generalmente chiamate commissione di ricerca, commissione di riferimento o commissione di acquisizione.

• La commissione di retrocessione è controversa nel mondo finanziario perché i soldi vengono restituiti ai marketer per aver sostenuto prodotti specifici.

• I tipi di commissioni di retrocessione includono l'acquisto di prodotti bancari, di negoziazione e finanziari.

• Le commissioni di retrocessione sono tangenti a gestori patrimoniali o altri gestori di denaro forniti da terzi.