Retrocessão

O que é retrocessão?

Retrocessão refere-se a propinas,. taxas de reboque ou taxas de busca que os gestores de ativos pagam a consultores ou distribuidores. Esses pagamentos geralmente são feitos discretamente e não são divulgados aos clientes, embora usem fundos do cliente para pagar as taxas.

A comissão de retrocessão é um acordo de compartilhamento de taxas fortemente criticado no setor financeiro porque o dinheiro flui de volta para os profissionais de marketing por seus esforços em aumentar o interesse por um determinado produto. Portanto, isso levanta a questão da imparcialidade e do favoritismo por parte do orientador. O sistema parece encorajar os consultores a promover fundos ou produtos porque eles receberão uma taxa por isso, não porque os produtos são a melhor opção para o cliente.

Entendendo a retrocessão

As taxas de retrocessão são comissões pagas a um gerente de patrimônio ou outro novo gerente de dinheiro por um terceiro. Por exemplo, os bancos geralmente pagam taxas de retrocessão aos gerentes de patrimônio que fazem parceria com eles. O banco incentivará e compensará os gerentes por trazerem negócios para o banco. Os bancos também podem receber taxas de retrocessão de terceiros, como fundos de investimento, pela distribuição ou promoção de produtos financeiros específicos.

Alguns consideram as taxas de retrocessão um modelo de compensação duvidoso porque podem influenciar a decisão de um banco ou gestor de patrimônio de recomendar produtos que podem não ser do melhor interesse de seus clientes. Essa sugestão de um produto de investimento em que o consultor recebe retrocessão parece inerentemente problemática. No entanto, o produto sugerido geralmente é adequado para o cliente, pois são em sua maioria produtos de investimento de alta qualidade, como fundos mútuos. Mas a questão permanece de motivação e agenda, quando dois produtos aproximadamente iguais estão disponíveis, um com remuneração e outro sem, onde alguns conselheiros podem se sentir indevidamente influenciados.

Tipos de Retrocessão

As taxas de retrocessão geralmente se referem a compensações recorrentes, em oposição a um acordo único. Um pagamento único é geralmente chamado de taxa de descobridor, taxa de referência ou comissão de aquisição.

Existem três tipos de taxas de retrocessão:

1. Taxas de retrocessão de custódia bancária são quando um gestor de patrimônio recebe uma compensação por atrair um novo cliente que traz os fundos de investimento desse cliente para a instituição de custódia. Com mudanças frequentes na associação do provedor de serviços, um gestor de patrimônio pode gerar taxas de retrocessão que o beneficiam financeiramente, mas não necessariamente beneficiam seu cliente.

2. Taxas de retrocessão de negociação são compensações por várias transações comerciais, como compra e venda de títulos. Quanto mais vendas ocorrerem, maiores serão as taxas de retrocessão. Como a maioria das negociações inclui uma taxa de corretagem para a transação, que o cliente deve pagar, isso novamente pode beneficiar o gerente de dinheiro.

3. Taxas de retrocessão de compra de produtos financeiros fazem parte do índice de despesas totais recorrentes (TER),. que os clientes devem pagar e são típicos dos fundos de investimento. Essas somas recorrentes fluem de volta para o adquirente do cliente. Como o índice de despesas totais é cobrado do cliente a cada ano, o adquirente recebe taxas de retrocessão todos os anos como comissões recorrentes.

Exemplo do mundo real

Em 2015, o JP Morgan resolveu um caso com a Securities and Exchange Commission (SEC) por US$ 267 milhões. A SEC afirmou que o JP Morgan selecionou fundos de hedge de terceiros com base na disposição dos gerentes de fundos de hedge de fornecer taxas a uma afiliada do banco. Nesses casos, o banco não informou aos clientes que sugeria e preferia os fundos mútuos dispostos a compartilhar seus royalties e, em vez disso, não implicava nenhuma parcialidade particular. De acordo com a Forbes, o acordo do JP Morgan foi a primeira vez que o termo retrocessão foi introduzido aos investidores dos EUA. .

Destaques

• As taxas de retrocessão geralmente são recorrentes, com propinas únicas geralmente chamadas de taxa de localizador, taxa de referência ou comissão de aquisição.

• A comissão de retrocessão é controversa no mundo financeiro porque o dinheiro está voltando para os comerciantes para defender produtos específicos.

• Os tipos de taxas de retrocessão incluem custódia bancária, negociação e compras de produtos financeiros.

• As taxas de retrocessão são propinas para gerentes de patrimônio ou outros gerentes de dinheiro que são fornecidas por terceiros.