Absolutny zwrot

Co to jest zwrot bezwzględny?

Zwrot bezwzględny to zwrot, jaki osiąga zasób w określonym okresie. Miara ta uwzględnia aprecjację lub deprecjację, wyrażoną w procentach, jaką składnik aktywów, taki jak akcje lub fundusz powierniczy, osiąga w danym okresie.

Zwrot bezwzględny różni się od zwrotu względnego, ponieważ dotyczy zwrotu z określonego zasobu i nie porównuje go z żadną inną miarą ani wartością odniesienia.

Jak działa zwrot bezwzględny

Bezwzględny zwrot odnosi się do kwoty środków, które zarobiła inwestycja. Nazywany również całkowitym zwrotem, bezwzględny zwrot mierzy zysk lub stratę poniesionych przez aktywa lub portfel niezależnie od jakiegokolwiek benchmarku lub innego standardu. Zwroty mogą być dodatnie lub ujemne i można je uznać za nieskorelowane z innymi działaniami rynkowymi.

Względne i bezwzględne zwroty

Ogólnie rzecz biorąc, fundusz powierniczy stara się uzyskiwać zwroty, które są lepsze niż jego odpowiednicy, kategoria funduszu i rynek jako całość. Ten rodzaj zarządzania funduszem jest określany jako podejście względnego zwrotu do inwestowania w fundusze. Sukces zasobu często opiera się na porównaniu z wybranym wzorcem, standardem branżowym lub ogólnymi wynikami rynku.

Jako wehikuł inwestycyjny fundusz absolutnego zwrotu dąży do uzyskania dodatnich zwrotów, stosując techniki zarządzania inwestycjami, które różnią się od tradycyjnych funduszy inwestycyjnych. Strategie inwestycyjne bezwzględnego zwrotu obejmują wykorzystanie krótkiej sprzedaży,. kontraktów terminowych,. opcji,. instrumentów pochodnych,. arbitrażu,. dźwigni finansowej i niekonwencjonalnych aktywów. Zwroty bezwzględne są badane oddzielnie od wszelkich innych mierników wyników, więc uwzględniane są tylko zyski lub straty z inwestycji.

Historia funduszy absolutnego zwrotu

Alfred Winslow Jones jest uznawany za twórcę pierwszego funduszu absolutnej stopy zwrotu w Nowym Jorku w 1949 roku. W ostatnich latach podejście absolutnego zwrotu do inwestowania w fundusze stało się jednym z najszybciej rozwijających się produktów inwestycyjnych na świecie i jest częściej określane jako fundusze hedgingowe.

Fundusze hedgingowe

Fundusz hedgingowy nie jest szczególną formą inwestycji; jest to inwestycja skonstruowana jako pula i założona jako spółka komandytowa lub spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC). Zarządzający funduszem hedgingowym pozyskuje fundusze, współpracując z inwestorami zewnętrznymi. Zarządzający przeznacza środki na inwestycje w oparciu o zadeklarowaną strategię polegającą wyłącznie na zakupie długich akcji,. takich jak akcje zwykłe.

Fundusze hedgingowe mogą specjalizować się w określonych obszarach, takich jak nieruchomości lub patenty , a także mogą angażować się w działalność typu private equity. Chociaż każdy może inwestować w fundusz hedgingowy, uczestnicy są tradycyjnie akredytowanymi i doświadczonymi inwestorami.

Przykład zwrotu bezwzględnego

Jako historyczny przykład, fundusz Vanguard 500 Index ETF (VOO) przyniósł bezwzględny zwrot w wysokości 150,15% w okresie 10 lat kończącym się w grudniu. 31, 2017. Różniło się to od 10-letniego rocznego zwrotu w wysokości 8,37% w tym samym okresie. Ponadto, ponieważ indeks S&P 500 osiągnął bezwzględny zwrot w wysokości 153,07% w tym samym okresie, bezwzględny zwrot różnił się od względnego zwrotu, który wyniósł -2,92%.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zwroty mogą być dodatnie lub ujemne i można je uznać za niezwiązane z innymi działaniami rynkowymi.

• Zwrot bezwzględny, w przeciwieństwie do zwrotu względnego, nie umożliwia porównania z innymi możliwymi inwestycjami ani z benchmarkiem.

• Zwrot bezwzględny to zwrot, jaki osiąga składnik aktywów w określonym okresie.