Arkusz pozabilansowy (OBS)
Co to jest arkusz pozabilansowy (OBS)?
Pozycje pozabilansowe (OBS) to termin określający aktywa lub zobowiązania, które nie pojawiają się w bilansie firmy. Chociaż nie są rejestrowane w bilansie, nadal stanowią aktywa i pasywa firmy. Pozycje pozabilansowe to zazwyczaj te, które nie są własnością lub są bezpośrednim zobowiązaniem spółki. Na przykład, gdy pożyczki są sekurytyzowane i sprzedawane jako inwestycje, zabezpieczony dług jest często trzymany w księgach banku. Przed zmianą zasad rachunkowości, która wprowadziła do bilansu zobowiązania związane z najistotniejszymi leasingami operacyjnymi, leasing operacyjny był jedną z najczęstszych pozycji pozabilansowych.
Zrozumienie arkusza pozabilansowego
Pozycje pozabilansowe stanowią ważny problem dla inwestorów przy ocenie kondycji finansowej firmy. Pozycje pozabilansowe są często trudne do zidentyfikowania i śledzenia w sprawozdaniach finansowych firmy, ponieważ często pojawiają się tylko w załączonych notach. Niepokojący jest również fakt, że niektóre pozycje pozabilansowe mogą stać się ukrytymi zobowiązaniami. Na przykład zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) mogą stać się toksycznymi aktywami, aktywami, które mogą nagle stać się prawie całkowicie niepłynne, zanim inwestorzy zdadzą sobie sprawę z narażenia finansowego firmy.
Pozycje pozabilansowe z natury nie mają wprowadzać w błąd lub wprowadzać w błąd, chociaż mogą być nadużywane przez złe podmioty, aby wprowadzać w błąd. Niektóre firmy rutynowo przechowują znaczne pozycje pozabilansowe. Na przykład firmy zarządzające inwestycjami są zobowiązane do utrzymywania inwestycji i aktywów klientów poza bilansem. W przypadku większości firm pozycje pozabilansowe istnieją w związku z finansowaniem, umożliwiając firmie zachowanie zgodności z istniejącymi zobowiązaniami finansowymi. Pozycje pozabilansowe służą również do dzielenia ryzyka i korzyści aktywów i zobowiązań z innymi spółkami, tak jak w przypadku projektów joint venture (JV).
Afera Enronu była jednym z pierwszych wydarzeń, które zwróciły uwagę opinii publicznej na wykorzystanie podmiotów pozabilansowych. W przypadku Enronu firma zbudowałaby aktywa, takie jak elektrownia, i natychmiast zaksięgowałaby przewidywany zysk w swoich księgach, nawet jeśli nie zarobiła na tym ani grosza. Jeśli przychody z elektrowni byłyby mniejsze niż przewidywana kwota, zamiast ponosić stratę, firma przeniosłaby te aktywa do spółki pozaksięgowej, gdzie strata nie byłaby zgłaszana.
Rodzaje pozycji pozabilansowych
Istnieje kilka sposobów strukturyzowania pozycji pozabilansowych. Poniżej znajduje się krótka lista niektórych z najczęstszych:
Leasing operacyjny
Leasing operacyjny OBS to taki, w którym leasingodawca zachowuje przedmiot leasingu w swoim bilansie. Firma leasingująca aktywa rozlicza się tylko z miesięcznych opłat czynszowych i innych opłat związanych z najmem, a nie wymienia aktywa i odpowiadającego mu zobowiązania we własnym bilansie. Pod koniec okresu leasingu leasingobiorca ma na ogół możliwość zakupu składnik aktywów po drastycznie obniżonej cenie.
Umowy leasingu zwrotnego
W ramach umowy leasingu zwrotnego firma może sprzedać składnik aktywów, na przykład nieruchomość, innemu podmiotowi. Mogą następnie wydzierżawić tę samą nieruchomość od nowego właściciela.
Podobnie jak w przypadku leasingu operacyjnego, firma wymienia w swoim bilansie tylko wydatki na wynajem, podczas gdy sam składnik aktywów jest wymieniony w bilansie firmy będącej właścicielem.
Konta należności
Rachunki z odbiorcami (AR) stanowią dla wielu firm znaczne zobowiązanie. Ta kategoria aktywów jest zarezerwowana dla środków, które nie zostały jeszcze otrzymane od klientów, więc prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania jest wysokie. Zamiast umieszczać ten obciążony ryzykiem zasób we własnym bilansie, firmy mogą zasadniczo sprzedać ten zasób innej firmie, zwanej faktorem,. która następnie przejmuje ryzyko związane z aktywem. Faktor płaci firmie procent od całkowitej wartości wszystkich AR z góry i zajmuje się windykacją. Po zapłaceniu przez klientów faktor płaci spółce należne saldo pomniejszone o opłatę za świadczone usługi. W ten sposób firma może zebrać to, co jest należne, podczas outsourcingu ryzyka niewykonania zobowiązania.
Jak działa finansowanie pozabilansowe
Leasing operacyjny stosowany w finansowaniu pozabilansowym (OBSF) jest dobrym przykładem powszechnej pozycji pozabilansowej. Załóżmy, że firma ma ustaloną linię kredytową w banku, którego warunki finansowe przewidują, że firma musi utrzymywać wskaźnik zadłużenia do aktywów poniżej określonego poziomu. Zaciągnięcie dodatkowego zadłużenia w celu sfinansowania zakupu nowego sprzętu komputerowego naruszałoby kowenant linii kredytowej poprzez podniesienie wskaźnika zadłużenia do aktywów powyżej maksymalnego określonego poziomu.
OBSF jest kontrowersyjny i przyciągnął ściślejszą kontrolę regulacyjną, ponieważ został ujawniony jako kluczowa strategia niefortunnego giganta energetycznego Enron.
Spółka rozwiązuje swój problem finansowy poprzez wykorzystanie spółki zależnej lub spółki celowej (SPE),. która kupuje sprzęt, a następnie dzierżawi go spółce w formie leasingu operacyjnego, podczas gdy własność prawna pozostaje w posiadaniu odrębnego podmiotu. Firma musi jedynie odnotować koszty leasingu w swoich sprawozdaniach finansowych. Mimo, że skutecznie kontroluje zakupiony sprzęt, firma nie musi rozpoznawać dodatkowego zadłużenia ani wymieniać sprzętu jako aktywa w swoim bilansie.
Wymagania dotyczące raportowania finansowania pozabilansowego
Spółki muszą przestrzegać wymogów Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP),. ujawniając OBSF w notach do swoich sprawozdań finansowych. Inwestorzy mogą przestudiować te notatki i wykorzystać je do rozszyfrowania głębi potencjalnych problemów finansowych, chociaż jak pokazał przypadek Enronu, nie zawsze jest to tak proste, jak się wydaje.
W lutym W 2016 roku Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB),. emitent ogólnie przyjętych zasad rachunkowości, zmieniła zasady rachunkowości leasingu. Podjęła działania po ustaleniu, że spółki publiczne w Stanach Zjednoczonych z leasingiem operacyjnym przeniosły ponad 1 bilion dolarów w OBSF z tytułu zobowiązań leasingowych. Według jej ustaleń około 85% leasingów nie było wykazywanych w bilansach, co utrudnia inwestorom określenie działalności leasingowej firm i możliwości spłaty zadłużenia .
Ta praktyka OBSF została ukierunkowana w 2019 r., Kiedy weszła w życie aktualizacja standardów rachunkowości 2016-02 ASU 842. Aktywa i zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania wynikające z leasingu należy teraz rejestrować w bilansach. Według FASB: „Leasingobiorca jest zobowiązany do ujmowania aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu z okresem leasingu dłuższym niż 12 miesięcy. ”
rozszerzone ujawnienia w sprawozdawczości jakościowej i ilościowej w przypisach do sprawozdań finansowych. Ponadto OBSF dla transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego nie będzie dostępny.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Praktyka finansowania pozabilansowego jest coraz częściej badana po tym, jak wiele skandali księgowych ujawniło niewłaściwe stosowanie tej praktyki.
Pozycje pozabilansowe można wykorzystać do utrzymywania niskiego wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego (D/E) i wskaźnika dźwigni, ułatwiając tańsze zaciąganie pożyczek i zapobiegając naruszaniu kowenantów dotyczących obligacji.
Chociaż nie są one odnotowane w samym bilansie, pozycje te stanowią jednak aktywa i pasywa firmy.
Pozycje pozabilansowe (OBS) to praktyka księgowa, zgodnie z którą firma nie uwzględnia zobowiązania w swoim bilansie.
