Synergia

Czym jest synergia?

Synergia to koncepcja, w której łączna wartość i wyniki dwóch firm będą większe niż suma oddzielnych poszczególnych części. Synergia to termin najczęściej używany w kontekście fuzji i przejęć (M&A). Synergia, czyli potencjalna korzyść finansowa uzyskana dzięki połączeniu spółek, jest często siłą napędową fuzji.

Zrozumienie synergii

Fuzje i przejęcia (M&A) mają na celu poprawę wyników finansowych spółki dla akcjonariuszy. Dwie firmy mogą się połączyć, tworząc jedną firmę, która jest w stanie wygenerować więcej przychodów niż każda z nich byłaby w stanie niezależnie, lub stworzyć jedną firmę, która jest w stanie wyeliminować lub usprawnić zbędne procesy, co skutkuje znaczną redukcją kosztów.

W związku z tą zasadą potencjalna synergia jest badana podczas procesu M&A. Jeśli dwie firmy mogą się połączyć, aby uzyskać większą wydajność lub skalę, rezultatem jest to, co czasami nazywa się połączeniem synergii.

Akcjonariusze odniosą korzyści, jeśli cena akcji spółki po połączeniu wzrośnie z powodu synergicznego efektu transakcji. Oczekiwaną synergię osiągniętą dzięki połączeniu można przypisać różnym czynnikom, takim jak zwiększone przychody, połączone talenty i technologie oraz redukcja kosztów.

Rodzaje synergii

Oprócz łączenia się z inną firmą, firma może również próbować tworzyć synergię poprzez łączenie produktów lub rynków. Na przykład firma detaliczna sprzedająca ubrania może zdecydować się na sprzedaż krzyżową produktów, oferując akcesoria, takie jak biżuteria lub paski, w celu zwiększenia przychodów.

Synergia może być również negatywna. Ujemną synergię uzyskuje się, gdy wartość połączonych podmiotów jest mniejsza niż wartość każdego podmiotu działającego samodzielnie. Może to spowodować, że połączone firmy napotkają problemy spowodowane bardzo różnymi stylami przywództwa i kulturami korporacyjnymi.

Firma może również osiągnąć synergię poprzez tworzenie interdyscyplinarnych grup roboczych, w których każdy członek zespołu wnosi ze sobą unikalny zestaw umiejętności lub doświadczenie. Na przykład zespół ds. rozwoju produktu może składać się z marketerów, analityków oraz ekspertów ds. badań i rozwoju (R&D).

Taka formacja zespołu może skutkować zwiększoną wydajnością i przepływem pracy, a ostatecznie lepszym produktem niż wszyscy członkowie zespołu mogliby wyprodukować, gdyby pracowali osobno.

Uwagi specjalne

Synergia jest odzwierciedlona w bilansie firmy poprzez rachunek wartości firmy. Wartość firmy to składnik wartości niematerialnych reprezentujący część wartości biznesowej, której nie można przypisać do innych aktywów biznesowych. Przykłady wartości firmy obejmują rozpoznawalność marki firmy, własność lub własność intelektualną oraz dobre relacje z klientami.

Synergie niekoniecznie muszą mieć wartość pieniężną, ale mogą obniżyć koszty sprzedaży i zwiększyć marżę zysku lub przyszły wzrost. Aby synergia miała wpływ na wartość, musi generować wyższe przepływy pieniężne z istniejących aktywów, wyższe oczekiwane stopy wzrostu, dłuższe okresy wzrostu lub niższy koszt kapitału.

Przykład ze świata rzeczywistego

W 2021 r. Thermo Fisher Scientific, producent i dostawca instrumentów naukowych, sprzętu, oprogramowania, usług i materiałów eksploatacyjnych, zakupiła dostawcę usług badań klinicznych PPD.

Thermo Fisher nabył PPD za 47,5 USD za akcję, w ramach transakcji gotówkowej o wartości 17,4 mld USD. Oczekuje się, że dzięki zakupowi Thermo Fisher w ciągu trzech lat osiągnie synergie o wartości 125 mln USD. Obejmuje to około 75 milionów dolarów synergii kosztowych i 50 milionów dolarów zysku operacyjnego dzięki synergii związanej z przychodami.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Oprócz łączenia się z inną firmą, firma może również tworzyć synergię poprzez łączenie produktów lub rynków, na przykład gdy jedna firma prowadzi sprzedaż krzyżową produktów innej firmy w celu zwiększenia przychodów.

• Oczekiwaną synergię osiągniętą w wyniku fuzji można przypisać różnym czynnikom, takim jak wzrost przychodów, połączony talent i technologia oraz redukcja kosztów.

• Firmy mogą również osiągnąć synergię między różnymi działami, tworząc interdyscyplinarne grupy robocze, w których zespoły współpracują ze sobą w celu zwiększenia produktywności i innowacji.

• Jeśli dwie firmy mogą się połączyć, aby uzyskać większą wydajność lub skalę, rezultatem jest to, co czasami nazywa się połączeniem synergii.

• Synergia to koncepcja, w której wartość i wyniki dwóch firm łącznie będą większe niż suma poszczególnych części.

##FAQ

W jakich obszarach realizowana jest synergia?

Synergie realizowane są przede wszystkim w trzech obszarach: przychodowym, kosztowym i finansowym. Synergie przychodowe skutkują wyższymi przychodami zaangażowanych stron, synergie kosztowe skutkują niższymi kosztami, a synergie finansowe skutkują ogólną poprawą finansów, np. niższym oprocentowaniem zadłużenia.

Co to jest synergia w miejscu pracy?

Synergia w miejscu pracy ma miejsce, gdy pracownicy pracują razem, aby stworzyć bardziej produktywne doświadczenie zawodowe. Może to obejmować takie obszary, jak informacje zwrotne, jasno określone cele, wynagrodzenie oparte na wynikach i ogólna praca zespołowa w celu rozwiązania problemów, które miałyby większy wpływ niż gdyby były wykonywane w pojedynkę.

Synergia jest pozytywna czy negatywna?

Generalnie synergia jest pozytywna. Chodzi o to, że połączone wysiłki dwóch lub więcej podmiotów są większe niż same te podmioty. Jednak z biznesowego punktu widzenia, chociaż firmy mogą dążyć do osiągnięcia synergii poprzez połączenie sił, w efekcie końcowym często brakuje synergii, co sprawia, że przedsięwzięcie jest zmarnowane.