Kupowanie na marży
Co to jest kupowanie na marży?
Kupowanie na marżę ma miejsce, gdy inwestor kupuje składnik aktywów, pożyczając saldo od banku lub brokera. Kupowanie z marżą odnosi się do początkowej płatności dokonanej na rzecz brokera za aktywa – na przykład 10% w dół i 90% finansowane. Inwestor wykorzystuje papiery wartościowe podlegające depozytowi na swoim koncie maklerskim jako zabezpieczenie.
Siła nabywcza, jaką inwestor ma na swoim rachunku maklerskim, odzwierciedla całkowitą kwotę zakupów w dolarach, jaką może dokonać przy dowolnej zdolności depozytowej. Osoby zajmujące się krótką sprzedażą akcji wykorzystują marżę do handlu akcjami.
Zrozumienie kupowania na marży
Zarząd Rezerwy Federalnej ustala depozyty zabezpieczające. Od 2019 r. rada wymaga, aby inwestor sfinansował co najmniej 50% ceny zakupu papieru wartościowego gotówką. Inwestor może pożyczyć pozostałe 50% od brokera lub dealera.
Podobnie jak w przypadku każdej pożyczki, gdy inwestor kupuje papiery wartościowe z depozytem zabezpieczającym, musi ostatecznie spłacić pożyczone pieniądze wraz z odsetkami,. które różnią się w zależności od firmy maklerskiej od danej kwoty pożyczki. Miesięczne odsetki od kapitału obciążają rachunek maklerski inwestora.
Zasadniczo kupowanie na marżę oznacza, że dana osoba inwestuje pożyczonymi pieniędzmi. Chociaż są korzyści, praktyka jest więc ryzykowna dla inwestora z ograniczonymi środkami.
Jak działa kupowanie na marży
Aby zobaczyć, jak działa kupowanie na marżę, uprościmy proces, odliczając miesięczne koszty odsetek. Chociaż odsetki mają wpływ na zwroty i straty, nie są tak znaczące, jak sama marża główna.
Weźmy pod uwagę inwestora, który kupuje 100 akcji Spółki XYZ po 100 USD za akcję. Inwestor finansuje połowę ceny zakupu własnymi pieniędzmi, a drugą połowę kupuje na zasadzie marży, podnosząc początkowe nakłady pieniężne do 5000 USD. Rok później cena akcji wzrasta do 200 dolarów. Inwestor sprzedaje swoje udziały za 20 000 USD i spłaca brokerowi 5 000 USD pożyczone na początkowy zakup.
Ostatecznie w tym przypadku inwestor potraja swoje pieniądze, zarabiając 15 000 USD na inwestycji o wartości 5000 USD. Gdyby inwestor kupił taką samą liczbę akcji za własne pieniądze, podwoiłby tylko swoją inwestycję z 5000 USD do 10 000 USD.
Teraz pomyśl, że zamiast podwoić się po roku, cena akcji spada o połowę do 50 USD. Inwestor sprzedaje ze stratą i otrzymuje 5000 USD. Ponieważ jest to kwota należna brokerowi, inwestor traci 100% swojej inwestycji. Gdyby inwestor nie wykorzystał depozytu zabezpieczającego na swoją początkową inwestycję, nadal straciłby pieniądze, ale straciłby tylko 50% swojej inwestycji – 2500 USD zamiast 5000 USD.
Jak kupować z marżą
Broker ustala minimalny lub początkowy depozyt zabezpieczający oraz depozyt zabezpieczający,. który musi istnieć na rachunku, zanim inwestor będzie mógł rozpocząć kupowanie z depozytem zabezpieczającym. Kwota oparta jest w dużej mierze na zdolności kredytowej inwestora. Od brokera wymagany jest depozyt zabezpieczający, który jest minimalnym saldem, które musi być utrzymywane na rachunku maklerskim inwestora.
Załóżmy, że inwestor wpłaca 15 000 USD, a marża na utrzymanie wynosi 50%, czyli 7 500 USD. Jeśli kapitał inwestora spadnie poniżej 7500 USD, inwestor może otrzymać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. W tym momencie inwestor jest zobowiązany przez brokera do zdeponowania środków w celu doprowadzenia salda na rachunku do wymaganego depozytu zabezpieczającego. Inwestor może lokować gotówkę lub sprzedawać papiery wartościowe zakupione za pożyczone pieniądze. Jeśli inwestor nie zastosuje się do tego, broker może sprzedać posiadane przez inwestora inwestycje w celu przywrócenia depozytu zabezpieczającego.
Kto powinien kupować z marżą?
Ogólnie rzecz biorąc, kupowanie na marżę nie jest dla początkujących. Wymaga to pewnej tolerancji na ryzyko, a każda transakcja z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego musi być ściśle monitorowana. Obserwowanie, jak portfel akcji traci i zyskuje na wartości w miarę upływu czasu, jest często wystarczająco stresujące dla osób bez dodatkowej dźwigni. Co więcej, wysoki potencjał strat podczas krachu na giełdzie sprawia, że kupowanie na marżę jest szczególnie ryzykowne nawet dla najbardziej doświadczonych inwestorów.
Jednak niektóre rodzaje transakcji, takie jak handel kontraktami terminowymi na towary,. są prawie zawsze kupowane za pomocą depozytu zabezpieczającego, podczas gdy inne papiery wartościowe, takie jak kontrakty opcyjne,. tradycyjnie kupowane są za całą gotówkę. Nabywcy opcji mogą teraz kupować opcje na akcje i opcje na indeksy akcji z marżą, pod warunkiem, że opcja ma więcej niż dziewięć (9) miesięcy do wygaśnięcia. Wymóg początkowego (utrzymania) depozytu zabezpieczającego wynosi 75% kosztu (wartości rynkowej) notowanej na giełdzie, długoterminowej opcji sprzedaży lub kupna akcji lub indeksu akcji .
Dla większości inwestorów indywidualnych skupionych przede wszystkim na akcjach i obligacjach, kupowanie z marżą wprowadza niepotrzebny poziom ryzyka.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Kupowanie na marżę oznacza, że inwestujesz pożyczonymi pieniędzmi.
Kupowanie na marżę wzmacnia zarówno zyski, jak i straty.
Jeśli Twoje konto spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego, Twój broker może sprzedać część lub całość Twojego portfela, aby przywrócić równowagę Twojego konta.
