Zamówienie warunkowe

Co to jest rozkaz warunkowy?

Zamówienie warunkowe to zamówienie, które zawiera jedno lub więcej określonych kryteriów. Generalnie zlecenia warunkowe odnoszą się do bardziej złożonych typów zleceń stosowanych w zaawansowanych strategiach handlowych. Najpopularniejszym typem zlecenia warunkowego jest zlecenie z limitem, które określa stałą cenę powyżej (lub poniżej), której zakup (lub sprzedaż) nie może mieć miejsca, chociaż poza ceną mogą istnieć inne warunki, takie jak czas realizacji zlecenia (tzw. time-in-force ) lub jeśli inne zlecenie musi zostać zrealizowane przed aktywacją nowego zlecenia.

Jak działają rozkazy warunkowe

Firmy maklerskie i domy maklerskie dyskontowe oferują pewne standardowe zlecenia warunkowe dla handlowców z określonymi kryteriami. Zlecenia te będą zazwyczaj składać się z limitu,. stopu i stop limitu. Prawie wszystkie platformy transakcyjne będą miały te standardowe typy zleceń warunkowych dostępne dla kont klientów.

Zlecenia warunkowe mogą być używane przez wszystkich traderów. Domy maklerskie dyskontowe oferują podstawowe warunki, takie jak limit, stop i stop limit. Bardziej zaawansowani handlowcy będą starali się składać zlecenia warunkowe o szerszych kryteriach.

Zlecenia bezwarunkowe zazwyczaj odnoszą się do zleceń niewykonanych , w których inwestor nie ma określonych poziomów wymaganych pod względem ceny lub terminu. Zlecenia rynkowe to jedno z najczęstszych zleceń składanych przez początkujących traderów. Zamówienia te nie mają określonych kryteriów cenowych i są składane po pierwszej dostępnej cenie podanej po złożeniu zamówienia.

Zlecenie warunkowe to szczególny rodzaj zlecenia warunkowego, który obejmuje jednoczesne wykonanie dwóch lub więcej transakcji lub cenę lub wykonanie innego papieru wartościowego. Te typy zleceń mogą być pomocne przy składaniu dwóch transakcji jednocześnie lub przy definiowaniu punktów stop-loss. Określone typy zamówień warunkowych, takie jak te, obejmują zamówienia jedno-anuluje-inne ( OCO ) lub zamówienia-wysyła zamówienie (OSO). W zleceniu OCO można złożyć wiele zleceń warunkowych z innymi zleceniami anulowanymi po zrealizowaniu jednego. W OSO wykonanie zlecenia powoduje złożenie większej liczby zleceń.

Bardziej zaawansowane zamówienia warunkowe

Zaawansowane zlecenia warunkowe opierają się na pojęciach limit, stop i stop limit. Nakładają również dodatkowe kryteria na transakcję, które mogą pomóc zaawansowanemu traderowi we wdrożeniu szerszego zarządzania ryzykiem.

Zaawansowane platformy transakcyjne, takie jak Interactive Brokers, będą oferować te zaawansowane zlecenia warunkowe. Te zlecenia warunkowe są również dostępne za pośrednictwem niektórych popularnych platform analizy technicznej,. takich jak: MetaStock, Worden TC2000, eSignal, NinjaTrader, Wave59 PRO2, EquityFeed Workstation, ProfitSource, VectorVest i INO MarketClub.

Zaawansowane zlecenia warunkowe zazwyczaj zawierają kilka zmiennych warunkowych w przesłanym zleceniu. Zmienne zleceń handlowych mogą być oparte na cenie, czasie, wolumenie,. poduszce zabezpieczającej, zmianie procentowej i nie tylko. Można stosować różne kombinacje zmiennych. Handlowcy mogą również używać operatorów do określania zmiennych, takich jak równe, większe lub mniejsze niż.

Zaawansowane zlecenia warunkowe mogą być wykorzystywane przez traderów i analityków technicznych do szerokiej gamy strategii handlowych. Zlecenia te mogą pomóc analitykowi technicznemu w zapewnieniu zysków w określonym punkcie cenowym. Mogą być również wykorzystywane przez zarządzających portfelami do zarządzania ryzykiem.

Przykłady

Jako podstawowy przykład załóżmy, że akcje XYZ są notowane po 220 USD za akcję, a Ty chcesz je kupić, jeśli nastąpi spadek przed zakończeniem dnia handlowego. Możesz określić zlecenie dzienne z limitem ceny zakupu w wysokości 215 USD. Tutaj są dwa warunki: pierwszy to cena zakupu 215 USD lub lepsza na podstawie zlecenia z limitem oraz to, że zlecenie będzie działać do końca dnia handlowego, w którym to momencie zostanie anulowane.

W jednym bardziej zaawansowanym przykładzie rozważmy analityka technicznego śledzącego akcje, których cena zbliża się do linii trendu wsparcia na wykresie Bollinger Band . Jeśli uważają, że odwrócenie jest prawdopodobne na poziomie wsparcia, mogą ustanowić warunkowe zlecenie kupna opcji kupna na akcje. To zamówienie warunkowe opierałoby się przede wszystkim na cenie. W związku z tym zlecenie zawierałoby zlecenie kupna opcji po określonej cenie, gdy bazowy papier wartościowy osiągnie określoną cenę.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zlecenia warunkowe nie gwarantują pełnej lub częściowej realizacji ze względu na kryteria, które muszą być spełnione.

• Zlecenia warunkowe to takie, które zostaną zrealizowane lub aktywowane na rynku tylko po spełnieniu określonych kryteriów.

• Zlecenia bezwarunkowe, takie jak zlecenia rynkowe, nie mają takich samych ograniczeń.

• Zlecenia z limitem, stop, stop-limit i warunkowe to przykłady zleceń warunkowych.