analiza techniczna

Co to jest analiza techniczna?

Analiza techniczna to dyscyplina handlowa wykorzystywana do oceny inwestycji i identyfikowania możliwości handlowych poprzez analizę trendów statystycznych zebranych z działalności handlowej, takich jak ruch cen i wolumen. W przeciwieństwie do analizy fundamentalnej, która próbuje ocenić wartość papieru wartościowego na podstawie wyników biznesowych, takich jak sprzedaż i zarobki, analiza techniczna koncentruje się na badaniu ceny i wolumenu.

Zrozumienie analizy technicznej

Narzędzia analizy technicznej są wykorzystywane do badania, w jaki sposób podaż i popyt na papier wartościowy wpłyną na zmiany ceny, wolumenu i zmienności implikowanej. Działa z założeniem, że przeszła aktywność handlowa i zmiany cen papieru wartościowego mogą być cennymi wskaźnikami przyszłych ruchów cen papieru wartościowego w połączeniu z odpowiednimi zasadami inwestowania lub handlu.

Jest często używany do generowania krótkoterminowych sygnałów transakcyjnych z różnych narzędzi do tworzenia wykresów, ale może również pomóc w poprawie oceny siły lub słabości papieru wartościowego w stosunku do szerszego rynku lub jednego z jego sektorów. Informacje te pomagają analitykom poprawić ogólną ocenę wyceny.

Analiza techniczna, jaką znamy dzisiaj, została po raz pierwszy wprowadzona przez Charlesa Dow i teorię Dow pod koniec XIX wieku. Kilku godnych uwagi badaczy, w tym William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould i John Magee, wnieśli dalszy wkład w koncepcje Dow Theory, pomagając stworzyć jej podstawy. Obecnie analiza techniczna ewoluowała, obejmując setki wzorców i sygnałów opracowanych przez lata badań.

Korzystanie z analizy technicznej

Profesjonalni analitycy często wykorzystują analizę techniczną w połączeniu z innymi formami badań. Traderzy detaliczni mogą podejmować decyzje wyłącznie na podstawie wykresów cen papierów wartościowych i podobnych statystyk, ale praktykujący analitycy giełdowi rzadko ograniczają swoje badania wyłącznie do analizy fundamentalnej lub technicznej.

Analizę techniczną można zastosować do dowolnego papieru wartościowego z historycznymi danymi handlowymi. Obejmuje to akcje, kontrakty terminowe,. towary , instrumenty o stałym dochodzie, waluty i inne papiery wartościowe. W rzeczywistości analiza techniczna jest znacznie bardziej rozpowszechniona na rynkach towarowych i forex , na których inwestorzy koncentrują się na krótkoterminowych ruchach cen.

Analiza techniczna próbuje prognozować ruch cen praktycznie każdego instrumentu zbywalnego, który zazwyczaj podlega siłom podaży i popytu, w tym akcji, obligacji, kontraktów terminowych i par walutowych. W rzeczywistości niektórzy postrzegają analizę techniczną jako po prostu badanie sił podaży i popytu, które znajdują odzwierciedlenie w ruchach cen rynkowych papieru wartościowego.

Analiza techniczna najczęściej dotyczy zmian cen, ale niektórzy analitycy śledzą liczby inne niż tylko ceny, takie jak wolumen obrotu lub liczby otwartych pozycji.

Wskaźniki analizy technicznej

W całej branży istnieją setki wzorców i sygnałów, które zostały opracowane przez naukowców w celu wsparcia handlu analizą techniczną. Analitycy techniczni opracowali również wiele rodzajów systemów transakcyjnych, które pomagają im prognozować i handlować na ruchach cen.

Niektóre wskaźniki koncentrują się przede wszystkim na identyfikacji aktualnego trendu rynkowego, w tym obszarów wsparcia i oporu, podczas gdy inne koncentrują się na określeniu siły trendu i prawdopodobieństwa jego kontynuacji. Powszechnie używane wskaźniki techniczne i wzorce wykresów obejmują linie trendów, kanały, średnie kroczące i wskaźniki momentum.

Ogólnie analitycy techniczni przyglądają się następującym rodzajom wskaźników:

• trendy cenowe

-Wzory wykresów

• Wskaźniki wolumenu i pędu

• Oscylatory

• średnie kroczące

• Poziomy wsparcia i oporu

Podstawowe założenia analizy technicznej

Istnieją dwie podstawowe metody analizy papierów wartościowych i podejmowania decyzji inwestycyjnych: analiza fundamentalna i analiza techniczna. Analiza fundamentalna obejmuje analizę sprawozdań finansowych firmy w celu określenia wartości godziwej przedsiębiorstwa, podczas gdy analiza techniczna zakłada, że cena papieru wartościowego już odzwierciedla wszystkie publicznie dostępne informacje, a zamiast tego koncentruje się na statystycznej analizie ruchów cen.

Analiza techniczna próbuje zrozumieć nastroje rynkowe związane z trendami cenowymi, szukając wzorców i trendów, a nie analizując fundamentalne dane papieru wartościowego.

Charles Dow opublikował serię artykułów wstępnych omawiających teorię analizy technicznej. Jego pisma zawierały dwa podstawowe założenia, które nadal tworzą ramy dla handlu analizą techniczną.

1. Rynki są efektywne z wartościami reprezentującymi czynniki wpływające na cenę papieru wartościowego, ale

2. Nawet losowe ruchy cen rynkowych wydają się poruszać według rozpoznawalnych wzorców i trendów, które mają tendencję do powtarzania się w czasie.

Dziś dziedzina analizy technicznej opiera się na pracy Dow. Profesjonalni analitycy zazwyczaj przyjmują trzy ogólne założenia dotyczące dyscypliny:

1. Rynek dyskontuje wszystko: analitycy techniczni uważają, że wszystko, od podstaw firmy, przez ogólne czynniki rynkowe, po psychologię rynku, jest już wycenione w akcjach. Ten punkt widzenia jest zgodny z Hipotezą Efektywnych Rynków (EMH), która zakłada podobny wniosek dotyczący cen. Pozostaje tylko analiza ruchów cen, które analitycy techniczni postrzegają jako iloczyn podaży i popytu na określone akcje na rynku.

2. Zmiany cen w trendach: Analitycy techniczni oczekują, że ceny, nawet w przypadkowych ruchach rynkowych, będą wykazywać trendy w obserwowanych ramach czasowych. Innymi słowy, jest bardziej prawdopodobne, że cena akcji będzie kontynuowała trend z przeszłości, niż poruszała się w sposób nieregularny. Większość technicznych strategii handlowych opiera się na tym założeniu.

3. Historia ma tendencję do powtarzania się: analitycy techniczni uważają, że historia ma tendencję do powtarzania się. Powtarzalny charakter ruchów cen jest często przypisywany psychologii rynku, która jest bardzo przewidywalna w oparciu o emocje takie jak strach lub podekscytowanie. Analiza techniczna wykorzystuje wzorce wykresów do analizy tych emocji i kolejnych ruchów rynkowych w celu zrozumienia trendów. Chociaż wiele form analizy technicznej było używanych od ponad 100 lat, nadal uważa się, że są one istotne, ponieważ ilustrują wzorce ruchów cen, które często się powtarzają.

Analiza techniczna a analiza fundamentalna

Analiza fundamentalna i analiza techniczna, główne szkoły myślenia, jeśli chodzi o podejście do rynków, znajdują się na przeciwległych końcach spektrum. Obie metody służą do badania i prognozowania przyszłych trendów cen akcji i jak każda strategia czy filozofia inwestycyjna, obie mają swoich zwolenników i przeciwników.

Analiza fundamentalna to metoda oceny papierów wartościowych poprzez próbę pomiaru wewnętrznej wartości akcji. Analitycy fundamentalni badają wszystko, od ogólnych warunków gospodarczych i branżowych po kondycję finansową i zarządzanie firmami. Zyski,. wydatki,. aktywa i pasywa są ważnymi cechami fundamentalnych analityków.

Analiza techniczna różni się od analizy fundamentalnej tym, że jedynymi danymi wejściowymi są cena i wolumen akcji. Podstawowym założeniem jest to, że wszystkie znane podstawy są uwzględniane w cenie; nie ma więc potrzeby zwracania na nie szczególnej uwagi. Analitycy techniczni nie próbują mierzyć rzeczywistej wartości papieru wartościowego, ale zamiast tego używają wykresów giełdowych do identyfikacji wzorców i trendów, które sugerują, co akcja będzie robić w przyszłości.

Ograniczenia analizy technicznej

Niektórzy analitycy i badacze akademiccy spodziewają się, że EMH pokazuje, dlaczego nie powinni oczekiwać, że w historycznych danych dotyczących cen i wolumenu będą zawarte jakiekolwiek przydatne informacje; jednak zgodnie z tym samym rozumowaniem, podstawy biznesowe nie powinny dostarczać żadnych przydatnych informacji. Te punkty widzenia są znane jako słaba forma i pół-silna forma EMH.

Inną krytyką analizy technicznej jest to, że historia nie powtarza się dokładnie, więc badanie wzorców cen ma wątpliwe znaczenie i można je zignorować. Ceny wydają się być lepiej modelowane przy założeniu losowego spaceru.

Trzecią krytyką analizy technicznej jest to, że w niektórych przypadkach działa, ale tylko dlatego, że stanowi samospełniającą się przepowiednię. Na przykład wielu technicznych traderów złoży zlecenie stop-loss poniżej 200-dniowej średniej kroczącej określonej firmy. Jeśli zrobiła to duża liczba traderów, a akcje osiągną tę cenę, pojawi się duża liczba zleceń sprzedaży, które popchną akcje w dół, potwierdzając ruch oczekiwany przez traderów.

Wtedy inni handlowcy zobaczą spadek ceny, a także sprzedają swoje pozycje, wzmacniając siłę trendu. Tę krótkoterminową presję na sprzedaż można uznać za samospełniającą się, ale będzie ona miała niewielki wpływ na to, jaka cena aktywów nastąpi za kilka tygodni lub miesięcy.

Podsumowując, jeśli wystarczająca liczba osób użyje tych samych sygnałów, mogą spowodować ruch przepowiedziany przez sygnał, ale na dłuższą metę ta jedyna grupa traderów nie może wpływać na cenę.

Chartered Market Technician (CMT)

Wśród profesjonalnych analityków Stowarzyszenie CMT obsługuje największy na świecie zbiór certyfikowanych lub certyfikowanych analityków, którzy zawodowo korzystają z analizy technicznej. Tytuł Chartered Market Technician (CMT) stowarzyszenia można uzyskać po trzech poziomach egzaminów, które obejmują zarówno szerokie, jak i dogłębne spojrzenie na narzędzia analizy technicznej.

Stowarzyszenie rezygnuje teraz z poziomu 1 egzaminu CMT dla tych, którzy są posiadaczami czarteru Certified Financial Analyst (CFA). To pokazuje, jak dobrze te dwie dyscypliny wzajemnie się wzmacniają.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Analiza techniczna to dyscyplina handlowa wykorzystywana do oceny inwestycji i identyfikowania możliwości handlowych w trendach cenowych i wzorcach widocznych na wykresach.

• Analitycy techniczni uważają, że przeszła aktywność handlowa i zmiany cen papierów wartościowych mogą być cennymi wskaźnikami przyszłych ruchów cen papierów wartościowych.

• Analizie technicznej można przeciwstawić analizę fundamentalną, która koncentruje się na finansach firmy, a nie na historycznych wzorcach cenowych lub trendach giełdowych.

##FAQ

Jaka jest różnica między analizą fundamentalną a techniczną?

Analiza fundamentalna to metoda oceny papierów wartościowych poprzez próbę pomiaru wewnętrznej wartości akcji. Z drugiej strony, podstawowym założeniem analizy technicznej jest to, że wszystkie znane podstawy są uwzględniane w cenie; nie ma więc potrzeby zwracania na nie szczególnej uwagi. Analitycy techniczni nie próbują mierzyć rzeczywistej wartości papieru wartościowego, ale zamiast tego używają wykresów giełdowych do identyfikowania wzorców i trendów, które mogą sugerować, co dany papier wartościowy zrobi w przyszłości.

Jak mogę nauczyć się analizy technicznej?

Istnieje wiele sposobów nauki analizy technicznej. Pierwszym krokiem jest poznanie podstaw inwestowania, akcji, rynków i finansów. Wszystko to można zrobić za pomocą książek, kursów online, materiałów online i zajęć. Po zrozumieniu podstaw możesz używać tych samych rodzajów materiałów, ale tych, które koncentrują się konkretnie na analizie technicznej. Jedną z konkretnych opcji jest kurs Investopedii dotyczący analizy technicznej.

Jakie założenia przyjmują analitycy techniczni?

Profesjonalni analitycy techniczni zazwyczaj przyjmują trzy ogólne założenia dotyczące dyscypliny. Po pierwsze, podobnie jak w przypadku hipotezy efektywnego rynku, rynek dyskontuje wszystko. Po drugie, oczekują, że ceny, nawet w przypadkowych ruchach rynkowych, będą wykazywać trendy niezależnie od obserwowanych ram czasowych. Wreszcie wierzą, że historia ma tendencję do powtarzania się. Powtarzalny charakter ruchów cen jest często przypisywany psychologii rynku, która jest bardzo przewidywalna w oparciu o emocje takie jak strach lub podekscytowanie.