Kryteria środowiskowe, społeczne i zarządcze (ESG)
Jakie są kryteria środowiskowe, społeczne i zarządcze (ESG)?
Kryteria środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego (ESG) to zbiór standardów zachowania firmy, stosowanych przez świadomych społecznie inwestorów do monitorowania potencjalnych inwestycji. Kryteria środowiskowe uwzględniają sposób, w jaki firma chroni środowisko, w tym na przykład polityki korporacyjne dotyczące zmian klimatycznych. Kryteria społeczne sprawdzają, w jaki sposób zarządza relacjami z pracownikami, dostawcami, klientami i społecznościami, w których działa. Zarządzanie dotyczy kierownictwa firmy, wynagrodzeń kadry kierowniczej, audytów,. kontroli wewnętrznych i praw akcjonariuszy.
Jak działają kryteria środowiskowe, społeczne i zarządcze (ESG)
Inwestorzy w ostatnich latach wykazali zainteresowanie lokowaniem swoich pieniędzy tam, gdzie są ich wartości.
W rezultacie firmy maklerskie i towarzystwa funduszy inwestycyjnych zaczęły oferować fundusze giełdowe (ETF) i inne produkty finansowe, które spełniają kryteria ESG. Robo-doradcy, w tym Betterment i Wealthfront, promowali te oferty o tematyce ESG wśród młodszych inwestorów.
Kryteria ESG w coraz większym stopniu wpływają również na decyzje inwestycyjne dużych inwestorów instytucjonalnych, takich jak publiczne fundusze emerytalne. Zgodnie z najnowszym raportem amerykańskiej Fundacji SIF, inwestorzy posiadali 17,1 bln USD aktywów wybranych zgodnie z kryteriami ESG na koniec 2019 r., w porównaniu z 12 bln USD zaledwie dwa lata wcześniej.
Inwestowanie ESG jest czasami określane jako zrównoważone inwestowanie, odpowiedzialne inwestowanie, inwestowanie wpływowe lub inwestowanie odpowiedzialne społecznie (SRI). Aby ocenić firmę w oparciu o kryteria ESG, inwestorzy przyglądają się szerokiemu zakresowi zachowań i polityk.
Rodzaje kryteriów środowiskowych, społecznych i zarządczych (ESG)
Inwestorzy ESG starają się, aby firmy, które finansują, były odpowiedzialnymi opiekunami środowiska, dobrymi obywatelami korporacyjnymi i były kierowane przez odpowiedzialnych menedżerów.
Ochrona środowiska
Kryteria środowiskowe mogą obejmować korporacyjną politykę klimatyczną, zużycie energii, odpady, zanieczyszczenia, ochronę zasobów naturalnych i traktowanie zwierząt. Kryteria mogą również pomóc w ocenie wszelkich zagrożeń środowiskowych, przed którymi może stanąć firma, oraz sposobu, w jaki firma zarządza tymi zagrożeniami.
Rozważania mogą obejmować bezpośrednie i pośrednie emisje gazów cieplarnianych, zarządzanie odpadami toksycznymi oraz zgodność z przepisami ochrony środowiska.
Jak wynika z raportu Międzyrządowego Zespołu ONZ ds. Zmian Klimatu, bezsprzecznie winę za ocieplenie planety ponosi ludzka odpowiedzialność, a niektóre formy zakłóceń klimatycznych są obecnie zablokowane od wieków. „Ten raport musi być dzwonem pogrzebowym dla węgla i paliw kopalnych, zanim zniszczą naszą planetę” – powiedział sekretarz generalny ONZ António Guterres.
Społeczny
Kryteria społeczne dotyczą relacji firmy z interesariuszami.
Czy utrzymuje dostawców według własnych standardów ESG? Czy firma przekazuje procent swoich zysków społeczności lokalnej lub zachęca pracowników do wolontariatu?
Czy warunki w miejscu pracy odzwierciedlają wysoki szacunek dla zdrowia i bezpieczeństwa pracowników? A może firma w nieetyczny sposób wykorzystuje swoich klientów?
Zarządzanie
Standardy zarządzania ESG zapewniają, że firma stosuje dokładne i przejrzyste metody księgowe, dąży do uczciwości i różnorodności w wyborze przywództwa oraz jest odpowiedzialna przed akcjonariuszami.
Inwestorzy ESG mogą wymagać zapewnień, że spółki unikają konfliktu interesów przy wyborze członków zarządu i wyższej kadry kierowniczej, nie wykorzystują datków na cele polityczne w celu uzyskania preferencyjnego traktowania lub nie angażują się w nielegalne działania.
Uwagi specjalne
Firmy inwestycyjne kierujące się kryteriami ESG często ustalają własne priorytety. Na przykład firma Trillium Asset Management z siedzibą w Bostonie, zarządzająca według stanu na grudzień 2021 r. o wartości 5,6 mld USD, wykorzystuje różne czynniki ESG, aby pomóc w identyfikacji firm pozycjonowanych do osiągania dobrych wyników długoterminowych.
Kryteria są ustalane przez analityków, którzy identyfikują istotne problemy, z jakimi borykają się poszczególne sektory, branże i firmy. Kryteria ESG Trillium wykluczają inwestycje w:
Firmy, które działają na obszarach o podwyższonym ryzyku lub są narażone na wydobycie węgla lub skał twardych, energię jądrową lub węglową, prywatne więzienia, biotechnologię rolniczą, tytoń, piaski bitumiczne lub broń i broń palną.
Firmy zaangażowane w poważne lub niedawne kontrowersje dotyczące praw człowieka, dobrostanu zwierząt, kwestii środowiskowych, kwestii zarządzania lub bezpieczeństwa produktów.
Natomiast Trillium poszukuje inwestycji spełniających następujące kryteria ESG:
środowisko
Publikuje raport dotyczący emisji dwutlenku węgla lub zrównoważonego rozwoju
Ogranicza szkodliwe zanieczyszczenia i chemikalia
Dąży do obniżenia emisji gazów cieplarnianych
- Korzystaj z odnawialnych źródeł energii
Społeczny
Prowadzi etyczny łańcuch dostaw
Wspiera prawa LGBTQ i zachęca do różnorodności
Ma zasady chroniące przed niewłaściwym zachowaniem seksualnym
- Płaci uczciwe wynagrodzenie
Zarządzanie
Zaakceptuj różnorodność w zarządzie
Zaakceptuj przejrzystość korporacyjną
Ktoś inny niż CEO jest przewodniczącym zarządu
Plusy i minusy kryteriów środowiskowych, społecznych i zarządczych (ESG)
W minionych latach zakładano, że społecznie odpowiedzialny inwestor w pewnym stopniu poświęca swój własny interes, unikając niektórych inwestycji opartych na kryteriach pozafinansowych. W końcu tytoń i obrona, dwie branże unikane przez wielu inwestorów ESG, historycznie przyniosły znacznie ponadprzeciętne zwroty rynkowe.
Niedawno niektórzy argumentowali, że oprócz wartości społecznej, kryteria ESG mogą pomóc inwestorom uniknąć wybuchów, które pojawiają się, gdy firmy działające w sposób ryzykowny lub nieetyczny są ostatecznie pociągane do odpowiedzialności za ich konsekwencje. Przykładami są wyciek ropy BP (BP) w 2010 roku w Zatoce Meksykańskiej i skandal Volkswagena, który wstrząsnął cenami akcji firm i kosztował je miliardy dolarów.
Ponieważ praktyki biznesowe ukierunkowane na ESG zyskują na popularności, firmy inwestycyjne coraz częściej śledzą swoje wyniki. Firmy świadczące usługi finansowe, takie jak JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) i Goldman Sachs (GS), publikują roczne raporty, w których szczegółowo analizują ich podejście do ESG i wyniki końcowe.
Ostateczna wartość kryteriów ESG będzie zależeć od tego, czy zachęcają one firmy do wprowadzania realnych zmian dla wspólnego dobra, czy tylko zaznaczają pola i publikują raporty. To z kolei będzie zależeć od tego, czy przepływy inwestycyjne spełniają kryteria ESG, które są realistyczne, mierzalne i wykonalne.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Kryteria ESG mogą również pomóc inwestorom uniknąć strat inwestycyjnych, gdy firmy zaangażowane w ryzykowne lub nieetyczne praktyki zostaną pociągnięte do odpowiedzialności.
Wiele funduszy inwestycyjnych, firm maklerskich i robo-doradców oferuje obecnie produkty inwestycyjne, które spełniają kryteria ESG.
Kryteria środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego (ESG) służą do sprawdzania inwestycji opartych na polityce korporacyjnej i zachęcania firm do odpowiedzialnego działania.
Gwałtowny rozwój funduszy inwestycyjnych ESG w ostatnich latach doprowadził do twierdzeń, że firmy były nieszczere lub wprowadzały w błąd, zachwalając swoje osiągnięcia ESG.
