Extrapatrimonial (OBS)

O que é Off-Balance Sheet (OBS)?

Itens fora do balanço patrimonial (OBS) é um termo para ativos ou passivos que não aparecem no balanço patrimonial de uma empresa. Embora não registrados no balanço patrimonial, ainda são ativos e passivos da empresa. Os itens fora do balanço são normalmente aqueles que não são de propriedade ou são uma obrigação direta da empresa. Por exemplo, quando os empréstimos são securitizados e vendidos como investimentos, a dívida garantida é muitas vezes mantida fora dos livros do banco. Antes de uma mudança nas regras contábeis que trouxe obrigações relacionadas aos arrendamentos operacionais mais significativos para o balanço patrimonial, um arrendamento operacional era um dos itens fora do balanço mais comuns.

Entendendo o Balanço Extrapatrimonial

Os itens fora do balanço são uma preocupação importante para os investidores ao avaliar a saúde financeira de uma empresa. Os itens fora do balanço geralmente são difíceis de identificar e rastrear nas demonstrações financeiras de uma empresa porque geralmente aparecem apenas nas notas anexas. Além disso, é preocupante que alguns itens fora do balanço tenham o potencial de se tornar passivos ocultos. Por exemplo, obrigações de dívida colateralizada (CDO) podem se tornar ativos tóxicos, ativos que de repente podem se tornar quase completamente ilíquidos, antes que os investidores estejam cientes da exposição financeira da empresa.

Os itens fora do balanço patrimonial não têm a intenção inerente de serem enganosos ou enganosos, embora possam ser mal utilizados por maus atores para serem enganosos. Certas empresas mantêm rotineiramente itens substanciais fora do balanço. Por exemplo, as empresas de gestão de investimentos são obrigadas a manter os investimentos e ativos dos clientes fora do balanço. Para a maioria das empresas, existem itens fora do balanço em relação ao financiamento, permitindo que a empresa mantenha o cumprimento das cláusulas financeiras existentes. Os itens fora do balanço também são usados para compartilhar os riscos e benefícios dos ativos e passivos com outras empresas, como no caso de projetos de joint venture (JV).

O escândalo da Enron foi um dos primeiros acontecimentos a chamar a atenção do público para o uso de entidades fora do balanço patrimonial. No caso da Enron, a empresa construiria um ativo como uma usina de energia e imediatamente reivindicaria o lucro projetado em seus livros, mesmo que não tivesse ganho um centavo com isso. Se a receita da usina fosse menor do que o valor projetado, em vez de assumir a perda, a empresa transferiria esses ativos para uma corporação off-the-books, onde a perda não seria relatada.

Tipos de itens fora do balanço

Existem várias maneiras de estruturar itens fora do balanço. A seguir, uma pequena lista de alguns dos mais comuns:

Arrendamento Operacional

arrendamento operacional OBS é aquele em que o arrendador retém o ativo arrendado em seu balanço patrimonial. A empresa que aluga o ativo contabiliza apenas os pagamentos mensais de aluguel e outras taxas associadas ao aluguel, em vez de listar o ativo e o passivo correspondente em seu próprio balanço. o ativo a um preço drasticamente reduzido.

Contratos de Leaseback

Sob um contrato de leaseback,. uma empresa pode vender um ativo, como uma propriedade, para outra entidade. Eles podem então alugar essa mesma propriedade de volta do novo proprietário.

Como um arrendamento operacional, a empresa lista apenas as despesas de aluguel em seu balanço patrimonial, enquanto o próprio ativo é listado no balanço patrimonial da empresa proprietária.

Contas a receber

As contas a receber (AR) representam um passivo considerável para muitas empresas. Esta categoria de ativos é reservada para fundos que ainda não foram recebidos dos clientes, portanto a possibilidade de inadimplência é alta. Em vez de listar esse ativo carregado de risco em seu próprio balanço, as empresas podem essencialmente vender esse ativo para outra empresa, chamada de fator,. que então adquire o risco associado ao ativo. O fator paga à empresa uma porcentagem do valor total de todos os AR adiantados e cuida da cobrança. Após o pagamento dos clientes, o fator paga à empresa o saldo devedor menos uma taxa pelos serviços prestados. Dessa forma, uma empresa pode cobrar o que é devido enquanto terceiriza o risco de inadimplência.

Como funciona o financiamento fora do balanço

Um arrendamento operacional, usado no financiamento fora do balanço (OBSF),. é um bom exemplo de um item comum fora do balanço. Suponha que uma empresa tenha uma linha de crédito estabelecida com um banco cuja condição de covenant financeiro estipula que a empresa deve manter sua relação dívida/ativos abaixo de um nível especificado. Assumir dívidas adicionais para financiar a compra de novo hardware de computador violaria o acordo da linha de crédito ao aumentar a relação dívida/ativos acima do nível máximo especificado.

O OBSF é controverso e atraiu um escrutínio regulatório mais próximo desde que foi exposto como uma estratégia chave da malfadada gigante energética Enron.

A empresa resolve seu problema de financiamento usando uma subsidiária ou entidade de propósito específico (SPE),. que compra o hardware e o aluga para a empresa por meio de um arrendamento operacional, enquanto a propriedade legal é retida pela entidade separada. A empresa só deve registrar a despesa de arrendamento em suas demonstrações financeiras. Mesmo controlando efetivamente os equipamentos adquiridos, a empresa não precisa reconhecer dívidas adicionais nem listar os equipamentos como ativo em seu balanço patrimonial.

Requisitos de Relatório de Financiamento Fora do Balanço

As empresas devem seguir os requisitos da Securities and Exchange Commission (SEC) e dos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) divulgando o OBSF nas notas de suas demonstrações financeiras. Os investidores podem estudar essas notas e usá-las para decifrar a profundidade de possíveis problemas financeiros, embora, como mostrou o caso da Enron, isso nem sempre seja tão simples quanto parece.

Em fevereiro 2016, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB),. o emissor dos princípios contábeis geralmente aceitos, mudou as regras para contabilidade de arrendamento. Agiu depois de estabelecer que empresas públicas nos Estados Unidos com arrendamentos operacionais carregavam mais de US$ 1 trilhão em OBSF para obrigações de arrendamento. De acordo com suas conclusões, cerca de 85% dos arrendamentos não foram reportados nos balanços, tornando difícil para os investidores determinar as atividades de arrendamento das empresas e a capacidade de pagamento de suas dívidas .

Essa prática de OBSF foi direcionada em 2019, quando a Atualização de Normas Contábeis 2016-02 ASU 842 entrou em vigor. Os ativos e passivos de direito de uso resultantes de arrendamentos passam a ser registrados em balanços. De acordo com o FASB: “Um arrendatário é obrigado a reconhecer ativos e passivos para arrendamentos com prazos de arrendamento superiores a 12 meses. ”

Divulgações aprimoradas em relatórios qualitativos e quantitativos em notas de rodapé de demonstrações financeiras também são agora necessárias. Além disso, as transações de venda e relocação de OBSF não estarão disponíveis.

##Destaques

• A prática de financiamento fora do balanço está sob crescente escrutínio depois que vários escândalos contábeis revelaram o uso indevido da prática.

• Os itens fora do balanço podem ser usados para manter baixos os índices de dívida/capital (D/E) e alavancagem, facilitando empréstimos mais baratos e evitando que cláusulas de obrigações sejam violadas.

• Embora não registrados no próprio balanço, esses itens são ativos e passivos da empresa.

• Os itens fora do balanço (OBS) são uma prática contábil pela qual uma empresa não inclui um passivo em seu balanço patrimonial.