Data de expiração (derivativos)

Qual é a data de vencimento de um derivativo?

Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que os contratos de derivativos, como opções ou futuros,. são válidos. Até este dia ou antes, os investidores já terão decidido o que fazer com sua posição vencida.

Antes que uma opção expire, seus proprietários podem optar por exercer a opção, fechar a posição para realizar seu lucro ou prejuízo ou deixar o contrato expirar sem valor.

Noções básicas de datas de expiração

As datas de expiração e o que elas representam variam de acordo com o derivativo que está sendo negociado. A data de vencimento das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a sexta-feira do mês do contrato ou o mês em que o contrato expira. Nos meses em que a sexta-feira cai em feriado, a data de vencimento é na quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira. Uma vez que um contrato de opções ou futuros ultrapassa sua data de vencimento, o contrato é inválido. O último dia para negociar opções de ações é a sexta-feira anterior ao vencimento. Portanto, os comerciantes devem decidir o que fazer com suas opções até este último dia de negociação.

Algumas opções possuem previsão de exercício automático. Essas opções são exercidas automaticamente se estiverem in the money (ITM) no momento do vencimento. Se um trader não quiser que a opção seja exercida, ele deve fechar ou rolar a posição até o último dia de negociação.

As opções de índice também expiram na terceira sexta-feira do mês, e este também é o último dia de negociação para opções de índice de estilo americano. Para opções de índice de estilo europeu,. a última negociação é normalmente no dia anterior ao vencimento.

Vencimento e Valor da Opção

Em geral, quanto mais tempo uma ação tem para expirar, mais tempo ela tem para atingir seu preço de exercício e, portanto, mais valor de tempo ela tem.

Existem dois tipos de opções, chamadas e colocações. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se ela atingir um determinado preço de exercício na data de vencimento. As opções de venda dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se ela atingir um determinado preço de exercício na data de vencimento.

É por isso que a data de vencimento é tão importante para os traders de opções. O conceito de tempo está no centro do que dá valor às opções. Depois que o put ou call expira, o valor de tempo não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivativo expire, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a propriedade da compra ou da venda.

###Importante

O prazo de expiração de um contrato de opções é a data e hora em que se torna nulo e sem efeito. É mais específico do que a data de vencimento e não deve ser confundido com a última vez em que se negociou essa opção.

##Valor de vencimento e futuro

Os futuros são diferentes das opções, pois mesmo um contrato de futuros fora do dinheiro (posição perdedora) mantém valor após o vencimento. Por exemplo, um contrato de petróleo representa barris de petróleo. Se um trader mantém esse contrato até o vencimento, é porque quer comprar (compraram o contrato) ou vender (venderam o contrato) o petróleo que o contrato representa. Portanto, o contrato futuro não expira sem valor, e as partes envolvidas são responsáveis umas pelas outras para cumprir sua parte do contrato. Aqueles que não quiserem ser responsabilizados pelo cumprimento do contrato devem rolar ou fechar suas posições até o último dia de negociação.

Os traders de futuros que detêm o contrato que está expirando devem fechá-lo antes do vencimento, muitas vezes chamado de "último dia de negociação", para realizar seu lucro ou prejuízo. alternativamente, eles podem manter o contrato e pedir ao seu corretor para comprar/vender o ativo subjacente que o contrato representa. Os comerciantes de varejo normalmente não fazem isso, mas as empresas fazem. Por exemplo, um produtor de petróleo que usa contratos futuros para vender petróleo pode optar por vender seu navio-tanque. Os comerciantes de futuros também podem " rolar " sua posição. Este é um fechamento de sua negociação atual e uma reinstituição imediata da negociação em um contrato que está mais longe do vencimento.

##Destaques

A data de vencimento para derivativos é a data final na qual o derivativo é válido. Após esse período, o contrato expirou.
Os proprietários de contratos futuros podem optar por rolar o contrato para uma data futura ou fechar sua posição e receber o ativo ou mercadoria.
Os proprietários de opções podem optar por exercer a opção (e realizar lucros ou perdas) ou deixá-la expirar sem valor.
Dependendo do tipo de derivativo, a data de vencimento pode resultar em resultados diferentes.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Opções são o mesmo que derivativos?

As opções também são chamadas de derivativos, porque seu valor é derivado de um ativo subjacente, seja uma ação, título, moeda ou commodity.

Quais são os dois tipos de opções?

Os dois tipos de opções são chamadas e colocações. Quando você compra uma opção de compra, está comprando o direito de comprar o ativo subjacente a um preço definido em uma data futura. Quando você compra uma opção de venda, está comprando o direito de vender uma ação se ela atingir um preço de exercício específico no momento em que a data de vencimento for atingida.

Quantas ações cobre uma opção?

Uma opção de ações padrão cobre 100 ações do ativo subjacente. No entanto, as opções podem ser emitidas em qualquer ativo subjacente, incluindo títulos, moedas e commodities.