Chamada de dinheiro ou nada

O que é uma chamada de dinheiro ou nada?

Uma chamada de dinheiro ou nada (CONC) é uma opção que tem um resultado binário: paga um valor fixo, se o estoque subjacente exceder um limite predeterminado ou preço de exercício,. ou não paga nada.

Entendendo a chamada de dinheiro ou nada

Como é uma opção de compra,. o pagamento de CONCs depende apenas se o subjacente fecha ou não acima do preço de exercício (ou seja, no dinheiro ) na data de vencimento. No entanto, não importa quão profundo no dinheiro esteja, pois o pagamento é fixo. Uma opção de venda em dinheiro ou nada (CONP), por outro lado, seria paga se o preço subjacente cair abaixo de seu preço de exercício.

Esse tipo de opção também é conhecida como opção binária ou digital e pode ser comparada a uma chamada de ativo ou nada (AONC). A diferença é que as opções de dinheiro ou nada são liquidadas em dinheiro, enquanto as opções AONC recebem entrega física das ações ou ativos subjacentes.

Como o nome sugere, as opções de dinheiro ou nada são liquidadas em dinheiro. O comprador paga um prêmio pela opção e a liquidação em dinheiro paga ou não. O pagamento depende apenas se o ativo subjacente fecha ou não acima do preço de exercício (no dinheiro) na data de vencimento. Não importa quão profundo seja o dinheiro, pois o pagamento é fixo.

Embora todas as opções digitais possam parecer simples, elas são diferentes das opções vanilla e podem ser negociadas em plataformas não regulamentadas. Portanto, eles podem apresentar um risco maior de atividade fraudulenta. Os investidores que desejam investir em opções binárias devem usar plataformas regulamentadas pela Securities and Exchange Commission ( SEC ), pela Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ) ou outros reguladores.

As opções binárias também carregam o estigma de serem como um instrumento de jogo porque pagam ou não e o resultado parece muitas vezes deixado ao acaso. As opções padrão pagam em uma escala móvel, de modo que quanto mais fundo o dinheiro movimentado, maior o pagamento, e isso lhes dá mais a sensação de ser um veículo de investimento ou negociação, em vez de um veículo de apostas, embora a distinção seja amplamente mais percebida do que real.

As opções binárias são estilo americano ou estilo europeu,. dependendo do mercado individual e do ativo subjacente.

As opções digitais de estilo americano são exercidas automaticamente no momento em que entram no dinheiro, ao contrário das opções padrão de estilo americano. Isso significa que o titular recebe o pagamento imediatamente, em vez de esperar pela expiração. Isso é semelhante às opções de um toque.

Dinheiro ou Nada x Ativo ou Nada

Existem outros tipos de opções binárias, incluindo chamadas de ativos ou nada e opções de ativos ou nada. No entanto, embora o nome sugira que eles liquidem com a entrega física do ativo subjacente, isso nem sempre é correto.

Dependendo das opções, o pagamento pode ser o preço em dinheiro do ativo subjacente no vencimento. E é digital, ou seja, tudo ou nada, portanto, se o preço subjacente estiver acima do preço de exercício, ele paga o preço subjacente. Se não estiver acima da greve, então o retorno é zero.

Opções digitais de estilo europeu só são exercidas no vencimento. A maioria das opções digitais estão no estilo europeu.

Exemplo de uma chamada de dinheiro ou nada

Por exemplo, suponha que o Índice Standard & Poor's 500 ( S&P 500 Index ) seja negociado atualmente a 2.090 às 12h45, em 2 de junho. Um trader está otimista no índice S&P 500 e acredita que ele negociará acima de 2.100 naquele dia de negociação. O trader compra 10 opções de compra do índice S&P 500 2.100 dinheiro ou nada às 12h45 por US$ 50 por contrato. Se o índice S&P 500 fechar acima de 2.100 no final do pregão, em 2 de junho, o trader receberá US$ 100 por contrato, ou um lucro de US$ 50 por contrato. Por outro lado, se o índice S&P 500 fechar abaixo de 2.100, o trader perderá todo o seu investimento, ou US$ 500.

Fechar apenas um pouco no dinheiro é tudo o que o titular da chamada precisa para lucrar. Se o trader acredita que o ativo subjacente fechará significativamente mais alto que o preço de exercício, uma opção padrão ("baunilha") pode ser uma escolha melhor, pois permite que o detentor participe desse ganho. O custo também deve ser menor.

Destaques

• As chamadas de dinheiro ou nada são um tipo de opção digital ou binária usada na negociação forex que compensa ou expira sem valor.

• As chamadas de dinheiro ou nada liquidam com dinheiro e serão pagas se o subjacente subir acima do preço de exercício antes do vencimento.

• Em particular, essas opções pagam o valor integral se uma condição for atendida, ou zero se não for; não há pagamento parcial ou múltiplo.