Análise Transversal
O que é Análise Transversal?
A análise transversal é um tipo de análise em que um investidor, analista ou gerente de portfólio compara uma determinada empresa com seus pares do setor. A análise transversal pode se concentrar em uma única empresa para análise direta com seus maiores concorrentes ou pode abordá-la a partir de uma lente de todo o setor para identificar empresas com uma força especÃfica. A análise transversal é frequentemente implantada na tentativa de avaliar o desempenho e as oportunidades de investimento usando pontos de dados que estão além dos números usuais do balanço patrimonial .
Como funciona a análise transversal
Ao realizar uma análise transversal, o analista usa métricas comparativas para identificar a avaliação,. carga de dÃvida, perspectivas futuras e/ou eficiência operacional de uma empresa-alvo. Isso permite que o analista avalie a eficiência da empresa-alvo nessas áreas e faça a melhor escolha de investimento entre um grupo de concorrentes da indústria como um todo.
Os analistas implementam uma análise transversal para identificar caracterÃsticas especiais dentro de um grupo de organizações comparáveis, em vez de estabelecer relacionamentos. Muitas vezes, a análise transversal enfatiza uma área especÃfica, como o cofre de guerra de uma empresa,. para expor áreas ocultas de força e fraqueza no setor. Esse tipo de análise baseia-se na coleta de informações e busca entender o "o quê" ao invés do "porquê". A análise transversal permite que um pesquisador forme suposições e, em seguida, teste suas hipóteses usando métodos de pesquisa.
A Diferença entre Análise Transversal e Análise de Séries Temporais
A análise transversal é um dos dois métodos de comparação abrangentes para análise de ações. A análise transversal analisa os dados coletados em um único ponto no tempo, e não em um perÃodo de tempo. A análise começa com o estabelecimento dos objetivos da pesquisa e a definição das variáveis que um analista deseja medir. O próximo passo é identificar a seção transversal, como um grupo de pares ou uma indústria, e definir o momento especÃfico que está sendo avaliado. A etapa final é realizar uma análise, com base no cross-section e nas variáveis, e chegar a uma conclusão sobre o desempenho de uma empresa ou organização. Essencialmente, a análise transversal mostra a um investidor qual empresa é a melhor de acordo com as métricas com as quais ele se importa.
A análise de séries temporais, também conhecida como análise de tendências, concentra-se em uma única empresa ao longo do tempo. Nesse caso, a empresa está sendo julgada no contexto de seu desempenho passado. A análise de séries temporais mostra a um investidor se a empresa está se saindo melhor ou pior do que antes pelas medidas com as quais ele se preocupa. Muitas vezes, esses serão clássicos como lucro por ação (EPS),. dÃvida em capital, fluxo de caixa livre e assim por diante. Na prática, os investidores geralmente usam uma combinação de análise de séries temporais e análise transversal antes de tomar uma decisão. Por exemplo, olhando para as horas extras de EPS e, em seguida, verificando também o EPS de referência do setor.
Exemplos de Análise Transversal
A análise transversal não é usada apenas para analisar uma empresa; ele pode ser usado para analisar muitos aspectos diferentes dos negócios. Por exemplo, um estudo divulgado em 18 de julho de 2016 pelo Tinbergen Institute Amsterdam (TIA) mediu a capacidade de temporização de fatores dos gestores de fundos de hedge. O timing do fator é a capacidade dos gerentes de fundos de hedge de cronometrar o mercado corretamente ao investir e de aproveitar os movimentos do mercado, como recessões ou expansões.
O estudo usou uma análise transversal e descobriu que as habilidades de timing dos fatores são melhores entre os gestores de fundos que usam a alavancagem a seu favor e que gerenciam fundos mais novos, menores e mais ágeis, com taxas de incentivo mais altas e um perÃodo de restrição menor. A análise pode ajudar os investidores a selecionar os melhores fundos de hedge e gestores de fundos de hedge.
O Fama e French Three Factor Model creditado com a identificação dos prêmios de valor e small cap é o resultado de uma análise transversal. Nesse caso, os economistas financeiros Eugene Fama e Kenneth French realizaram uma análise de regressão transversal do universo de ações ordinárias na base de dados do CRSP.
Destaques
A análise transversal geralmente procura encontrar métricas fora dos Ãndices tÃpicos para produzir insights exclusivos para esse setor.
Embora a análise transversal seja vista como o oposto da análise de séries temporais, as duas são usadas juntas na prática.
A análise transversal concentra-se em muitas empresas ao longo de um perÃodo de tempo especÃfico.
