Текущее соотношение

Что такое текущий коэффициент и как его интерпретировать?

Коэффициент текущей ликвидности является одним из самых популярных показателей ликвидности, используемых инвесторами и аналитиками для определения вероятности того, что компания сможет покрыть свои долги и платежи в краткосрочной перспективе. Он очень похож на коэффициент быстрой ликвидности,. но включает в расчет все текущие активы, а не только наиболее ликвидные.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности сравнивает краткосрочные активы непосредственно с краткосрочными обязательствами,. коэффициент 1 или более указывает на то, что компания сможет покрыть все свои краткосрочные обязательства, используя активы, которые предполагается превратить в денежные средства в течение в следующем году или около того. Соотношение менее 1, с другой стороны, может указывать на то, что компания может быть недостаточно платежеспособной, чтобы покрыть все свои предстоящие долги, если все они должны быть погашены одновременно.

Важно иметь в виду, что коэффициент текущей ликвидности — это моментальный снимок момента времени, поэтому он может быстро меняться, поскольку счета, такие как кредиторская и дебиторская задолженность, колеблются в балансе, поэтому его всегда следует воспринимать с недоверием.

Если краткосрочные обязательства превышают краткосрочные активы лишь на небольшую величину, компания все еще может быть в хорошей форме. Однако, если коэффициент компании остается значительно ниже 1 в течение длительного времени, это может указывать на проблемы с краткосрочной платежеспособностью бизнеса.

Как рассчитывается коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления стоимости текущих активов компании (тех, которые могут быть преобразованы в денежные средства или выплачены в течение года) на стоимость ее текущих обязательств (которые должны быть погашены в течение года).

Как правило, оборотные активы включают денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и другие различные ликвидные активы; в то время как текущие обязательства обычно включают предстоящие налоговые платежи, кредиторскую задолженность, векселя к оплате и другие краткосрочные долги (если они подлежат погашению в течение года).

Формула коэффициента текущей ликвидности

CR = Текущие активы / Текущие обязательства

Пример коэффициента текущей ликвидности: Apple (NASDAQ: AAPL)

Давайте рассчитаем коэффициент текущей ликвидности Apple по состоянию на 27 марта 2021 года. Чтобы рассчитать коэффициент текущей ликвидности, мы включим в числитель все текущие активы. Эти цифры можно найти в финансовых документах Apple с той даты. Цифры ниже указаны в миллионах долларов.

** Текущие активы: ** 121 465 долларов США.

Текущие обязательства: 106 385 долл. США

CR = Ликвидные активы / Текущие обязательства

CR = 121 465 долл. США / 106 385 долл. США

КР = 1,14

Поскольку коэффициент оказался выше 1, похоже, что Apple была в состоянии покрыть все свои предстоящие обязательства на конец марта 2021 года.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности: в чем разница?

Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности очень похожи. Оба сравнивают текущие активы компании с ее текущими обязательствами. При этом коэффициент текущей ликвидности включает все оборотные активы, тогда как коэффициент быстрой ликвидности включает только наиболее ликвидные из них.

Поскольку активы входят в числитель обоих коэффициентов, но коэффициент текущей ликвидности включает в себя больше общих активов (и коэффициенты имеют один и тот же знаменатель), коэффициент текущей ликвидности компании всегда должен быть выше ее коэффициента быстрой ликвидности.

Какие активы включены в каждый коэффициент?

ТТТ

Что такое хороший коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности выше 1 — это хорошо, потому что он указывает на то, что компания находится в здоровом положении, чтобы покрыть все предстоящие платежи, используя свои текущие активы. При этом коэффициент текущей ликвидности, превышающий единицу (например, 2,9), может указывать на то, что компания неэффективно использует свои текущие активы, используя их для инвестиций в расширение, развитие, найм или другие методы, которые могут способствовать росту. стоимость бизнеса во времени.

В идеале компания должна иметь достаточно текущих активов, чтобы с разумной разницей перевешивать текущие обязательства, но не настолько много, чтобы они томились на счетах вместо того, чтобы реинвестировать их в рост или операции.

Каковы ограничения коэффициента текущей ликвидности?

Хотя коэффициент текущей ликвидности предлагает инвесторам удобный способ сравнить краткосрочную ликвидность различных компаний, в которые они рассматривают возможность инвестирования, он не всегда дает точную картину истинной текущей ликвидности каждой компании.

Коэффициент текущей ликвидности предполагает, например, что запасы всегда будут превращаться в наличные деньги в течение года. Это может быть верно для многих компаний, но в определенных отраслях и ситуациях запасы не всегда так ликвидны. Поскольку при расчете коэффициента быстрой ликвидности запасы не учитываются, в некоторых ситуациях он может быть лучшим индикатором ликвидности.

Точно так же не все компании имеют стабильные продажи в течение каждого года. Некоторые предприятия зарабатывают деньги сезонно, поэтому их коэффициенты будут завышены в периоды высоких продаж и снижены в межсезонье.

Кроме того, в разных отраслях действуют очень разные нормы ликвидности, поэтому сравнение коэффициента ликвидности технологической компании и фруктовой компании может не дать значимого понимания того, насколько ликвидна каждая компания в своем сегменте рынка. Показатели ликвидности, такие как коэффициенты быстрой и текущей ликвидности, наиболее полезны при сравнении компаний относительно одинакового размера в отрасли частиц.

Особенности

• Одним из недостатков коэффициента текущей ликвидности является сложность сравнения этого показателя между отраслевыми группами.

• Коэффициент текущей ликвидности помогает инвесторам лучше понять способность компании покрыть свой краткосрочный долг своими текущими активами, а также проводить сравнительные сравнения с конкурентами и аналогами.

• Коэффициент текущей ликвидности сравнивает все текущие активы компании с ее текущими обязательствами.

• Другие включают чрезмерное обобщение конкретных балансов активов и пассивов и отсутствие информации о тенденциях.

• Они обычно определяются как активы, которые являются денежными средствами или будут обращены в денежные средства в течение года или менее, и обязательства, которые будут выплачены в течение года или менее.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что произойдет, если коэффициент текущей ликвидности меньше 1?

Как правило, коэффициент текущей ликвидности ниже 1,00 может указывать на то, что компания испытывает трудности с выполнением своих краткосрочных обязательств, в то время как коэффициенты

Как рассчитывается коэффициент текущей ликвидности?

Расчет коэффициента текущей ликвидности очень прост: просто разделите текущие активы компании на ее текущие обязательства. Текущие активы — это активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства в течение одного года, а текущие обязательства — это обязательства, которые, как ожидается, будут погашены в течение одного года. Примеры оборотных активов включают денежные средства, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Примеры текущих обязательств включают кредиторскую задолженность, задолженность по заработной плате и текущую часть любых запланированных выплат процентов или основной суммы долга.

Что означает коэффициент текущей ликвидности 1,5?

Коэффициент текущей ликвидности, равный 1,5, будет означать, что компания имеет 1,50 доллара текущих активов на каждый 1 доллар текущих обязательств. Например, предположим, что текущие активы компании состоят из 50 000 долларов наличными плюс 100 000 долларов дебиторской задолженности. Между тем, его текущие обязательства состоят из кредиторской задолженности в размере 100 000 долларов. В этом сценарии компания будет иметь коэффициент текущей ликвидности 1,5, рассчитанный путем деления ее текущих активов (150 000 долларов США) на ее текущие обязательства (100 000 долларов США).

Что такое хороший коэффициент текущей ликвидности?

То, что считается хорошим коэффициентом текущей ликвидности, будет зависеть от отрасли и исторических показателей компании. Текущие коэффициенты 1,50 или выше обычно указывают на достаточную ликвидность. Публичные компании в США сообщили о среднем коэффициенте текущей ликвидности в 1,94 в 2020 году.