Radio actual
¿Qué es la relación actual y cómo se interpreta?
El índice actual es una de las métricas de liquidez más populares que utilizan los inversores y analistas para determinar la probabilidad de que una empresa pueda cubrir sus deudas y pagos a corto plazo. Es muy similar al índice rápido,. pero incluye todos los activos circulantes en su cálculo en lugar de solo los más líquidos.
Debido a que el índice actual compara los activos a corto plazo directamente con los pasivos a corto plazo,. un índice de 1 o más indica que una empresa podría cubrir todos sus pasivos a corto plazo utilizando activos que pretende convertir en efectivo dentro del el próximo año más o menos. Una proporción de menos de 1, por otro lado, puede indicar que una empresa puede no ser lo suficientemente solvente para cubrir todas sus próximas deudas si todas vencieran a la vez.
Es importante tener en cuenta que la relación actual es una instantánea de un momento en el tiempo, por lo que puede cambiar rápidamente a medida que las cuentas por pagar y por cobrar fluctúan en el balance, por lo que siempre debe tomarse con cautela.
Si los pasivos a corto plazo exceden los activos a corto plazo por solo una pequeña cantidad, una empresa aún puede estar en buena forma. Sin embargo, si el índice de una empresa permanece significativamente por debajo de 1 durante mucho tiempo, esto puede indicar un problema con la solvencia a corto plazo de la empresa.
¿Cómo se calcula la relación actual?
El índice circulante se calcula dividiendo el valor de los activos circulantes de una empresa (los que probablemente se convertirán en efectivo o se pagarán dentro de un año) por el valor de sus pasivos circulantes (los que vencen dentro de un año)
Por lo general, los activos circulantes incluyen efectivo, equivalentes de efectivo, valores negociables y otros activos líquidos varios; mientras que los pasivos actuales generalmente incluyen pagos de impuestos próximos, cuentas por pagar, documentos por pagar y otras deudas a corto plazo (si vencen dentro de un año).
Fórmula de relación actual
CR = Activo Corriente / Pasivo Corriente
Ejemplo de relación actual: Apple (NASDAQ: AAPL)
Calculemos la relación actual de Apple a partir del 27 de marzo de 2021. Para calcular la relación actual, incluiremos todos los activos actuales en el numerador. Estas cifras se pueden encontrar en las presentaciones financieras de Apple a partir de esa fecha. Las cifras a continuación están en millones de dólares.
Activo circulante: $121.465
Pasivo corriente: $106,385
CR = Activos Líquidos / Pasivos Corrientes
CR = $121,465 / $106,385
RC = 1,14
Debido a que la proporción resultó superior a 1, parece que Apple estaba en una posición saludable para cubrir todos sus próximos pasivos a fines de marzo de 2021.
Relación actual vs. relación rápida: ¿Cuál es la diferencia?
Las proporciones actual y rápida son extremadamente similares. Ambos comparan los activos circulantes de una empresa con sus pasivos circulantes. Dicho esto, la razón corriente incluye todos los activos corrientes, mientras que la razón rápida solo incluye los más líquidos entre ellos.
Dado que los activos figuran en el numerador de ambos índices, pero el índice actual incluye más activos totales (y los índices tienen el mismo denominador), el índice actual de una empresa siempre debe ser más alto que su índice rápido.
¿Qué activos se incluyen en cada ratio?
TTT
¿Qué es una buena relación actual?
Un índice actual superior a 1 es bueno porque indica que una empresa está en una posición saludable para cubrir todos sus próximos pagos utilizando sus activos actuales. Dicho esto, un índice actual demasiado alto por encima de uno (por ejemplo, 2.9) podría indicar que una empresa no está haciendo un uso eficiente de sus activos actuales al usarlos para invertir en expansión, desarrollo, contratación u otras prácticas que podrían ayudar a crecer. el valor de la empresa a lo largo del tiempo.
Idealmente, una empresa debería tener suficientes activos circulantes para compensar sus pasivos circulantes por un margen razonable, pero no tantos como para que languidezcan en las cuentas en lugar de reinvertirse en el crecimiento o las operaciones.
¿Cuáles son las limitaciones de la relación actual?
Si bien la relación actual ofrece a los inversores una forma conveniente de comparar la liquidez a corto plazo de varias empresas en las que están considerando invertir, no siempre brinda una imagen precisa de la verdadera liquidez actual de cada empresa.
La relación actual asume, por ejemplo, que el inventario siempre se convertirá en efectivo dentro de un año. Esto puede ser cierto para muchas empresas, pero en ciertas industrias y situaciones, el inventario no siempre es tan líquido. Dado que la relación rápida no incluye el inventario en su cálculo, puede ser un mejor indicador de liquidez en algunas situaciones.
Del mismo modo, no todas las empresas tienen ventas estables a lo largo de cada año. Algunas empresas ganan dinero estacionalmente, por lo que sus proporciones se inflarían durante los períodos de altas ventas y se desinflarían durante la temporada baja.
Además, las diferentes industrias tienen normas de liquidez muy diferentes, por lo que comparar el índice de liquidez de una empresa de tecnología con el de una empresa de frutas puede no proporcionar una idea significativa de la liquidez de cada empresa dentro de su segmento de mercado. Las métricas de liquidez, como las relaciones rápidas y actuales, son más útiles para comparar empresas de tamaño relativamente similar dentro de una industria de partículas.
Reflejos
Una debilidad de la razón circulante es su dificultad para comparar la medida entre grupos industriales.
El índice actual ayuda a los inversionistas a comprender más acerca de la capacidad de una empresa para cubrir su deuda a corto plazo con sus activos actuales y hacer comparaciones de manzanas con manzanas con sus competidores y pares.
El índice circulante compara todos los activos circulantes de una empresa con sus pasivos circulantes.
Otros incluyen la generalización excesiva de los saldos de activos y pasivos específicos y la falta de información sobre tendencias.
Suelen definirse como activos que son efectivo o que se convertirán en efectivo en un año o menos y pasivos que se pagarán en un año o menos.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué sucede si la relación actual es menor que 1?
Como regla general, un índice actual por debajo de 1.00 podría indicar que una empresa podría tener dificultades para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, mientras que los índices de
¿Cómo se calcula la relación actual?
Calcular la razón circulante es muy sencillo: simplemente divida los activos circulantes de la empresa por sus pasivos circulantes. Los activos circulantes son aquellos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año, mientras que los pasivos circulantes son obligaciones que se espera pagar dentro de un año. Ejemplos de activos circulantes incluyen efectivo, inventario y cuentas por cobrar. Los ejemplos de pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar, salarios por pagar y la porción actual de cualquier interés programado o pagos de capital.
¿Qué significa una relación actual de 1.5?
Una razón circulante de 1,5 indicaría que la empresa tiene $1,50 de activos circulantes por cada $1 de pasivo circulante. Por ejemplo, suponga que los activos circulantes de una empresa consisten en $50 000 en efectivo más $100 000 en cuentas por cobrar. Su pasivo circulante, por su parte, consiste en $100,000 en cuentas por pagar. En este escenario, la empresa tendría una razón circulante de 1,5, calculada al dividir sus activos circulantes ($150 000) entre sus pasivos circulantes ($100 000).
¿Qué es una buena relación actual?
Lo que cuenta como una buena relación actual dependerá de la industria de la empresa y del desempeño histórico. Los índices actuales de 1.50 o más generalmente indican una amplia liquidez. Las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos informaron una razón corriente mediana de 1,94 en 2020.
