Entrega em dinheiro
O que é entrega em dinheiro?
No mundo dos investimentos, a entrega em dinheiro é um método de liquidação quando um contrato de futuros expira ou um contrato de opções é exercido. Também conhecido como liquidação em dinheiro,. exige que a parte em uma posição de perda remeta o pagamento para a parte em uma posição de ganho, em vez de realmente trocar o ativo subjacente.
Alternativamente, no mercado de câmbio (forex), entrega em dinheiro significa a liquidação de um contrato.
Entendendo a entrega de dinheiro
Contratos de futuros e opções são essencialmente acordos que dão aos investidores a obrigação ou o direito de comprar ou vender um determinado ativo em uma data posterior por um preço acordado.
Quando esses instrumentos derivativos expirarem ou forem exercidos, o titular do contrato deverá, em tese, entregar a mercadoria fÃsica ou transferir as cotas reais do estoque. Na realidade, a grande maioria dos contratos futuros e de opções são entregues em dinheiro.
Os investidores que utilizam esses investimentos são conhecidos como especuladores. Eles não estão interessados em possuir o ativo fÃsico subjacente e simplesmente querem se proteger contra suas mudanças de preço. Aos que optarem pela entrega à vista, será creditada ou debitada a diferença entre o preço inicial e a liquidação final, uma vez expirado ou exercido o contrato de futuros ou opções.
Exemplo de entrega em dinheiro
Adam compra um contrato de futuros com entrega em dinheiro, permitindo que ele compre 100 cabeças de gado daqui a dois meses por US$ 300 por cabeça, totalizando US$ 30.000. O preço atual de uma cabeça de gado também é de US$ 300. Adam comprou este contrato para se proteger contra o potencial de aumento dos preços do gado.
Se o gado for negociado a US$ 350 por cabeça até o vencimento do contrato, o contrato futuro entregue em dinheiro de Adam lucra US$ 5.000. Ele pode usar isso para compensar os US$ 35.000 que terá que gastar se optar por comprar 100 cabeças de gado. No entanto, se o preço cair para $ 250, seu contrato futuro entregue em dinheiro perderá $ 5.000. Nesse caso, se ele quiser comprar as 100 cabeças de gado, ele pode fazê-lo ao preço de mercado de $ 25.000, mas deve pagar um total de $ 30.000, contando a perda de $ 5.000 no futuro entregue em dinheiro.
Vantagens e desvantagens da entrega em dinheiro
Como qualquer estratégia financeira, a entrega em dinheiro tem suas vantagens e desvantagens.
Vantagens
A entrega em dinheiro oferece muitas vantagens sobre a entrega fÃsica. Em primeiro lugar, é menos dispendioso e muito mais simples trocar a posição de caixa do contrato — o valor lÃquido em dinheiro dos ativos — uma vez que o contrato tenha expirado.
Organizar a entrega de ativos fÃsicos, como ouro ou gado, é demorado e tem um custo considerável. Muitos comerciantes não estão interessados em estocar ouro em armazéns ou comprar animais vivos para iniciar uma fazenda. Tudo o que eles querem fazer é ganhar dinheiro apostando no valor de mercado dessas coisas.
A entrega em dinheiro também permite a negociação de ativos que não podem ser entregues fisicamente, nomeadamente Ãndices,. como o S&P 500 ou o Nikkei 225. De fato, a entrega em dinheiro foi creditada por facilitar a negociação de futuros e opções, ajudando a aumentar a liquidez do mercado e a abrir caminho para uma escolha mais ampla de produtos financeiros.
Limitações
Uma desvantagem potencial da entrega em dinheiro é o risco de que essa opção possa deixar os investidores sem cobertura quando o contrato expirar. Sem a entrega dos ativos subjacentes reais, quaisquer hedges em vigor antes do vencimento não serão compensados.
Como resultado, os traders que optam por uma entrega em dinheiro devem ser diligentes para fechar hedges ou rolar posições de derivativos vencidas para replicar as posições vencidas.
Outros tipos de entrega em dinheiro
O termo entrega em dinheiro também é usado no mercado forex ou FX (câmbio). Aqui, refere-se de forma mais geral à liquidação de um contrato, que é sempre em dinheiro (obviamente, já que as moedas são o que está sendo negociado).
O mercado cambial está aberto 24 horas por dia, cinco dias por semana, exceto feriados, e opera em todo o mundo. Para participar da negociação forex, o investidor deve primeiro estabelecer e financiar uma conta de entrega do Mercado Monetário Internacional (IMM). Ao final de um contrato, os fundos são sacados ou depositados na conta de entrega em moeda nacional.
Um acordo forex spot é para entrega imediata, que é de dois dias úteis para a maioria dos pares de moedas. A principal exceção é a compra ou venda de dólares americanos (USD) versus dólares canadenses (CAD), que são liquidados em um dia útil. Fins de semana e feriados podem fazer com que o tempo entre as datas de transação e liquidação aumente substancialmente, especialmente durante as temporadas de férias, como Natal e Páscoa. Além disso, a prática do mercado cambial exige que a data de liquidação seja um dia útil válido em ambos os paÃses.
contratos futuros de Forex são um tipo especial de transação em moeda estrangeira. Esses contratos sempre ocorrem em uma data posterior à data de liquidação do contrato à vista e são usados para proteger o comprador de flutuações nos preços das moedas.
Destaques
No mercado de câmbio (forex), entrega em dinheiro significa a liquidação de um contrato.
Os investidores que usam esses investimentos são conhecidos como especuladores porque seu objetivo é se proteger contra as mudanças de preços - não possuir o ativo fÃsico subjacente.
A entrega em dinheiro é uma liquidação entre as partes de determinados contratos de derivativos que não requer a troca efetiva de um ativo subjacente.
Optar pela entrega à vista significa ser creditado ou debitado a diferença entre o preço inicial e a liquidação final, uma vez expirado ou exercido o contrato de futuros ou opções.
