Negociação Estendida
O que é Negociação Estendida?
A negociação estendida é a negociação conduzida por redes eletrÓnicas antes ou depois do horÔrio normal de negociação da bolsa de cotação. Essa negociação tende a ser limitada em volume em comparação com o horÔrio normal de negociação quando a bolsa estÔ aberta.
A negociação pré-mercado nos Estados Unidos, em termos de ações, geralmente ocorre entre 4h e 9h30, horÔrio do leste, e a negociação após o expediente normalmente ocorre das 16h às 20h, horÔrio do leste (EST). As bolsas de valores dos EUA estão abertas das 9h30 às 16h00 EST .
Entendendo a negociação estendida
As Redes de Comunicação EletrĆ“nica (ECNs) democratizaram as negociaƧƵes em horĆ”rio estendido e atĆ© mesmo os investidores de varejo tĆŖm a oportunidade de fazer negociaƧƵes fora do horĆ”rio normal de troca. A negociação estendida permite que os investidores atuem rapidamente sobre notĆcias e eventos que ocorrem quando a bolsa Ć© fechada, tornando-se um excelente indicador para prever a direção do mercado aberto.
A maioria dos corretores exige que os comerciantes insiram ordens de dias limitados durante sessões de negociação prolongadas, pois a falta de liquidez torna as ordens de mercado arriscadas.
AlĆ©m disso, a maioria dos corretores só permite negociação estendida em tĆtulos Reg NMS . TĆtulos de balcĆ£o,. muitos tipos de fundos, algumas opƧƵes e outros mercados podem estar fora dos limites durante o horĆ”rio de negociação prolongado.
HorÔrio de negociação estendido
A maioria das negociaƧƵes estendidas tende a ocorrer em torno do horĆ”rio normal de negociação. Isso ocorre porque a maioria das notĆcias que afetam os investidores ocorre pouco antes ou logo após a abertura ou fechamento das bolsas.
Os investidores nos Estados Unidos geralmente podem começar a negociar às 4h, mas a maioria das negociações estendidas ocorre entre 8h e 9h30 EST. Da mesma forma, os investidores podem negociar até as 20h00 após o fechamento das bolsas de valores, mas a maioria das negociações estendidas ocorre antes das 18h30.
Se houver um grande evento de notĆcias que ocorra antes da abertura da bolsa ou após o fechamento da bolsa, pode haver um volume de negociação prolongado significativo. PorĆ©m, na maioria dos dias, o volume Ć© menor no horĆ”rio estendido quando comparado ao volume no horĆ”rio de funcionamento da bolsa.
Algumas ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) fazem volume significativo no pré e pós-mercado (horÔrio estendido), enquanto outras ações fazem muito pouco ou nenhum.
Os mercados de opções e futuros dos EUA tendem a ter horÔrios de negociação diferentes dependendo dos ativos subjacentes, enquanto o mercado de câmbio (forex) opera 24 horas por dia .
Riscos de negociação estendidos
A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA destaca vÔrios riscos associados à negociação estendida, incluindo:
Liquidez Limitada: As horas estendidas têm menos volume de negociação do que as horas normais, o que pode dificultar a execução de negociações. Algumas ações podem não ser negociadas durante o horÔrio estendido.
Large Spreads: Menos volume de negociação geralmente se traduz em spreads de compra e venda mais amplos, o que pode afetar negativamente o preço de mercado para execução, dificultando a execução de ordens a preços favorÔveis.
Aumento da Volatilidade: Menos volume de negociação geralmente cria um ambiente para maior volatilidade devido aos spreads de compra e venda mais amplos. Os preƧos podem mudar drasticamente em um curto perĆodo de tempo.
Preços incertos: O preço de uma ação negociada fora do horÔrio normal pode não corresponder ao preço durante o horÔrio normal.
Concorrência Profissional: Muitos participantes de negociação estendidos são grandes investidores institucionais, como fundos mútuos, que têm acesso a mais recursos .
Oportunidades de negociação estendidas
Todo o risco de negociação em horÔrio estendido também pode ser uma oportunidade se um participante puder entrar à direita da ação. Por exemplo, uma ação pode ter fechado em $ 57, mas fazer um lance de compra a $ 56 ou $ 55 pode ser acionado em negociações prolongadas, pois hÔ menos lances e, se alguém quiser vender, pode vender a $ 56 ou $ 55, mesmo que o preço foi de $ 57 minutos atrÔs. A ação pode até atender pedidos de US$ 54 e US$ 60, por exemplo, antes de abrir no dia seguinte em torno de US$ 57 novamente.
A capacidade de negociar durante o horĆ”rio estendido tambĆ©m oferece aos investidores e traders a oportunidade de reagir instantaneamente Ć s notĆcias que surgem quando a bolsa Ć© fechada. Se uma empresa relatar ganhos ruins,. as aƧƵes provavelmente comeƧarĆ£o a cair e o trader poderĆ” sair de sua posição mais cedo, em vez de ter que esperar a abertura da bolsa. No momento em que a bolsa abre, muito mais vendas podem ter ocorrido e o preƧo pode ser muito menor.
Exemplo de negociação estendida no mercado de ações
O grĆ”fico a seguir mostra a sessĆ£o de negociação estendida no Twitter Inc. (TWTR) em um dia tĆpico sem grandes anĆŗncios da empresa.
A ação fecha para negociação na bolsa às 16h. Antes das 4:00, o grÔfico de um minuto estÔ ativo, com movimento de preço a cada minuto do dia de negociação. HÔ também volume associado a cada uma dessas barras de preço de um minuto.
Depois das 4:00, o volume cai drasticamente. Algumas das barras de preƧos tambĆ©m aparecem como pontos, porque houve uma transação em apenas um nĆvel de preƧo durante esse perĆodo de um minuto. Existem lacunas entre os pontos (e algumas barras de preƧo) porque o preƧo pode mudar mesmo que as transaƧƵes nĆ£o tenham ocorrido. Isso ocorre porque hĆ” menos lances e ofertas e, Ć medida que os lances e ofertas mudam, isso pode atrair ou assustar alguĆ©m para negociar o novo lance ou oferta.
A última transação da noite ocorre às 19h55, neste exemplo. A primeira transação, neste exemplo, ocorre às 7h28 da manhã seguinte. O preço estÔ sendo negociado mais alto que o preço de fechamento anterior, mas é rapidamente ajustado quando o preço cai mais de US$ 0,75 em minutos. O preço oscila um pouco mais, em baixo volume, antes que ocorra a abertura oficial da bolsa e o volume aumente.
##Destaques
Negociação estendida é a negociação que ocorre em mercados eletrÓnicos, fora do horÔrio oficial de negociação da bolsa.
Menor volume em horas estendidas pode levar ao aumento do risco e volatilidade, embora isso tambƩm possa apresentar oportunidades para o trader astuto.
O horĆ”rio de negociação estendido varia com base em qual ativo ou tĆtulo estĆ” sendo negociado. As bolsas de valores nos EUA estĆ£o abertas das 9h30 Ć s 16h00 EST. A negociação estendida ocorre fora desse horĆ”rio .