Erweiterter Handel

Was ist Extended Trading?

Erweiterter Handel ist Handel, der über elektronische Netzwerke entweder vor oder nach den regulären Handelszeiten der Notierungsbörse durchgeführt wird. Das Volumen dieses Handels ist im Vergleich zu den regulären Handelszeiten, wenn die Börse geöffnet ist, tendenziell begrenzt.

vorbörsliche Handel in den Vereinigten Staaten findet in Bezug auf Aktien normalerweise zwischen 4:00 Uhr und 9:30 Uhr Eastern Time statt, und der Handel nach Geschäftsschluss findet normalerweise von 16:00 Uhr bis 20:00 Uhr Eastern Time (EST) statt. . Die US-Börsen sind von 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr EST geöffnet .

Extended Trading verstehen

Electronic Communication Networks (ECNs) haben den Handel zu verlängerten Zeiten demokratisiert, und sogar Kleinanleger haben die Möglichkeit, Trades außerhalb der regulären Börsenzeiten zu platzieren. Erweiterter Handel ermöglicht es Anlegern, schnell auf Nachrichten und Ereignisse zu reagieren, die auftreten, wenn die Börse geschlossen ist, was ihn zu einem hervorragenden Indikator für die Vorhersage der Richtung des offenen Marktes macht.

Die meisten Broker verlangen von Händlern, dass sie während ausgedehnter Handelssitzungen Limit Day Orders eingeben, da der Mangel an Liquidität Market Orders riskant macht.

Darüber hinaus erlauben die meisten Broker nur den erweiterten Handel mit Reg NMS - Wertpapieren. Außerbörslich gehandelte Wertpapiere, viele Arten von Fonds, einige Optionen und andere Märkte können während längerer Handelszeiten gesperrt sein.

Erweiterte Handelszeiten

Die Mehrheit der erweiterten Trades findet in der Regel rund um die regulären Handelszeiten statt. Denn die meisten Nachrichten, die Anleger betreffen, kommen entweder kurz vor oder kurz nach Börsenöffnung oder -schluss.

Anleger in den Vereinigten Staaten können im Allgemeinen um 4:00 Uhr morgens mit dem Handel beginnen, aber der Großteil des erweiterten Handels findet zwischen 8:00 Uhr und 9:30 Uhr EST statt. Ebenso können Anleger bis 20:00 Uhr nach Börsenschluss handeln, der Großteil des erweiterten Handels findet jedoch vor 18:30 Uhr statt

Wenn es ein wichtiges Nachrichtenereignis gibt, das vor Börseneröffnung oder nach Börsenschluss eintritt, kann das Handelsvolumen erheblich erweitert werden. An den meisten Tagen ist das Volumen jedoch in den verlängerten Stunden geringer als während der Öffnungszeiten der Börse.

Einige Aktien und börsengehandelte Fonds (ETFs) erzielen vor und nach dem Börsengang (erweiterte Geschäftszeiten) ein erhebliches Volumen, während andere Aktien nur sehr wenig oder gar nichts tun.

Die US-Options- und Futures -Märkte haben in der Regel unterschiedliche Handelszeiten, abhängig von den zugrunde liegenden Vermögenswerten, während der Devisenmarkt (Forex) 24 Stunden am Tag geöffnet ist

Erweiterte Handelsrisiken

Die US Securities and Exchange Commission (SEC) hebt mehrere Risiken hervor, die mit dem erweiterten Handel verbunden sind, darunter:

• Eingeschränkte Liquidität: Erweiterte Geschäftszeiten haben ein geringeres Handelsvolumen als normale Geschäftszeiten, was die Ausführung von Trades erschweren könnte. Einige Aktien werden während längerer Geschäftszeiten möglicherweise überhaupt nicht gehandelt.

• Große Spreads: Ein geringeres Handelsvolumen führt oft zu größeren Geld-Brief-Spannen, die den Marktpreis für die Ausführung negativ beeinflussen können, wodurch es schwieriger wird, Aufträge zu günstigen Preisen auszuführen.

• Erhöhte Volatilität: Ein geringeres Handelsvolumen schafft angesichts der größeren Geld-Brief-Spannen oft ein Umfeld für größere Volatilität. Die Preise können sich in kurzer Zeit drastisch bewegen.

• Unsichere Preise: Der Preis einer Aktie, die außerhalb der regulären Geschäftszeiten gehandelt wird, entspricht möglicherweise nicht genau dem Preis während der regulären Geschäftszeiten.

• Professioneller Wettbewerb: Viele erweiterte Handelsteilnehmer sind große institutionelle Anleger wie Investmentfonds, die Zugang zu mehr Ressourcen haben .

Erweiterte Handelsmöglichkeiten

Das gesamte Risiko des Handels mit verlängerten Handelszeiten kann auch eine Chance sein, wenn ein Teilnehmer in der Lage ist, das richtige Maß an Aktion zu erlangen. Beispielsweise kann eine Aktie bei 57 $ geschlossen haben, aber das Platzieren eines Kaufgebots bei 56 $ oder 55 $ kann im erweiterten Handel ausgelöst werden, da es weniger Gebote gibt und wenn jemand verkaufen möchte, kann er trotz des Preises zu 56 $ oder 55 $ verkaufen war vor wenigen Minuten noch 57 $. Die Aktie kann beispielsweise sogar Aufträge bei 54 und 60 US-Dollar ausführen, bevor sie am nächsten Tag wieder bei etwa 57 US-Dollar eröffnet .

Die Möglichkeit, während längerer Geschäftszeiten zu handeln, gibt Anlegern und Händlern auch die Möglichkeit, sofort auf die Nachrichten zu reagieren, die herauskommen, wenn die Börse geschlossen ist. Wenn ein Unternehmen schlechte Gewinne meldet,. wird die Aktie wahrscheinlich anfangen zu fallen und der Händler kann seine Position früher verlassen, anstatt auf die Eröffnung der Börse warten zu müssen. Bis zur Eröffnung der Börse könnten viel mehr Verkäufe stattgefunden haben, und der Preis könnte viel niedriger sein.

Beispiel für erweiterten Handel an der Börse

Das folgende Diagramm zeigt die erweiterte Handelssitzung auf Twitter Inc. (TWTR) an einem typischen Tag ohne größere Unternehmensankündigungen.

Die Aktie schließt für den Handel an der Börse um 16:00 Uhr. Vor 4:00 Uhr ist der Ein-Minuten-Chart aktiv, mit Preisbewegungen in jeder Minute des Handelstages. Mit jedem dieser einminütigen Preisbalken ist auch Volumen verbunden.

Nach 4:00 Uhr fällt die Lautstärke dramatisch ab. Einige der Preisbalken werden auch als Punkte angezeigt, weil es in diesem Zeitraum von einer Minute nur eine Transaktion auf einem Preisniveau gab. Es gibt Lücken zwischen den Punkten (und einigen Preisbalken), da sich der Preis ändern kann, obwohl keine Transaktionen stattgefunden haben. Dies liegt daran, dass es weniger Gebote und Angebote gibt, und wenn sich die Gebote und Angebote ändern, kann dies jemanden dazu verleiten oder erschrecken, zu dem neuen Gebot oder Angebot zu handeln.

Die letzte Transaktion des Abends findet in diesem Beispiel um 19:55 Uhr statt. Die erste Transaktion findet in diesem Beispiel um 7:28 Uhr am nächsten Morgen statt. Der Preis handelt höher als der vorherige Schlusskurs,. wird aber schnell angepasst, wenn der Preis innerhalb von Minuten um mehr als 0,75 $ fällt. Der Preis schwankt bei geringem Volumen noch etwas, bevor die offizielle Börseneröffnung stattfindet und das Volumen eskaliert.

Höhepunkte

• Erweiterter Handel ist der Handel auf elektronischen Marktplätzen außerhalb der offiziellen Handelszeiten der Börse.

• Ein geringeres Volumen in längeren Geschäftszeiten kann zu erhöhtem Risiko und erhöhter Volatilität führen, obwohl dies auch Chancen für den klugen Trader bieten kann.

• Erweiterte Handelszeiten variieren je nachdem, welcher Vermögenswert oder welches Wertpapier gehandelt wird. Börsen in den USA sind von 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr EST geöffnet. Ausgedehnter Handel findet außerhalb dieser Zeiten statt .