Negociação pré-mercado

O que é negociação pré-mercado?

A negociação pré-mercado é o período de atividade de negociação que ocorre antes da sessão regular do mercado. A sessão de negociação pré-mercado normalmente ocorre entre 8h e 9h30 EST de cada dia de negociação. Muitos investidores e traders observam a atividade de negociação pré-mercado para julgar a força e a direção do mercado em antecipação ao pregão regular.

A negociação pré-mercado só pode ser executada com ordens limitadas por meio de um "mercado eletrônico" como um sistema de negociação alternativo (ATS) ou rede de comunicação eletrônica (ECN). Os formadores de mercado não estão autorizados a executar ordens até às 9h30 EST.

Entendendo a negociação pré-mercado

A atividade de negociação pré-mercado geralmente tem volume e liquidez limitados; portanto, grandes spreads de compra e venda são comuns. Muitos corretores de varejo oferecem negociação pré-mercado, mas podem limitar os tipos de ordens que podem ser feitas durante o período pré-mercado. Vários corretores de acesso direto permitem o acesso à negociação de pré-mercado a partir das 4h EST, de segunda a sexta-feira.

É importante lembrar que há muito pouca atividade para a maioria das ações tão cedo pela manhã, a menos que haja notícias. A liquidez também é extremamente pequena, com a maioria das ações mostrando apenas cotações de stub. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) baseados em índices, como o SPDR S&P 500 ETF (SPY), têm cotações móveis devido à negociação nos contratos futuros do S&P 500. Muitas das principais participações mais amplamente mantidas em índices de referência também podem obter movimento no caso de uma lacuna significativa para cima ou para baixo nos futuros do S&P 500. Ações de grande capitalização e amplamente detidas, como a Apple Inc. (AAPL) tendem a receber negociações às 4h15 EST.

A negociação fora do expediente foi introduzida antes da negociação pré-mercado. A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) introduziu a negociação fora do horário comercial em junho de 1991, estendendo o horário de negociação em uma hora. A medida foi uma resposta ao aumento da concorrência de bolsas internacionais em Londres e Tóquio e bolsas privadas, que ofereciam mais horas de negociação, e 2,24 milhões de ações mudaram de mãos em dois pregões. Ao longo dos anos, à medida que as bolsas se tornaram cada vez mais informatizadas e o alcance da Internet se espalhou pelas fronteiras, a NYSE começou a estender o número de horas de negociação disponíveis para negociação, eventualmente permitindo negociações pré-mercado entre as 4h e as 9h30.

Negociação Pré-Mercado: Benefícios

A negociação pré-mercado e a negociação após o expediente - conhecidas coletivamente como negociação em horário estendido - compartilham benefícios e riscos semelhantes. Vejamos primeiro os benefícios:

Oferece uma oportunidade de reagir antecipadamente às notícias da noite: A negociação pré-mercado oferece ao investidor de varejo a oportunidade de reagir às notícias da noite antes do início do pregão regular. Essas notícias podem ser ganhos corporativos (embora a maioria das empresas relate ganhos após o fechamento dos mercados, e não antes da abertura) ou um anúncio importante da empresa, notícias de última hora, como um desenvolvimento geopolítico, ou notícias emanadas de mercados estrangeiros. A ressalva aqui é que a reação pré-mercado a essas notícias pode reverter no pregão regular. O volume limitado de negociação no pré-mercado pode fornecer um sinal de fraqueza ou força que pode não ser confirmado quando o mercado abre e os volumes regulares de negociação são atingidos. Por exemplo, uma ação que relata uma perda de ganhos pode cair significativamente na negociação pré-mercado, mas pode reverter o curso e terminar o dia em alta na sessão regular.
Conveniência: Este é um grande benefício para o investidor do-it-yourself porque nem todos têm um horário que permite negociar durante o horário normal do mercado. A capacidade de começar o dia cedo e fazer negócios no pré-mercado é uma grande vantagem para a maioria das pessoas devido ao ritmo frenético da vida cotidiana.
Saia da concorrência: traders e investidores astutos, familiarizados com os padrões de negociação e experientes em negociações em horário estendido, podem usar o pré-mercado para comprar ou vender ações a preços mais favoráveis, em comparação com os preços obtidos por outros traders na sessão regular. Isso só é possível se a reação pré-mercado às notícias sobre uma ação for precisa e a ação não descontar totalmente as notícias nas negociações pré-mercado. Nesses casos, uma ação que é negociada em alta no pré-mercado continuará a ter uma tendência significativamente mais alta no pregão regular, enquanto uma ação que é negociada em baixa no pré-mercado terá uma tendência mais baixa durante a negociação normal.

Negociação Pré-Mercado: Riscos

Passamos agora aos riscos da negociação pré-mercado, que incluem:

Liquidez limitada e amplos spreads bid-ask: O número de compradores e vendedores de ações é muito menor no pré-mercado, em comparação com a multidão de traders e investidores durante as negociações regulares. Como resultado, os volumes de negociação pré-mercado são geralmente uma fração dos volumes na sessão regular. Baixos volumes de negociação resultam em liquidez limitada, maior volatilidade e amplos spreads de compra e venda.
Incerteza de preço: Os preços das ações negociadas no pré-mercado podem divergir significativamente dos preços dessas ações durante o horário normal. Além do impacto nos preços das ações de volumes de negociação muito diferentes em sessões pré-mercado e regulares, os preços das ações pré-mercado podem refletir apenas os preços de uma única ou algumas redes de comunicação eletrônica (ECNs). Durante o horário normal de negociação, várias bolsas, ECNs e formadores de mercado fornecem preços de ações, levando a uma melhor descoberta de preços ; as cotações de ações mostradas são consolidadas e representam a melhor oferta em todas as plataformas de negociação.
Ordens limitadas podem resultar em não execução: Muitas corretoras só aceitam ordens limitadas em negociações em horário estendido, para proteger os investidores de preços inesperadamente adversos. As ordens limitadas só podem ser executadas ao preço limite ou melhor. O benefício desse recurso de ordens limitadas significa que o investidor sabe o preço mais alto pelo qual uma ação será comprada ou o preço mais baixo pelo qual será vendida. Mas isso também significa que se o mercado se afastar do preço limite, a ordem não será executada.
Concorrência de traders institucionais: Os traders de varejo enfrentam um campo de jogo desigual na negociação pré-mercado porque muitos dos participantes são traders institucionais e profissionais que têm uma vantagem comercial por conta de bolsos muito mais profundos e acesso a melhores e mais oportunos em formação.

Esses riscos significam que apenas traders experientes devem considerar negociar no pré-mercado porque as probabilidades são contra os traders de varejo. Os traders experientes têm o conhecimento e a experiência para avaliar as muitas nuances que tornam a negociação um desafio - como avaliar se a reação pré-mercado às notícias é uma reação insuficiente ou exagerada - e tomar medidas decisivas em questões de negociação, como abrir um nova posição de estoque ou fechamento de uma existente, definindo preços-limite em determinados níveis para compras e vendas, etc.

##Destaques

A negociação pré-mercado é caracterizada por pouca liquidez, baixos volumes de negociação e grandes spreads de compra e venda.
A negociação pré-mercado é a negociação que ocorre entre 4h e 9h30 EST.

##PERGUNTAS FREQUENTES

A negociação de ações 24 horas por dia será uma realidade em breve?

A negociação de 24 horas que é uma característica dos mercados de câmbio e criptomoedas pode chegar aos mercados de ações nos próximos anos. A 24 Exchange, uma plataforma de negociação de criptomoedas e câmbio sediada nas Bermudas, visa trazer a negociação 24 horas do reino da moeda digital para o mercado de ações. Em outubro de 2021, a 24 Exchange apresentou formulários à Securities and Exchange Commission na esperança de receber uma licença para começar a operar uma bolsa de 24 horas em 2022.

Os corretores on-line oferecem negociação pré-mercado?

Quase todos os corretores online oferecem negociação pré-mercado, embora os horários sejam diferentes de um corretor para outro. Aqui está uma amostra do horário de negociação pré-mercado em corretores on-line selecionados a partir de dezembro. 21, 2021 (observe que esses horários podem estar sujeitos a alterações):- TD Ameritrade oferece negociação pré-mercado das 7h EST às 9h28 EST.- Na Charles Schwab, os pedidos pré-mercado podem ser feitos entre 8h05 pm (no dia de negociação anterior) e 9h25 EST, e são elegíveis para execução entre 7h e 9h25 EST.- E*TRADE oferece negociação pré-mercado das 7h EST às 9h30 EST. - Interactive Brokers tem pré-negociação para suas contas "IBKR Pro" das 4h EST às 9h30 EST, e para suas contas "IBKR Lite" das 7h EST às 9h30 EST.- Na Robinhood, a pré-negociação - a sessão de negociação do mercado é das 9h EST às 9h30 EST; as negociações ainda podem ser executadas às 8h58 EST.- O Webull permite negociações pré-mercado das 4h EST às 9h30 EST.

Qual é o indicador de pré-mercado Nasdaq-100?

O Indicador Pré-Mercado Nasdaq-100 é calculado com base na última venda de títulos Nasdaq-100 durante o período de negociação pré-mercado das 8h15 às 9h30 EST. Para títulos Nasdaq-100 que não são negociados no pré-mercado, o cálculo usa a última venda do preço de fechamento das 16h do dia anterior. O Indicador Pré-Mercado Nasdaq-100 e o Indicador Após o Horário são indicadores úteis do sentimento do mercado durante o horário de negociação prolongado.

Por que o horário de negociação estendido é necessário?

O horário de negociação estendido permite que os investidores reajam a notícias e eventos quando os mercados estiverem fechados. Também é uma maneira conveniente de negociar para pessoas que não podem comprar e vender títulos durante o pregão regular.

Quando começa a negociação pré-mercado?

A negociação pré-mercado pode começar às 4h EST, embora a maioria ocorra a partir das 8h EST e antes do início da negociação regular às 9h30 EST.

Uma Ordem Limitada de Negociação Pré-Mercado pode ser transferida para a Sessão Regular?

Na maioria dos casos, ordens limitadas de negociação pré-mercado são válidas apenas para essa sessão específica e, se não forem executadas, não serão transferidas para a sessão normal. No entanto, a Interactive Brokers permite ordens do tipo limite ou limite de parada que podem estar ativas em todos os pregões, incluindo pré-mercado, horário regular de negociação (RTH) e pós-mercado; para tais pedidos, o atributo "Permitir RTH Externo" precisa ser adicionado.

Quais Valores Mobiliários Podem Ser Negociados na Sessão Pré-Comercialização? opções?

Geralmente, apenas ações listadas podem ser negociadas na sessão de pré-mercado. Nem todas as ações, no entanto. Ações como aquelas que têm flutuação limitada ou não são amplamente detidas, ou ações de pequena capitalização, podem não ter volumes suficientes para tornar a negociação pré-mercado uma proposta viável. As opções não podem ser negociadas na sessão de pré-mercado.