Trading esteso

Che cos'è il trading esteso?

La negoziazione estesa è la negoziazione condotta da reti elettroniche prima o dopo il normale orario di negoziazione della borsa di quotazione. Tale trading tende ad essere limitato in volume rispetto ai normali orari di trading quando lo scambio è aperto.

trading pre-mercato negli Stati Uniti, in termini di azioni, di solito va dalle 4:00 alle 9:30 ora orientale e il trading after-hour in genere va dalle 16:00 alle 20:00 ora orientale (EST). Le borse statunitensi sono aperte dalle 9:30 alle 16:00 EST .

Capire il trading esteso

Le reti di comunicazione elettronica (ECN) hanno democratizzato il trading con orario prolungato e anche gli investitori al dettaglio hanno l'opportunità di effettuare operazioni al di fuori del normale orario di cambio. Il trading esteso consente agli investitori di agire rapidamente su notizie ed eventi che si verificano quando lo scambio è chiuso, rendendolo un eccellente indicatore per prevedere la direzione del mercato aperto.

La maggior parte dei broker richiede ai trader di inserire ordini di un giorno limitato durante sessioni di trading prolungate poiché la mancanza di liquidità rende gli ordini di mercato rischiosi.

Inoltre, la maggior parte dei broker consente solo scambi estesi su titoli Reg NMS . I titoli over-the-counter,. molti tipi di fondi, alcune opzioni e altri mercati potrebbero essere off-limits durante gli orari di negoziazione prolungati.

Orario di trading esteso

La maggior parte degli scambi estesi tende a verificarsi durante il normale orario di negoziazione. Questo perché la maggior parte delle notizie che interessano gli investitori si verificano poco prima o subito dopo l'apertura o la chiusura degli scambi.

Gli investitori negli Stati Uniti possono generalmente iniziare a fare trading alle 4:00, ma la maggior parte degli scambi prolungati avviene tra le 8:00 e le 9:30 EST. Allo stesso modo, gli investitori possono negoziare fino alle 20:00 dopo la chiusura delle borse, ma la maggior parte delle negoziazioni prolungate avviene prima delle 18:30

Se c'è un evento di notizie importante che si verifica prima dell'apertura della borsa o dopo la chiusura della borsa, può esserci un volume di scambi esteso significativo. Sebbene, nella maggior parte dei giorni, il volume sia inferiore negli orari prolungati rispetto al volume durante le ore di apertura dello scambio.

Alcuni titoli e fondi negoziati in borsa (ETF) fanno un volume significativo nel pre e post-mercato (orario prolungato), mentre altri titoli fanno pochissimo o nessuno.

I mercati delle opzioni e dei future statunitensi tendono ad avere orari di negoziazione diversi a seconda delle attività sottostanti, mentre il mercato dei cambi (forex) opera 24 ore al giorno .

Rischi di trading estesi

La US Securities and Exchange Commission (SEC) evidenzia diversi rischi associati al trading esteso, tra cui:

• Limitata di liquidità: l'orario prolungato ha un volume di trading inferiore rispetto all'orario normale, il che potrebbe rendere difficile l'esecuzione degli scambi. Alcuni titoli potrebbero non essere scambiati durante orari prolungati.

• Spread ampi: un volume di trading inferiore spesso si traduce in spread bid-ask più ampi, che possono influire negativamente sul prezzo di mercato per l'esecuzione, rendendo più difficile eseguire gli ordini a prezzi favorevoli.

• Volatilità aumentata: un volume di scambi inferiore spesso crea un ambiente per una maggiore volatilità dati gli spread bid-ask più ampi. I prezzi possono variare drasticamente in un breve lasso di tempo.

• Prezzi incerti: il prezzo di un'azione negoziata al di fuori dell'orario normale potrebbe non corrispondere strettamente al prezzo durante l'orario normale.

• Concorrenza professionale: molti partecipanti al trading esteso sono grandi investitori istituzionali, come i fondi comuni di investimento, che hanno accesso a più risorse .

Opportunità di trading estese

Tutto il rischio di un trading prolungato può anche essere un'opportunità se un partecipante è in grado di prendere il diritto dell'azione. Ad esempio, un'azione potrebbe aver chiuso a $ 57, ma fare un'offerta per l'acquisto a $ 56 o $ 55 potrebbe essere attivata nel trading esteso poiché ci sono meno offerte e se qualcuno vuole vendere può vendere a $ 56 o $ 55 anche se il prezzo era $57 solo pochi minuti fa. Il titolo potrebbe anche evadere ordini a $ 54 e $ 60, ad esempio, prima di aprire di nuovo il giorno successivo intorno a $ 57.

La possibilità di fare trading durante orari prolungati offre anche agli investitori e ai trader l'opportunità di reagire istantaneamente alle notizie che escono quando lo scambio è chiuso. Se una società segnala scarsi guadagni,. è probabile che il titolo comincerà a scendere e il trader potrà uscire dalla propria posizione prima, piuttosto che dover aspettare l'apertura della borsa. Nel momento in cui lo scambio si apre, potrebbero essersi verificate molte più vendite e il prezzo potrebbe essere molto più basso.

Esempio di Trading Esteso in Borsa

Il grafico seguente mostra la sessione di trading estesa su Twitter Inc. (TWTR) in una giornata tipo senza importanti annunci aziendali.

Il titolo chiude per la negoziazione in borsa alle 16:00. Prima delle 4:00, il grafico a un minuto è attivo, con movimento del prezzo ogni minuto della giornata di negoziazione. C'è anche un volume associato a ciascuna di quelle barre di prezzo di un minuto.

Dopo le 4:00, il volume diminuisce drasticamente. Alcune delle barre dei prezzi appaiono anche come punti, perché c'è stata una transazione a un solo livello di prezzo durante quel periodo di un minuto. Ci sono degli spazi tra i punti (e alcune barre di prezzo) perché il prezzo potrebbe cambiare anche se le transazioni non sono state eseguite. Questo perché ci sono meno offerte e offerte e quindi, quando le offerte e le offerte cambiano, ciò potrebbe indurre o spaventare qualcuno a negoziare con la nuova offerta o offerta.

L'ultima transazione della serata avviene alle 19:55, in questo esempio. La prima transazione, in questo esempio, avviene alle 7:28 del mattino seguente. Il prezzo viene scambiato più alto del prezzo di chiusura precedente, ma viene rapidamente modificato poiché il prezzo scende di oltre $ 0,75 in pochi minuti. Il prezzo oscilla ancora un po', a basso volume, prima che si apra lo scambio ufficiale e il volume aumenti.

Mette in risalto

• Il trading esteso è il trading che avviene sui mercati elettronici, al di fuori degli orari di trading ufficiali dello scambio.

• Un volume inferiore in orari prolungati può portare a un aumento del rischio e della volatilità, sebbene ciò possa anche presentare opportunità per il trader astuto.

• Gli orari di negoziazione estesi variano in base a quale asset o titolo viene negoziato. Le borse negli Stati Uniti sono aperte dalle 9:30 alle 16:00 EST. Il trading esteso avviene al di fuori di tali orari .