taxa fixa
O que é uma taxa fixa?
Um encargo fixo é qualquer tipo de despesa recorrente, independentemente do volume de negócios. Encargos fixos incluem principalmente empréstimos (principal e juros) e pagamentos de arrendamento, mas a definição de "encargos fixos" pode se estender para incluir seguros, serviços públicos e impostos para fins de elaboração de convênios de empréstimos por credores.
Entendendo as Taxas Fixas
Antes de uma empresa se estabelecer, ela lista todas as despesas iniciais e contínuas necessárias. As despesas são então separadas em dois grupos: fixos e variáveis. As despesas variáveis dependem do volume de negócios. Por exemplo, a comissão de um vendedor é determinada por quanto dos produtos ou serviços da empresa são vendidos. Já as despesas fixas existem independentemente do volume de negócios.
Todas as empresas têm encargos fixos de uma forma ou de outra. Desde o primeiro dia, uma empresa carrega taxas fixas. As duas principais categorias de encargos fixos são os pagamentos de empréstimos e os pagamentos de arrendamento no que diz respeito ao credor da empresa.
A Taxa de Cobertura de Taxa Fixa
Um credor também pode capturar outras despesas fixas, como seguros, serviços públicos e impostos, mas a maioria dos convênios de empréstimo para o índice de cobertura de cobrança fixa (FCCR) se concentra em pagamentos de empréstimos e arrendamentos. O FCCR é uma das poucas medidas importantes da capacidade de pagamento de um mutuário; obviamente, quanto maior o índice de cobertura – que usa o lucro antes de juros e impostos (EBIT) como numerador e encargos fixos como denominador – melhor.
O índice de cobertura de encargos fixos é semelhante ao índice de cobertura de juros. A diferença significativa entre os dois é que o índice de cobertura de encargos fixos contabiliza as obrigações anuais de pagamentos de arrendamento, além dos pagamentos de juros.
Esse índice às vezes é visto como uma versão expandida do índice de cobertura de juros vezes ou do índice de juros ganhos. Se o valor resultante desse índice for baixo, inferior a 1, é um forte indício de que qualquer diminuição significativa nos lucros pode levar à insolvência financeira de uma empresa. Um índice alto é indicativo de um maior nível de solidez financeira para uma empresa.
Uma variante do FCCR é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) sobre encargos fixos. Uma empresa que tem encargos fixos onerosos e volumes de negócios insuficientes para cobrir as despesas fixas, muito menos as variáveis, terá problemas com seus credores, que possuem garantias sobre bens empresariais e, em alguns casos, também bens pessoais.
Exemplo de cobrança fixa
Federal Realty Investment Trust, um REIT,. lista dívida de taxa fixa (principal e juros), obrigações de arrendamento de capital (principal e juros), dívida de taxa variável (somente principal) e arrendamentos operacionais entre seus encargos fixos. No final do primeiro trimestre de 2021, o REIT apresentava um índice de cobertura de encargos fixos de 3,1x.
##Destaques
Um encargo fixo é uma despesa recorrente e previsível incorrida por uma empresa.
Ao contrário de um encargo variável, o encargo fixo permanece o mesmo, independentemente da quantidade de negócios realizados.
Os encargos fixos são mais frequentemente associados a pagamentos de arrendamentos ou empréstimos, mas também podem cobrir contas regulares, como serviços públicos ou pagamentos de seguros.
O índice de cobertura de encargos fixos é usado para medir a solvência de uma empresa e é usado pelos credores para avaliar a capacidade da empresa de contrair empréstimos e pagar dívidas.
