Estoque restrito
O que é Estoque Restrito?
Ações restritas referem-se a ações não registradas de propriedade em uma corporação que são emitidas para afiliadas corporativas, como executivos e diretores. As ações restritas são intransferíveis e devem ser negociadas em conformidade com os regulamentos especiais da Securities and Exchange Commission (SEC).
As restrições destinam-se a desencorajar vendas prematuras que possam afetar adversamente a empresa. O estoque restrito normalmente fica disponível para venda sob um cronograma de aquisição gradual que dura vários anos. O estoque restrito também é chamado de "estoque carta" e "estoque da seção 1244".
Como funciona o estoque restrito
As ações restritas fornecem a um funcionário uma participação na empresa, mas não têm valor tangível antes de serem adquiridas. A aquisição dá aos funcionários direitos aos ativos fornecidos pelo empregador ao longo do tempo, dando aos funcionários um incentivo para ter um bom desempenho e permanecer na empresa. O cronograma de aquisição estabelecido por uma empresa determina quando os funcionários adquirem a propriedade total do ativo (neste caso, unidades de ações restritas). As unidades de ações restritas recebem um valor justo de mercado no momento de sua aquisição.
As ações restritas tornaram-se mais populares em meados dos anos 2000, quando as empresas foram obrigadas a pagar as concessões de opções de ações. O estoque restrito é frequentemente usado como uma forma de remuneração do funcionário, caso em que normalmente se torna transferível mediante a satisfação de certas condições, como emprego contínuo por um período de tempo ou a conquista de determinados marcos de desenvolvimento de produtos, ganhos por ação ( EPS) ou outras metas financeiras.
Os insiders recebem ações restritas após a atividade de fusão e aquisição, atividade de subscrição e propriedade de afiliadas, a fim de evitar vendas prematuras que possam afetar adversamente a empresa. Um executivo pode ter que perder ações restritas se deixar a empresa, não cumprir as metas de desempenho corporativas ou pessoais ou entrar em conflito com as restrições comerciais da SEC. Os regulamentos da SEC que regem a negociação de ações restritas são descritos na Regra 144 da SEC,. que descreve o registro e a negociação pública de ações restritas e os limites dos períodos e volume de detenção .
Um executivo pode ter que abrir mão de ações restritas caso deixe a empresa, perca certas metas de desempenho pré-especificadas ou tenha problemas com a Securities and Exchange Commission.
Essas ações também podem vir com uma disposição de gatilho duplo. Isso significa que as ações de um funcionário ficam irrestritas se a empresa for adquirida por outra e o funcionário for demitido na reestruturação que se segue.
Unidades de Ações Restritas (RSUs) vs. Prêmios de Ações Restritas
Duas variações de ações restritas são unidades de ações restritas (RSUs) e prêmios de ações restritas. Uma unidade de ações restritas é uma promessa feita a um funcionário por um empregador de conceder um determinado número de ações da empresa ao funcionário em um momento predeterminado no futuro. Como as RSUs não são realmente ações, mas apenas um direito às ações prometidas, elas não têm direito a voto. Um RSU deve ser exercido para receber as ações. Um RSU que é convertido em ações carrega os direitos de voto padrão para a classe de ações emitidas.
Um prêmio de ações restritas é semelhante a um RSU de várias maneiras, exceto pelo fato de que o prêmio também vem com direitos de voto. Isso ocorre porque o funcionário possui o estoque imediatamente após a concessão. Geralmente, um RSU representa ações, mas em alguns casos, um funcionário pode optar por receber o valor em dinheiro do RSU em vez de um prêmio de ações. Este não é o caso de prêmios de ações restritas, que não podem ser trocados por dinheiro.
Tributação de Ações Restritas
A tributação de ações restritas é complexa e é regida pela Seção 1244 do Internal Revenue Code (IRC). Os acionistas restritos pagam imposto sobre o ganho ou perda de capital representado pela diferença entre o preço da ação na data de aquisição e na data de venda. Além disso, as ações restritas são tributáveis como renda ordinária no exercício em que são adquiridas. Isso é o oposto das opções de ações, que são tributadas quando o funcionário exerce sua opção, não quando são adquiridos .
A quantidade de ações restritas que deve ser declarada como receita é o valor justo de mercado da ação na data de aquisição menos seu preço de exercício original. No entanto, o acionista restrito pode fazer uma eleição da Seção 83(b),. que permite usar o preço na data de outorga, não na data de aquisição, para fins de cálculo do imposto de renda ordinário. A conta de imposto deve ser paga mais cedo neste caso, mas pode ser substancialmente menor se a ação se valorizar entre a data de concessão e a data de aquisição. O risco de fazer essa escolha é que, se o acionista restrito deixar a empresa antes que as ações sejam adquiridas, as ações serão perdidas e os impostos já pagos não serão reembolsáveis.
Destaques
Ações restritas é uma forma de remuneração executiva onde são emitidas ações intransferíveis para funcionários que venham com condições no momento da venda.
O uso de ações restritas é mais comum em empresas estabelecidas que desejam motivar os funcionários, dando a eles uma participação no capital.
As restrições incluem um período de aquisição que pode durar vários anos, com a condição de que o funcionário continue trabalhando na empresa por vários anos ou até que um determinado marco da empresa seja atingido.
