Corretora entre revendedores
O que é um Inter-Dealer Broker (IDB)?
Um corretor interdealer (BID) é um intermediário financeiro especializado que facilita transações entre bancos de investimento, corretoras e outras grandes instituições financeiras. Os BIDs trabalham com grandes blocos de títulos onde há baixo volume de negociação ou quando os clientes buscam anonimato em suas ordens.
O corretor inter-dealer geralmente se concentra em negócios onde não há troca formal ou sistema de formador de mercado, embora também possam atuar comumente como agentes para grandes negócios cruzados em trocas. Como tal, os BIDs também operam nos mercados de balcão ( OTC ), atendendo títulos municipais, governamentais, corporativos e outros.
Entendendo os corretores entre revendedores
Os BIDs auxiliam, montam e executam negócios para clientes institucionais, razão pela qual são corretores "inter-dealers". A maior parte das atividades do BID são negócios de agência, o que significa que as ideias e ordens comerciais se originam de seus clientes, que podem ser mesas de operações em bancos de investimento, fundos de hedge ou seguradoras. Alguns BIDs comprometerão capital em determinadas ordens, assumindo o risco de uma posição temporariamente para atender um cliente. Eles então procurariam transferir essa posição para outros clientes ou para o mercado em geral.
Como os mercados de balcão, por definição, são descentralizados, a liquidez e a transparência são limitadas. Os corretores inter-dealers assumem um papel crucial, fornecendo informações de preços, liquidez e privacidade para suas ações de negociação. De certa forma, cada uma delas são mini-bolsas onde outras instituições financeiras podem encontrar lances e ofertas para suas atividades. No entanto, como os BIDs compram de um corretor para vender a outro, eles agem de forma semelhante aos formadores de mercado.
Os BIDs desempenham um papel fundamental ao conectar compradores e vendedores de produtos de renda fixa menos conhecidos. Nesse campo, onde alguns produtos se tornam muito especializados para atrair um grande número de participantes do mercado, conectar um comprador disposto e um vendedor motivado é importante para permitir que uma transação ocorra – criando assim a descoberta de preços para títulos com baixa liquidez.
Considerações Especiais
Outra função fornecida pelos BIDs é suavizar o mercado em momentos de estresse. Às vezes, os BIDs, exceto os BIDs de títulos municipais, costumam ser os únicos participantes dispostos a comprar títulos que parecem estar subvalorizados e correr o risco de que o mercado retorne a um nível mais estável. Se estiverem corretos, eles terão lucro com os títulos, além das comissões obtidas pela compra e venda aos bancos revendedores. Isso é fundamental para manter a liquidez durante tempos extremos.
Benefícios do corretor entre revendedores
Os corretores inter-dealers agregam valor aos traders de instituições financeiras de várias maneiras. Os BIDs melhoram a descoberta de preços e a transparência publicando uma oferta,. oferta e tamanho dos títulos disponíveis para negociação. Essa listagem auxilia no fluxo de informações e proporciona liquidez e eficiência de mercado em um espaço onde não há muitos players.
Os revendedores têm anonimato e privacidade permitidos enquanto trabalham por meio do sistema de corretores entre revendedores. Os comerciantes também podem experimentar custos de negociação reduzidos. As corretoras inter-dealer operam com spreads pequenos,. mas lidam com transações substanciais.
Como na maioria das áreas de transações financeiras e manutenção de registros, os corretores inter-dealers se adaptam ao cenário eletrônico em constante mudança. Anteriormente, os funcionários passavam seus dias ao telefone, a ponto de serem chamados de "corretores de voz". Após o expediente, muito esforço foi feito para construir e manter suas bases de clientes com viagens e entretenimento. A competição por negócios era acirrada.
Agora, uma quantidade crescente de negociações ocorre eletronicamente, e compradores e vendedores são combinados nos sistemas do BID. Essas plataformas permitem que os comerciantes negociem diretamente uns com os outros, embora a identidade de cada lado permaneça oculta. No entanto, o marketing fora do expediente da empresa ainda é necessário para manter os clientes satisfeitos.
Destaques
Os corretores inter-dealer (BIDs) facilitam e executam negócios em nome de clientes institucionais nos mercados financeiros listados e de balcão.
Os BIDs são motivados por comissões e spreads maiores do que com títulos convencionais ou quando lidam com clientes de varejo.
Em tempos de estresse do mercado, os BIDs ajudam a criar transações criativas para ajudar a suavizar os mercados.
