Gestão de capital de giro
O que é Gestão de Capital de Giro?
A gestão do capital de giro é uma estratégia de negócios projetada para garantir que uma empresa opere com eficiência, monitorando e usando seus ativos e passivos atuais para seu uso mais eficaz.
A eficiência da gestão do capital de giro pode ser quantificada por meio da análise de índices.
Entendendo a Gestão do Capital de Giro
O objetivo principal da gestão do capital de giro é permitir que a empresa mantenha fluxo de caixa suficiente para atender seus custos operacionais de curto prazo e obrigações de dívida de curto prazo. O capital de giro de uma empresa é composto pelo ativo circulante menos o passivo circulante.
Os ativos circulantes incluem qualquer coisa que possa ser facilmente convertida em dinheiro dentro de 12 meses. Esses são os ativos de alta liquidez da empresa. Alguns ativos circulantes incluem caixa, contas a receber, estoque e investimentos de curto prazo. Passivos circulantes são quaisquer obrigações vencidas nos próximos 12 meses. Isso inclui provisões para despesas operacionais e parcelas atuais de pagamentos de dívidas de longo prazo.
A gestão do capital de giro geralmente envolve o monitoramento do fluxo de caixa, ativos circulantes e passivos circulantes por meio da análise do índice dos principais elementos do capital de giro, incluindo o índice de capital de giro, índice de cobrança e índice de giro de estoque.
Por que Gerenciar Capital de Giro?
A gestão do capital de giro ajuda a manter o bom funcionamento do ciclo operacional líquido, também conhecido como ciclo de conversão de caixa (CCC) — o tempo mínimo necessário para converter ativos e passivos circulantes líquidos em dinheiro.
A gestão do capital de giro pode melhorar a gestão do fluxo de caixa de uma empresa e a qualidade dos lucros por meio do uso eficiente de seus recursos. A gestão do capital de giro inclui a gestão de estoques, bem como a gestão de contas a receber e contas a pagar.
A gestão do capital de giro também envolve o tempo das contas a pagar (ou seja, o pagamento de fornecedores). Uma empresa pode economizar dinheiro escolhendo esticar o pagamento de fornecedores e aproveitar ao máximo o crédito disponível ou pode gastar dinheiro comprando com dinheiro – essas escolhas também afetam o gerenciamento do capital de giro.
Os objetivos da gestão do capital de giro, além de garantir que a empresa tenha caixa suficiente para cobrir suas despesas e dívidas, são minimizar o custo do dinheiro gasto com capital de giro e maximizar o retorno dos investimentos em ativos.
Índices de Gestão de Capital de Giro
Três índices importantes na gestão do capital de giro são o índice de capital de giro (ou índice atual), o índice de cobrança e o índice de giro de estoque.
Índice Atual (Rácio de Capital de Giro)
O índice de capital de giro ou índice atual é calculado como o ativo circulante dividido pelo passivo circulante. É um indicador chave da saúde financeira de uma empresa, pois demonstra sua capacidade de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo.
Embora os números variem de acordo com o setor, um índice de capital de giro abaixo de 1,0 geralmente indica que uma empresa está tendo problemas para cumprir suas obrigações de curto prazo. Ou seja, as dívidas da empresa vencidas no próximo ano não seriam cobertas pelo seu patrimônio líquido. Nesse caso, a empresa pode ter que recorrer à venda de ativos, garantia de dívidas de longo prazo ou outras opções de financiamento para cobrir suas obrigações de dívida de curto prazo.
Índices de capital de giro de 1,2 a 2,0 são considerados desejáveis, mas um índice superior a 2,0 pode sugerir que a empresa não está usando efetivamente seus ativos para aumentar as receitas. Um índice alto pode indicar que a empresa não está administrando seu capital de giro com eficiência.
Taxa de cobrança (dias de vendas pendentes)
O índice de cobrança, também conhecido como dias pendentes de vendas (DSO), é uma medida da eficiência com que uma empresa gerencia suas contas a receber. O índice de cobrança é calculado como o produto do número de dias em um período contábil multiplicado pelo valor médio das contas a receber em aberto dividido pelo valor total das vendas líquidas a crédito durante o período contábil.
O cálculo do índice de cobrança fornece o número médio de dias que uma empresa leva para receber o pagamento após uma transação de venda a crédito. Se o departamento de cobrança de uma empresa for eficaz nas tentativas de cobrança e os clientes pagarem suas contas em dia, o índice de cobrança será menor. Quanto menor o índice de cobrança de uma empresa, mais rapidamente ela transforma os recebíveis em dinheiro.
Índice de giro de estoque
Outro elemento importante do gerenciamento de capital de giro é o gerenciamento de estoque. Para operar com a máxima eficiência e manter um nível confortavelmente alto de capital de giro, uma empresa deve manter estoque suficiente disponível para atender às necessidades dos clientes, evitando estoques desnecessários que limitam o capital de giro.
As empresas normalmente medem a eficiência com que esse equilíbrio é mantido, monitorando o índice de rotatividade de estoque. O índice de giro de estoque, calculado como o custo dos produtos vendidos dividido pelo estoque médio do balanço patrimonial, revela a rapidez com que o estoque de uma empresa está sendo usado nas vendas e substituído. Um índice relativamente baixo em comparação com os pares do setor indica um risco de que os níveis de estoque sejam excessivamente altos, enquanto um índice relativamente alto pode indicar níveis de estoque inadequados.
##Destaques
A gestão do capital de giro envolve o rastreamento de vários índices, incluindo o índice de capital de giro, o índice de cobrança e o índice de estoque.
A gestão do capital de giro requer o monitoramento dos ativos e passivos de uma empresa para manter fluxo de caixa suficiente para atender seus custos operacionais de curto prazo e obrigações de dívida de curto prazo.
A gestão do capital de giro pode melhorar a gestão do fluxo de caixa de uma empresa e a qualidade dos lucros usando seus recursos de forma eficiente.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que é Gestão de Capital de Giro?
A gestão do capital de giro visa o uso mais eficiente dos recursos de uma empresa, monitorando e otimizando o uso dos ativos e passivos circulantes. O objetivo é manter fluxo de caixa suficiente para atender seus custos operacionais de curto prazo e obrigações de dívida de curto prazo e maximizar a lucratividade. A gestão do capital de giro é fundamental para o ciclo de conversão de caixa (CCC), ou a quantidade de tempo que uma empresa usa para converter capital de giro em dinheiro utilizável.
Por que o Índice de Estoque é Importante?
O índice de giro de estoque mostra a eficiência com que uma empresa vende seu estoque de estoque. Um índice relativamente baixo em comparação com os pares do setor indica um risco de que os níveis de estoque sejam excessivamente altos, enquanto um índice relativamente alto pode indicar níveis de estoque inadequados.
Por que a taxa de coleta é importante?
O índice de cobrança, ou dias de vendas pendentes (DSO), é uma medida da eficiência com que uma empresa pode cobrar suas contas a receber. Se demorar muito para receber, pode ser um sinal de que não haverá dinheiro suficiente disponível para cumprir as obrigações de curto prazo. A gestão do capital de giro tenta melhorar a velocidade de cobrança de recebíveis.
Por que a proporção atual é importante?
O índice atual (também conhecido como índice de capital de giro) indica quão bem uma empresa é capaz de cumprir suas obrigações de curto prazo e é uma medida de liquidez. Se uma empresa tem um índice de liquidez corrente inferior a 1,00, isso significa que as dívidas e contas de curto prazo superam o ativo circulante, sinal de que as finanças da empresa podem estar em perigo no curto prazo.
