Hedge Comercial

O que é um Hedger Comercial?

Um hedger comercial é uma organização que usa derivativos, como contratos futuros, para fixar o preço de commodities específicas que usa na administração de seus negócios. Uma mercadoria é um bem necessário para a produção de um bem ou serviço.

Assim, um fabricante de alimentos pode praticar hedging comercial se comprar commodities como açúcar ou trigo ou de que necessita para produzir seus produtos. Os fabricantes de componentes elétricos podem proteger o cobre usado na produção.

Entendendo os Hedgers Comerciais

Uma entidade usa o hedge comercial como um método de normalização das despesas operacionais à medida que tenta controlar o risco do preço das commodities e prever com mais precisão seus custos de produção. Um hedge é como uma apólice de seguro em que um investimento ajuda a reduzir o risco de movimentos adversos de preços em um ativo. Os hedgers comerciais negociam contratos futuros para gerenciar riscos de preços específicos.

Em contraste, os comerciantes não comerciais são aqueles investidores que usam o mercado de futuros para especulação de commodities. A especulação é o ato de negociar um ativo ou realizar uma transação financeira que tem um risco significativo de perder a maior parte ou todo o desembolso inicial com a expectativa de um ganho substancial.

Existem diferentes tipos de hedgers: hedgers buy-side, hedgers sell-side e merchandisers.

A Commodity Futures Trading Commission (CFTC), uma agência do governo dos EUA, define parâmetros para classificar os comerciantes para estabelecer limites de negociação e tamanho de posição que diferem entre comerciantes comerciais e não comerciais. De fato, o relatório semanal Commitments of Traders da Comissão lista o número de contratos de futuros abertos para traders comerciais e não comerciais.

Uma empresa pode ser considerada um hedger comercial para uma mercadoria, mas não para outras. Um fabricante de doces classificado como hedger comercial para cacau ou açúcar não seria classificado para hedge comercial de alumínio, óleo para aquecimento ou outras commodities.

Exemplo de um Hedger Comercial

futuros são usados tanto para negociação especulativa quanto para hedge. Os negócios são negociados em várias bolsas e têm uma base de preço para a entrega de uma quantidade específica de mercadoria em uma data futura pré-definida. Esses preços futuros podem variar do preço à vista atual da commodity. O preço à vista é o custo atual da mercadoria no mercado aberto.

Por exemplo, o preço à vista do cobre pode ser atualmente de US$ 3,12 por libra. Uma empresa de fiação elétrica que usa cobre em sua produção pode definir seus preços com base nesse custo. No entanto, o preço pode subir no futuro. Esse aumento de preço força a empresa a ter menos lucro ou a aumentar o preço de seu produto.

Os fundos de hedge são alguns dos maiores especuladores, fazendo muitos dos mesmos tipos de negócios que os hedgers, mas puramente para lucro, em vez de mitigar o risco.

Por outro lado, um preço em queda pode fazer com que o produto da empresa seja superior aos concorrentes, custando-lhes participação de mercado. Para estabilizar sua estrutura de preços e fixar um preço para o cobre necessário para a produção futura, a empresa poderia comprar contratos futuros de cobre.

Embora o preço à vista do cobre possa ser de US$ 3,12 por libra, o preço para entrega futura geralmente é mais alto para levar em conta os custos de armazenamento. Por exemplo, o preço de entrega pode ser de US$ 3,15 por libra para entrega em três meses, US$ 3,18 para entrega em seis meses, US$ 3,25 em um ano e assim por diante.

Considerações Especiais

Um hedger comercial pode diversificar seus contratos em vários meses para garantir um preço definido em datas futuras específicas.

Se o preço do cobre cair abaixo do preço do contrato futuro, a empresa pode vender seu contrato com prejuízo. Mesmo tendo prejuízo no contrato futuro, a empresa conseguiu mitigar seu risco frente ao aumento dos custos de matéria-prima .

Quando o preço do cobre sobe, a empresa de fiação elétrica não é obrigada a receber a mercadoria física, mas pode vender os futuros com lucro no mercado aberto. A empresa pode comprar ou vender contratos futuros de cobre continuamente conforme suas necessidades mudam.

A linha de fundo

O hedge visa reduzir o risco de movimentos adversos de preços de títulos ou produtos vendidos por empresas. Os hedgers assumem posições compensatórias ou opostas para isso, principalmente investindo em futuros e opções. O hedge pode ajudar muito a minimizar as perdas e manter os lucros altos.

Destaques

• As refinarias de petróleo, por outro lado, podem vender futuros de petróleo, enquanto os produtores de trigo ou milho venderão futuros agrícolas antes de suas colheitas.

• As companhias aéreas, por exemplo, podem comprar futuros de petróleo ou gás em antecipação a voos futuros, ou um fabricante de cereais matinais comprará futuros de trigo ou milho à luz da demanda futura de cereais.

• Um hedger comercial utiliza os mercados de derivativos ou de valores mobiliários para fixar os preços dos bens que produz ou consome no processo de produção.

• Hedge comercial é um método de normalização das despesas operacionais de uma empresa na tentativa de controlar o risco do preço das commodities.

• O hedge comercial permite que as empresas reduzam sua exposição ao risco de mercado, tornando-as agnósticas se o preço de uma commodity aumenta ou diminui uma vez que o hedge tenha sido estabelecido.

PERGUNTAS FREQUENTES

Quais são as diferenças entre hedgers e especuladores?

Um hedger procura compensar o risco de preço adverso para um título específico, assumindo a posição oposta ou de compensação em outro título. O objetivo de um hedger é reduzir o risco de mudanças de preços. Um especulador, por outro lado, busca lucrar com as mudanças de preços e assume posições em títulos específicos para isso.

Qual é a diferença entre Hedging e Arbitragem?

A cobertura visa reduzir o risco de preço assumindo uma posição de compensação ou oposta ao título ou produto investido principal. O objetivo de um hedger é reduzir o risco. A arbitragem procura lucrar com as diferenças temporárias de preços do mesmo produto disponíveis em diferentes mercados.

O que significa De-Hedge?

De-hedge refere-se ao processo de fechamento de um hedge. Isso envolve a negociação de uma posição que atuou como hedge para um título ou produto. O de-hedging ocorre se o hedge for compensado ou se as condições do mercado fizerem com que a posição não valha mais a pena.

O que é uma cobertura?

Um hedge é uma transação financeira ou investimento feito por uma empresa ou investidor para reduzir o impacto de movimentos adversos de preços em seus negócios ou outros investimentos. Em suma, um hedge é uma medida tomada para reduzir o risco, assumindo uma posição na posição oposta ou compensando a posição de um título específico.

Quem são os hedgers nos mercados de petróleo e gás?

Os hedgers primários nos mercados de petróleo e gás são as empresas produtoras de petróleo e gás. Essas empresas procuram vender petróleo e gás o mais alto possível, obtendo assim os maiores lucros. Dado que os preços do petróleo e do gás flutuam frequentemente com base em vários fatores, os produtores de petróleo e gás procuram fixar preços mais altos protegendo seu risco de preço. Eles podem fazer isso investindo em futuros ou opções.