Solvência
O que é Solvência?
A solvência é a capacidade de uma empresa cumprir suas dívidas e obrigações financeiras de longo prazo. A solvência pode ser uma medida importante da saúde financeira, pois é uma forma de demonstrar a capacidade de uma empresa de gerenciar suas operações no futuro próximo. A maneira mais rápida de avaliar a solvência de uma empresa é verificar o patrimônio líquido no balanço, que é a soma dos ativos da empresa menos os passivos.
Como funciona a solvência
A solvência retrata a capacidade de uma empresa (ou indivíduo) de pagar suas obrigações financeiras. Por isso, a avaliação mais rápida da solvência de uma empresa é o ativo menos o passivo,. que equivale ao patrimônio líquido. Existem também índices de solvência, que podem destacar certas áreas de solvência para uma análise mais profunda.
Muitas empresas têm patrimônio líquido negativo, o que é um sinal de insolvência. O patrimônio líquido negativo insinua que uma empresa não tem valor contábil,. e isso pode até levar a perdas pessoais para proprietários de pequenas empresas se não for protegido por termos de responsabilidade limitada se uma empresa precisar fechar. Em essência, se uma empresa fosse obrigada a fechar imediatamente, ela precisaria liquidar todos os seus ativos e pagar todos os seus passivos, deixando apenas o patrimônio líquido como valor remanescente.
O patrimônio líquido no balanço de uma empresa pode ser uma maneira rápida de verificar a solvência e a saúde financeira de uma empresa.
Carregar patrimônio líquido negativo no balanço geralmente é comum apenas para empresas privadas recém-desenvolvidas, startups ou empresas públicas recentemente oferecidas. À medida que uma empresa amadurece, sua posição de solvência geralmente melhora.
No entanto, certos eventos podem criar um risco aumentado para a solvência, mesmo para empresas bem estabelecidas. No caso de negócios, o vencimento pendente de uma patente pode representar riscos à solvência, pois permitirá que concorrentes produzam o produto em questão, e resulta em perda de pagamentos de royalties associados. Além disso, mudanças em certas regulamentações que afetam diretamente a capacidade de uma empresa de continuar as operações de negócios podem representar um risco adicional. Tanto as empresas quanto os indivíduos também podem enfrentar problemas de solvência caso uma grande sentença seja ordenada contra eles após uma ação judicial.
Ao estudar a solvência, também é importante estar ciente de certas medidas utilizadas para gerenciar a liquidez. Solvência e liquidez são duas coisas diferentes, mas muitas vezes é aconselhável analisá-las juntas, principalmente quando uma empresa está insolvente. Uma empresa pode ser insolvente e ainda produzir fluxo de caixa regular, bem como níveis estáveis de capital de giro.
Considerações Especiais: Índices de Solvência
Ativos menos passivos é a maneira mais rápida de avaliar a solvência de uma empresa. O índice de solvência calcula o lucro líquido + depreciação e amortização / passivo total. Esse índice é comumente usado primeiro ao construir uma análise de solvência.
Há também outros índices que podem ajudar a analisar mais profundamente a solvência de uma empresa. O índice de cobertura de juros divide a receita operacional pela despesa de juros para mostrar a capacidade da empresa de pagar os juros de sua dívida. Um índice de cobertura de juros mais alto indica maior solvência. O índice dívida/ativo divide a dívida de uma empresa pelo valor de seus ativos para fornecer indicações de estrutura de capital e saúde de solvência.
Outros índices que podem ser analisados ao considerar a solvência incluem:
Dívida em capital
Dívida ao capital
Dívida ao patrimônio líquido tangível
Passivos totais para patrimônio líquido
Total de ativos para patrimônio líquido
Dívida sobre EBITDA
Os níveis de índice de solvência variam de acordo com o setor, por isso é importante entender o que constitui um bom índice para a empresa antes de tirar conclusões dos cálculos do índice. Índices que sugerem solvência inferior à média do setor podem sinalizar ou sugerir problemas financeiros no horizonte.
Solvência vs. Liquidez
Enquanto a solvência representa a capacidade de uma empresa cumprir todas as suas obrigações financeiras, geralmente a soma de seus passivos, a liquidez representa a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações de curto prazo. É por isso que pode ser especialmente importante verificar os níveis de liquidez de uma empresa se ela tiver um valor contábil negativo.
Uma das maneiras mais fáceis e rápidas de verificar a liquidez é subtraindo os ativos de curto prazo menos os passivos de curto prazo. Esse também é o cálculo do capital de giro,. que mostra quanto dinheiro uma empresa tem prontamente disponível para pagar suas próximas contas.
Ativos de curto prazo e passivos de curto prazo são aqueles que têm um prazo de um ano. Por exemplo, caixa e equivalentes é um ativo comum de curto prazo. As contas a pagar de curto prazo são um passivo comum de curto prazo.
Uma empresa pode sobreviver com insolvência por um período de tempo razoável, mas uma empresa não pode sobreviver sem liquidez. Alguns índices interessantes que podem ser úteis para avaliar mais profundamente a liquidez podem incluir:
Relação rápida
Relação atual
Rotatividade do capital de giro
Destaques
Os investidores podem usar índices para analisar a solvência de uma empresa.
A solvência é uma medida da saúde financeira de uma empresa, pois demonstra a capacidade da empresa de gerenciar as operações em um futuro previsível.
Solvência é a capacidade de uma empresa cumprir suas dívidas de longo prazo e outras obrigações financeiras.
Ao analisar a solvência, normalmente é prudente avaliar conjuntamente as medidas de liquidez, principalmente porque uma empresa pode estar insolvente, mas ainda gerar níveis estáveis de liquidez.
