Classificação de risco Morningstar
Qual é a classificação de risco Morningstar?
A classificação de risco Morningstar, ou simplesmente classificação Morningstar, é uma classificação dada a fundos mútuos negociados publicamente e fundos negociados em bolsa (ETFs) pela empresa de pesquisa de investimentos Morningstar. O risco é avaliado em cinco níveis projetados para ajudar os investidores a identificar rapidamente os fundos a serem considerados para seus portfólios.
Os fundos recebem classificações que variam de 1 a 5, sendo 1 dado aos piores desempenhos e 5 aos melhores. A classificação é baseada nas variações nos retornos mensais de um fundo – com ênfase nas variações negativas – em comparação com fundos semelhantes.
Entendendo a classificação de risco Morningstar
As classificações Morningstar são baseadas no desempenho anterior do fundo em comparação com outros fundos em sua categoria Morningstar. A classificação de risco é frequentemente um ponto de partida para pesquisas adicionais e não uma recomendação de compra ou venda.
No processo de classificação de risco, 10% dos fundos de uma categoria com o menor risco medido são classificados como "baixo risco". Os próximos 22,5% são classificados como "abaixo da média", os 35% do meio são "médios", os próximos 22,5% "acima da média", enquanto os 10% superiores são classificados como "alto" risco. A Morningstar mede o risco por até três períodos (três, cinco e 10 anos). Essas medidas separadas são então ponderadas e calculadas em média para produzir uma medida geral para o fundo. Fundos com menos de três anos de histórico de desempenho não são classificados.
A Morningstar também fornece classificações de categoria e classificações de grupos de pares para ajudar os investidores a comparar ainda mais os fundos. Por exemplo, no final do ano de 2018, a Morningstar atribui uma classificação de 3,9 estrelas aos fundos de títulos municipais como um grupo, uma classificação de 3,4 estrelas aos fundos de ações nacionais e uma classificação de 3 estrelas aos fundos de ações internacionais.
A Morningstar avalia fundos mútuos individuais e ETFs e vende as classificações junto com outras pesquisas para investidores.
Outros provedores de classificação de risco
A Morningstar não é a única empresa que cria classificações de risco. Outros criadores de classificação incluem Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's e TheStreet.
Publicações de negócios e finanças, como Forbes e US News & World Report, também classificam e classificam fundos, bem como outras classes de ativos, para seus leitores. Em muitos casos, eles baseiam grande parte de suas análises nas classificações da Morningstar e de outros.
Críticas às classificações de risco Morningstar
Embora as classificações da Morningstar sejam consideradas essenciais para orientar os investidores para decisões de investimento de qualidade, elas não estão imunes a críticas. Alguns analistas financeiros criticaram essas classificações porque apenas comparam fundos a outros fundos, isoladamente do mercado maior. Como resultado, o rating de um fundo pode refletir sua adequação a um mercado específico mais do que sua viabilidade e potencial gerais.
Por exemplo, como os preços estão subindo em um mercado altista,. fundos com ações historicamente seguras de empresas como a AT&T tendem a ter um bom desempenho. Por outro lado, quando os preços estão caindo em um mercado em baixa, os fundos com ações especulativas de empresas como Tesla Motors e Charles Schwab tendem a se sair melhor. Como resultado, alguns investidores preferem classificações que levam em conta as condições do mercado, como as classificações geradas pela Forbes.
Exemplo de classificações de risco Morningstar
Para ter uma ideia de como a Morningstar atribui suas classificações de risco, vejamos seus dados no iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). O fundo negociado em bolsa é classificado por apresentar aos investidores uma classificação de risco acima da média de três estrelas em três, cinco e 10 anos, com base em uma média ponderada dos números de desempenho. Nos últimos 10 anos, o fundo apresentou um retorno total anualizado de 15,38%, em comparação com 11,59% para o índice de referência S&P 500.
##Destaques
Uma pontuação de 5 é dada aos melhores desempenhos de risco, com 1 para o pior.
A Morningstar também fornece classificações de categorias e grupos de pares.
As classificações Morningstar são baseadas no desempenho histórico do fundo em comparação com outros fundos semelhantes.
Os críticos argumentam que as classificações da Morningstar não olham para o quadro maior, onde os fundos são comparados ao mercado.
A classificação de risco Morningstar é uma classificação dada pela empresa de pesquisa Morningstar para fundos mútuos negociados publicamente e fundos negociados em bolsa (ETFs).
##PERGUNTAS FREQUENTES
Quão confiáveis são as classificações da Morningstar?
Embora as classificações por estrelas forneçam uma heurística fácil para medir o retorno ajustado ao risco no passado, elas tendem a ser preditores relativamente ruins de desempenho futuro. Um estudo de pesquisa da Vanguard descobriu que as classificações da Morningstar não previam um investimento lucrativo em relação ao benchmark de um fundo. O estudo descobriu que os fundos de uma estrela tiveram os maiores retornos excedentes de todos em comparação com seus benchmarks.
Como funciona a classificação de risco por estrelas da Morningstar?
A classificação por estrelas é uma métrica quantitativa que indica o retorno ajustado ao risco histórico de um fundo mútuo. Os fundos podem receber entre 1 e 5 estrelas, sendo 5 o melhor. Um fundo perde pontos por ter uma "penalidade de risco" maior, portanto, se dois fundos retornarem o mesmo rendimento em um determinado período, o fundo que apresentar maior volatilidade (variação) nos retornos teria uma classificação mais baixa, como mais arriscado.
O que significa uma classificação de risco Morningstar de 5 estrelas?
Uma classificação de risco de 5 estrelas indica que um fundo esteve entre os melhores do mercado em termos de retorno ajustado ao risco nos últimos três, cinco ou dez anos.
