Reversão média
O que é reversão média?
A reversão média, ou reversão à média, é uma teoria usada em finanças que sugere que a volatilidade dos preços dos ativos e os retornos históricos eventualmente reverterão para a média de longo prazo ou o nÃvel médio de todo o conjunto de dados.
Esse nÃvel médio pode aparecer em vários contextos, como o crescimento econômico, a volatilidade de uma ação, a relação preço/lucro de uma ação (relação P/L) ou o retorno médio de uma indústria.
O básico da reversão à média
A reversão à média envolve refazer uma condição de volta ao seu estado médio de longo prazo. O conceito assume que um nÃvel que se afasta da norma ou tendência de longo prazo retornará novamente, revertendo ao seu estado entendido ou tendência secular.
Essa teoria levou a muitas estratégias de investimento que envolvem a compra ou venda de ações ou outros tÃtulos cujos desempenhos recentes diferiram muito de suas médias históricas. No entanto, uma mudança nos retornos também pode ser um sinal de que uma empresa não tem mais as mesmas perspectivas que antes, caso em que é menos provável que ocorra uma reversão média.
Retornos e preços percentuais não são as únicas medidas consideradas na reversão à média; as taxas de juros ou mesmo o Ãndice P/L de uma empresa podem estar sujeitos a esse fenômeno.
A teoria da reversão à média está focada na reversão apenas de mudanças relativamente extremas, pois o crescimento normal ou outras flutuações são uma parte esperada do paradigma.
Usando a Teoria da Reversão à Média
A teoria da reversão média é usada como parte de uma análise estatÃstica das condições de mercado e pode ser parte de uma estratégia geral de negociação. Aplica-se bem à s ideias de comprar na baixa e vender na alta, esperando identificar atividades anormais que, teoricamente, reverterão a um padrão normal.
A reversão média também foi usada na precificação de opções para descrever a observação de que a volatilidade de um ativo flutuará em torno de alguma média de longo prazo. Uma das suposições fundamentais de muitos modelos de precificação de opções é que a volatilidade do preço de um ativo é revertida à média.
Como a figura abaixo mostra, a volatilidade observada de uma ação pode subir acima ou cair abaixo de sua média, mas sempre parece estar limitada em torno de seu nÃvel médio. PerÃodos de alta volatilidade são normalmente seguidos por perÃodos de baixa volatilidade e vice-versa. Usando a reversão média para identificar os intervalos de volatilidade combinados com técnicas de previsão , os investidores podem selecionar a melhor negociação possÃvel.
A negociação de reversão à média de ações tenta capitalizar mudanças extremas na precificação de um determinado tÃtulo, assumindo que ele reverterá ao seu estado anterior. Essa teoria pode ser aplicada tanto à compra quanto à venda, pois permite que um trader lucre em altas inesperadas e economize em baixas anormais.
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Limitações da reversão média
O retorno a um padrão normal não é garantido, pois altos ou baixos inesperados podem indicar uma mudança na norma. Tais eventos podem incluir, mas não estão limitados a, lançamentos de novos produtos ou desenvolvimentos no lado positivo, ou recalls e ações judiciais no lado negativo.
Um ativo pode sofrer uma reversão média mesmo no evento mais extremo. Mas, como na maioria das atividades de mercado, há poucas garantias sobre como determinados eventos afetarão ou não o apelo geral de determinados tÃtulos.
##Destaques
A negociação de reversão à média tenta capitalizar mudanças extremas no preço de um determinado tÃtulo, assumindo que ele reverterá ao seu estado anterior.
A teoria da reversão à média levou a muitas estratégias de investimento, desde técnicas de negociação de ações até modelos de precificação de opções.
A reversão à média, em finanças, sugere que diversos fenômenos de interesse, como preços de ativos e volatilidade de retornos, acabam revertendo para seus nÃveis médios de longo prazo.
