Segurança de Renda Fixa
O que é um tÃtulo de renda fixa?
Um tÃtulo de renda fixa é um investimento que fornece um retorno na forma de pagamentos periódicos de juros fixos e o eventual retorno do principal no vencimento. Ao contrário dos tÃtulos de renda variável, onde os pagamentos mudam com base em alguma medida subjacente – como taxas de juros de curto prazo – os pagamentos de um tÃtulo de renda fixa são conhecidos antecipadamente.
TÃtulos de renda fixa explicados
Os tÃtulos de renda fixa são instrumentos de dÃvida que pagam uma quantia fixa de juros – na forma de pagamentos de cupons – aos investidores. Os pagamentos de juros são normalmente feitos semestralmente, enquanto o principal investido retorna ao investidor no vencimento. Os tÃtulos são a forma mais comum de tÃtulos de renda fixa. As empresas levantam capital emitindo produtos de renda fixa para investidores.
Um tÃtulo é um produto de investimento emitido por empresas e governos para arrecadar fundos para financiar projetos e financiar operações. Os tÃtulos são compostos principalmente por tÃtulos corporativos e tÃtulos do governo e podem ter vários vencimentos e valores de face. O valor de face é o valor que o investidor receberá quando o tÃtulo vencer. Os tÃtulos corporativos e governamentais são negociados nas principais bolsas e geralmente são listados com valores de face de $ 1.000, também conhecido como valor nominal.
TÃtulos de renda fixa de classificação de crédito
Nem todos os tÃtulos são criados da mesma forma, o que significa que eles têm diferentes classificações de crédito atribuÃdas a eles com base na viabilidade financeira do emissor. As classificações de crédito fazem parte de um sistema de classificação realizado por agências de classificação de crédito. Essas agências medem a qualidade de crédito de tÃtulos corporativos e governamentais e a capacidade das entidades de pagar esses empréstimos. As classificações de crédito são úteis para os investidores, pois indicam os riscos envolvidos no investimento.
Os tÃtulos podem ser de grau de investimento em tÃtulos sem grau de investimento. Os tÃtulos com grau de investimento são emitidos por empresas estáveis com baixo risco de inadimplência e, portanto, possuem taxas de juros mais baixas do que os tÃtulos sem grau de investimento. Os tÃtulos sem grau de investimento, também conhecidos como junk bonds ou tÃtulos de alto rendimento, têm classificações de crédito muito baixas devido à alta probabilidade de o emissor corporativo deixar de pagar seus juros.
Como resultado, os investidores normalmente exigem uma taxa de juros mais alta de tÃtulos de alto risco para compensá-los por assumir o maior risco representado por esses tÃtulos de dÃvida.
Tipos de TÃtulos de Renda Fixa
Embora existam muitos tipos de tÃtulos de renda fixa, descrevemos abaixo alguns dos mais populares, além dos tÃtulos corporativos.
Notas do Tesouro (T-notes) são emitidas pelo Tesouro dos EUA e são tÃtulos de médio prazo com vencimento em dois, três, cinco ou 10 anos. T-Notes geralmente têm um valor nominal de $ 1.000 e pagam pagamentos de juros semestrais a taxas de cupom fixas ou taxas de juros. O pagamento de juros e o reembolso do principal de todos os Tesouros são garantidos pela plena fé e crédito do governo dos EUA, que emite esses tÃtulos para financiar suas dÃvidas.
Outro tipo de tÃtulo de renda fixa do Tesouro dos EUA é o Treasury bond (T-bond) com vencimento em 30 anos. Os tÃtulos do Tesouro normalmente têm valor nominal de $ 10.000 e são vendidos em leilão no Tesouro Direto.
Os tÃtulos de renda fixa de curto prazo incluem letras do Tesouro. O T-bill vence dentro de um ano a partir da emissão e não paga juros. Em vez disso, os investidores podem comprar o tÃtulo a um preço inferior ao seu valor nominal ou com desconto. Quando a conta vence, os investidores recebem o valor de face. O juro ganho ou retorno sobre o investimento é a diferença entre o preço de compra e o valor nominal da conta.
Um tÃtulo municipal é um tÃtulo do governo emitido por estados, cidades e condados para financiar projetos de capital, como construção de estradas, escolas e hospitais. Os juros obtidos com esses tÃtulos são isentos de imposto de renda federal. Além disso, os juros ganhos em um tÃtulo "muni" podem ser isentos de impostos estaduais e locais se o investidor residir no estado em que o tÃtulo é emitido. O tÃtulo municipal tem várias datas de vencimento em que uma parte do principal vence em uma data separada até que todo o principal seja reembolsado. Munis geralmente são vendidos com um valor de face de $ 5.000.
Um banco emite um certificado de depósito (CD). Em troca de depositar dinheiro no banco por um perÃodo predeterminado, o banco paga juros ao titular da conta. Os CDs têm vencimentos de menos de cinco anos e normalmente pagam taxas mais baixas do que os tÃtulos, mas taxas mais altas do que as contas de poupança tradicionais. Um CD tem seguro da Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) de até US$ 250.000 por titular da conta. Para aproveitar ao máximo esse tipo de segurança, certifique-se de fazer sua pesquisa para determinar quais CDs oferecem as melhores taxas atualmente disponÃveis.
As empresas emitem ações preferenciais que fornecem aos investidores um dividendo fixo,. definido como um valor em dólares ou percentual do valor da ação em um cronograma predeterminado. As taxas de juros e a inflação influenciam o preço das ações preferenciais, e essas ações têm rendimentos mais elevados do que a maioria dos tÃtulos devido à sua duração mais longa.
BenefÃcios dos TÃtulos de Renda Fixa
Os tÃtulos de renda fixa fornecem rendimentos de juros estáveis aos investidores ao longo da vida do tÃtulo. Os tÃtulos de renda fixa também podem reduzir o risco geral em uma carteira de investimentos e proteger contra a volatilidade ou flutuações selvagens no mercado. As ações são tradicionalmente mais voláteis do que os tÃtulos, o que significa que seus movimentos de preços podem levar a maiores ganhos de capital, mas também a maiores perdas. Como resultado, muitos investidores alocam parte de suas carteiras em tÃtulos para reduzir o risco de volatilidade que vem das ações.
É importante notar que os preços dos tÃtulos e tÃtulos de renda fixa podem aumentar e diminuir também. Embora os pagamentos de juros dos tÃtulos de renda fixa sejam estáveis, não há garantia de que seus preços permaneçam estáveis ao longo da vida dos tÃtulos.
Por exemplo, se os investidores venderem seus tÃtulos antes do vencimento, pode haver ganhos ou perdas devido à diferença entre o preço de compra e o preço de venda. Os investidores recebem o valor de face do tÃtulo se for mantido até o vencimento, mas se for vendido antes, o preço de venda provavelmente será diferente do valor de face.
No entanto, tÃtulos de renda fixa normalmente oferecem mais estabilidade do principal do que outros investimentos. Os tÃtulos corporativos são mais propensos do que outros investimentos corporativos a serem reembolsados se uma empresa declarar falência. Por exemplo, se uma empresa está enfrentando falência e deve liquidar seus ativos, os detentores de tÃtulos serão reembolsados antes dos acionistas ordinários.
O Tesouro dos EUA garante tÃtulos de renda fixa do governo e investimentos considerados portos-seguros em tempos de incerteza econômica. Por outro lado, os tÃtulos corporativos são lastreados pela viabilidade financeira da empresa. Em suma, os tÃtulos corporativos têm um risco maior de inadimplência do que os tÃtulos do governo. A inadimplência é a falha de um emissor de dÃvida em cumprir seus pagamentos de juros e pagamentos de principal a investidores ou detentores de tÃtulos.
Os tÃtulos de renda fixa são facilmente negociados por meio de um corretor e também estão disponÃveis em fundos mútuos e fundos negociados em bolsa. Fundos mútuos e ETFs contêm uma mistura de muitos tÃtulos em seus fundos para que os investidores possam comprar vários tipos de tÃtulos ou ações.
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Riscos de tÃtulos de renda fixa
Embora existam muitos benefÃcios para tÃtulos de renda fixa e muitas vezes são considerados investimentos seguros e estáveis, existem alguns riscos associados a eles. Os investidores devem pesar os prós e os contras antes de investir em tÃtulos de renda fixa.
Investir em tÃtulos de renda fixa geralmente resulta em baixos retornos e lenta valorização do capital ou aumento de preços. O valor do principal investido pode ser imobilizado por um longo perÃodo, principalmente no caso de tÃtulos de longo prazo com vencimento superior a 10 anos. Como resultado, os investidores não têm acesso ao dinheiro e podem sofrer perdas se precisarem do dinheiro e do dinheiro em seus tÃtulos antecipadamente. Além disso, como os produtos de renda fixa muitas vezes podem pagar um retorno menor do que as ações, há a oportunidade de perda de renda.
Os tÃtulos de renda fixa têm risco de taxa de juros, o que significa que a taxa paga pelo tÃtulo pode ser menor do que as taxas de juros do mercado geral. Por exemplo, um investidor que comprou um tÃtulo pagando 2% ao ano pode perder se as taxas de juros subirem ao longo dos anos para 4%. Os tÃtulos de renda fixa fornecem um pagamento de juros fixos, independentemente de onde as taxas de juros se movem durante a vida do tÃtulo. Se as taxas subirem, os detentores de tÃtulos existentes podem perder com as taxas mais altas.
Os tÃtulos emitidos por uma empresa de alto risco podem não ser reembolsados, resultando em perda de principal e juros. Todos os tÃtulos têm risco de crédito ou risco de inadimplência associado a eles, uma vez que os tÃtulos estão vinculados à viabilidade financeira do emissor. Se a empresa ou o governo tiver dificuldades financeiras, os investidores correm o risco de inadimplência no tÃtulo. Investir em tÃtulos internacionais pode aumentar o risco de inadimplência se o paÃs for econômica ou politicamente instável.
A inflação corrói o retorno dos tÃtulos prefixados. A inflação é uma medida geral do aumento dos preços na economia. Como a taxa de juros paga na maioria dos tÃtulos é fixa durante a vida do tÃtulo, o risco de inflação pode ser um problema se os preços subirem mais rapidamente do que a taxa de juros do tÃtulo. Se um tÃtulo paga 2% e a inflação está subindo 4%, o detentor do tÃtulo está perdendo dinheiro ao considerar o aumento dos preços dos bens na economia. Idealmente, os investidores querem tÃtulos de renda fixa que paguem uma taxa de juros alta o suficiente para que o retorno supere a inflação.
Exemplos do mundo real de tÃtulos de renda fixa
Como mencionado anteriormente, os tÃtulos do Tesouro são tÃtulos de longo prazo com vencimento de 30 anos. Os T-Bonds fornecem pagamentos de juros semestrais e geralmente têm valores de face de $ 1.000. O tÃtulo do Tesouro de 30 anos, emitido em 15 de março de 2019, pagava uma taxa de 3,00%. Em outras palavras, os investidores receberiam 3,00% ou US$ 30 em seu investimento de US$ 1.000 a cada ano. O principal de $ 1.000 seria pago de volta em 30 anos.
Por outro lado, a nota do Tesouro de 10 anos, emitida em 15 de março de 2019, pagou uma taxa de 2,625%. O tÃtulo também paga juros semestrais a taxas de cupom fixas e geralmente tem um valor de face de $ 1.000. Cada tÃtulo pagaria $ 26,25 por ano até o vencimento.
Podemos ver que o tÃtulo de curto prazo paga uma taxa mais baixa do que o de longo prazo, porque os investidores exigem uma taxa mais alta se seu dinheiro for ficar preso por mais tempo em tÃtulos de renda fixa de longo prazo.
##Destaques
Os tÃtulos são o tipo mais comum de tÃtulos de renda fixa, mas outros incluem CDs, mercados monetários e ações preferenciais.
Nem todos os tÃtulos são criados iguais. Em outras palavras, tÃtulos diferentes têm prazos diferentes, bem como classificações de crédito atribuÃdas a eles com base na viabilidade financeira do emissor.
O tÃtulo de Renda Fixa oferece aos investidores um fluxo fixo de pagamentos periódicos de juros e o eventual retorno do principal no vencimento.
O Tesouro dos EUA garante tÃtulos de renda fixa do governo, tornando esses investimentos de risco muito baixo, mas também de retorno relativamente baixo.
