Абсолютный возврат

Что такое абсолютный доход?

Абсолютная доходность — это доходность, которую актив получает за определенный период. Эта мера рассматривает повышение или обесценивание, выраженное в процентах, которое актив, такой как акция или взаимный фонд, достигает за определенный период.

Абсолютная доходность отличается от относительной доходности, поскольку она связана с доходностью конкретного актива и не сравнивается с каким-либо другим показателем или эталоном.

Как работает Абсолютный возврат

Абсолютная доходность относится к сумме средств, которые заработала инвестиция. Также называемая общей доходностью, абсолютная доходность измеряет прибыль или убыток, понесенные активом или портфелем, независимо от какого-либо эталона или другого стандарта. Доходность может быть положительной или отрицательной и может считаться некоррелированной с другими видами деятельности на рынке.

Относительная и абсолютная доходность

В целом взаимный фонд стремится обеспечить более высокую доходность, чем у его аналогов, его категории фонда и рынка в целом. Этот тип управления фондами называется подходом относительной доходности к инвестированию средств. Успех актива часто основан на сравнении с выбранным эталоном, отраслевым стандартом или общими рыночными показателями.

В качестве инвестиционного инструмента фонд с абсолютной доходностью стремится получать положительную прибыль, используя методы управления инвестициями, которые отличаются от традиционных взаимных фондов. Стратегии инвестирования с абсолютной доходностью включают использование коротких продаж,. фьючерсов,. опционов,. деривативов,. арбитража,. кредитного плеча и нетрадиционных активов. Абсолютная доходность рассматривается отдельно от любых других показателей эффективности, поэтому учитываются только прибыли или убытки от инвестиций.

История фондов с абсолютной доходностью

Альфреду Уинслоу Джонсу приписывают создание первого фонда абсолютной доходности в Нью-Йорке в 1949 году. В последние годы подход к инвестированию фондов с абсолютной доходностью стал одним из самых быстрорастущих инвестиционных продуктов в мире и чаще называется хедж-фонд.

Хедж-фонды

Хедж-фонд — это не особая форма инвестиций; это инвестиция, структурированная как пул и созданная как товарищество с ограниченной ответственностью или компания с ограниченной ответственностью (LLC). Менеджер хедж-фонда привлекает средства, работая с внешними инвесторами. Управляющий использует средства для инвестирования на основе объявленной стратегии, предполагающей покупку только длинных акций,. таких как обыкновенные акции.

Хедж -фонды могут специализироваться в определенных областях, таких как недвижимость или патенты,. а также могут участвовать в деятельности в области прямых инвестиций. В то время как любой может инвестировать в хедж-фонд, участники традиционно являются аккредитованными и опытными инвесторами.

Пример абсолютного возврата

В качестве исторического примера, Vanguard 500 Index ETF (VOO) показал абсолютную доходность в размере 150,15% за 10-летний период, закончившийся 31 декабря 2017 года. Это отличалось от его 10-летней годовой доходности в размере 8,37% за тот же период. Кроме того, поскольку абсолютная доходность индекса S&P 500 за тот же период составила 153,07%, абсолютная доходность отличалась от относительной доходности, которая составила -2,92%.

Особенности

• Доходность может быть положительной или отрицательной и может считаться не связанной с другой рыночной деятельностью.

• Абсолютная доходность, в отличие от относительной доходности, не сравнивается с другими возможными инвестициями или с эталоном.

• Абсолютная доходность – это доходность, которую актив получает за определенный период.