График 13D

Что такое расписание 13D?

Приложение 13D — это форма, которую необходимо подать в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC),. когда лицо или группа приобретают более 5% голосующих акций компании. Приложение 13D должно быть подано в течение 10 дней после того, как заявитель достигнет 5% доли. Приложение 13D также известно как «отчет о бенефициарном владении».

Понимание Графика 13D

Инвесторы могут решить купить большое количество акций публичной компании по разным причинам. Например, это могут быть инвесторы-активисты,. пытающиеся совершить враждебное поглощение, институциональные инвесторы, считающие, что акции недооценены, или акционер-диссидент, рассматривающий возможность проведения конкурса по доверенности с целью замены руководства.

Когда лицо или группа лиц приобретают значительную долю участия в компании, характеризующуюся более чем 5% голосующего класса ее публично торгуемых ценных бумаг, SEC требует, чтобы они раскрывали информацию о покупке в форме Приложения 13D. В некоторых случаях они могут использовать более простую форму, которая называется Schedule 13G.

После того, как раскрытие информации было подано в SEC, публичная компания и биржи, на которых торгуется компания, уведомляются о новом бенефициарном владельце. Приложение 13D предназначено для обеспечения прозрачности для общественности в отношении того, кто эти акционеры и почему они приобрели значительную долю в компании. Форма означает для общественности, что может произойти смена контроля, такая как враждебное поглощение или борьба через доверенных лиц, чтобы текущие акционеры компании могли принимать обоснованные решения об инвестировании и голосовании.

Обязанность подачи Приложения 13D лежит на новом бенефициарном владельце. Это связано с тем, что целевая компания может не знать человека или группу, стоящую за транзакцией. Бенефициарный владелец должен подать Приложение 13D в течение 10 дней после покупки акций.

Требования к Приложению 13D

Приложение 13D требует, чтобы бенефициарный владелец предоставил соответствующую информацию о нескольких пунктах, включая следующее:

Пункт 1: Ценная бумага и эмитент. В этом разделе задаются вопросы о типе приобретенных ценных бумаг, а также о названии и адресе компании, выпустившей их.

Элемент 2. Личность и предыстория. В этом разделе покупатели указывают себя, включая род деятельности, гражданство, наличие судимостей или участие в гражданских процессах за последние пять лет.

Пункт 3: Источник и сумма средств или другие соображения. В этом разделе указывается, откуда поступают деньги, в том числе были ли они взяты взаймы.

Пункт 4: Цель сделки. Этот раздел Приложения 13D предупреждает инвесторов о любой предстоящей смене контроля. Помимо прочего, бенефициарные владельцы должны указать, есть ли у них планы, связанные с слиянием, реорганизацией или ликвидацией эмитента или любой из его дочерних компаний.

Пункт 5: Доля в ценных бумагах эмитента. Здесь бенефициарный владелец перечисляет количество приобретаемых акций и процент акций компании, находящихся в обращении,. которые представляет эта покупка.

Пункт 6: Контракты, договоренности, договоренности или отношения в отношении ценных бумаг эмитента. Бенефициарный владелец должен описать любое соглашение или отношения, которые он имеет с любым лицом в отношении ценных бумаг целевой компании. Например, это может включать право голоса, комиссионные сборы, совместные предприятия, ссуды или опционные соглашения.

Пункт 7: Материалы, которые должны быть представлены в качестве доказательств. К ним относятся копии любых письменных соглашений, заключенных бенефициарным владельцем в отношении ценных бумаг.

Особые соображения: раскрытие информации о существенных изменениях

Если в информацию, представленную в Приложении 13D, вносятся какие-либо существенные изменения, бенефициарные владельцы должны внести поправки в свое Приложение 13D в течение двух дней. Существенное изменение включает любое увеличение или уменьшение не менее чем на 1% процентной доли класса ценных бумаг, принадлежащих бенефициарному владельцу.

Большинство заявок Schedule 13D доступны для просмотра в базе данных SEC EDGAR. В базе данных Форма 13D представлена как «SC 13D – Общее заявление о приобретении бенефициарного права». Любая измененная форма обозначается как SC 13D/A.

Реальный пример расписания 13D

Медиа-конгломерат IAC/InterActiveCorp (IAC) приобрел значительное количество акций MGM Resorts International (MGM). Полученный 13D был подан 20 августа 2020 года в SEC.

Ниже приведена часть заявки 13D для MGM:

• IAC/InterActiveCorp указывается в качестве лица, сообщающего информацию (раздел 1).

• Количество приобретенных акций составило 59 033 902 шт. (раздел 7).

• Покупка представляла собой 12% акций MGM, исходя из количества акций, находившихся в обращении на тот момент (раздел 13).

Титульный лист для подачи 13D:

Детали из файла 13D

Особенности

• Среди вопросов, которые задает График 13D, есть цель сделки, например, поглощение или слияние.

• Когда лицо или группа приобретают 5% или более голосующих акций компании,. они должны сообщить об этом в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

• Если доля бенефициарного владельца изменится на 1% или более, он должен внести поправки в Приложение 13D.