Пособия

Что такое надбавки?

Надбавки представляют собой отклонение от базисного сорта или местоположения, допустимого при доставке товаров в соответствии с условиями фьючерсного контракта. Это допустимые отклонения в качестве продукции и месте поставки от условий контракта, которые разрешены до нарушения условий фьючерсного контракта.

Как работают надбавки

При заключении фьючерсных контрактов покупатель и продавец заранее договариваются о таких важных условиях, как количество приобретаемого товара, цена, уплачиваемая покупателем, а также дата и место доставки. Но еще одним важным пунктом в этих контрактах являются надбавки, устанавливающие приемлемые стандарты качества и количества, которые продавец должен предоставить, чтобы выполнить свое соглашение. Без этих поправок было бы гораздо больше возможностей для разногласий между покупателями и продавцами относительно того, действительно ли условия контракта были выполнены.

Важно отметить, что надбавки во фьючерсных контрактах не обсуждаются покупателем или продавцом. Вместо этого они устанавливаются операторами товарных бирж, которые применяют один набор надбавок для каждого типа фьючерсного контракта. Естественно, разные товары будут иметь разные надбавки, основанные на их уникальных свойствах и стандартной практике отраслей, которые их используют. Например, для такого товара, как кофейные зерна, можно использовать статистические методы для оценки количества доставленных зерен, тогда как фьючерсный контракт на золото может основываться на подсчете и проверке отдельных золотых слитков. Например, фьючерсный контракт на нефть может потребовать от продавца поставить 1000 баррелей сырой нефти плотностью 850 кг/м³ и содержанием серы 2%.

Надбавки являются важным компонентом товарных фьючерсных рынков. Без них продавцы не смогли бы найти точный тип запрошенных товаров в разумные сроки, поскольку даже незначительные отклонения могут привести к тому, что контракт будет признан недействительным. В случае с нефтью, например, скидка может позволить продавцу поставить в диапазоне 10 кг/м³ по плотности и 0,5% по сере. Для покупателей нефти это отклонение не считается достаточно большой разницей в качестве продукта, чтобы вызвать расторжение контракта и невыполнение обязательств со стороны продавца.

Реальный пример пособия

Крупнейшие мировые товарные биржи имеют строгие определения уровня и размера допустимых отклонений. Например, биржа ICE Futures Europe публикует список надбавок и скидок, разрешенных в ее контракте на какао-бобы. Некоторые из определенных спецификаций надбавок включают классификацию, вес, качество, недостатки, содержание соли и количество бобов.

Например, биржа ICE Futures Europe предоставила в 2017 году следующую информацию о допуске на какао-бобы, для которых рассчитывается стандартное отклонение для определения однородности бобов:

**Стандартное отклонение теста на подсчет зерен (гомогенность) предназначено для оценки однородности размера зерен в единице доставки. Используемая формула основана на расчете стандартного отклонения, при котором среднее количество зерен на 100 г для всей единицы доставки измеряется, а затем сравнивается с общей изменчивостью размеров зерен в пределах единицы доставки. Чрезмерная изменчивость приведет к присуждению надбавок или, сверх максимально допустимого значения, к тому, что единица поставки будет классифицирована как не подлежащая торгам. **

Особенности

• Надбавки являются важной мерой, обеспечивающей бесперебойное функционирование фьючерсных рынков, помогая предотвратить возможные юридические споры и задержки поставок.

• Они связаны с количеством и качеством продаваемых товаров.

• Надбавки – это юридически допустимые отклонения от условий фьючерсного контракта.