Коэффициент денежных активов

Что такое коэффициент денежных активов?

Коэффициент денежных активов – это текущая стоимость ликвидных ценных бумаг и денежных средств, деленная на текущие обязательства компании. Также известный как коэффициент денежных средств,. коэффициент денежных активов сравнивает сумму высоколиквидных активов (таких как денежные средства и рыночные ценные бумаги) с суммой краткосрочных обязательств. Этот показатель используется для измерения ликвидности фирмы или ее способности погасить свои краткосрочные обязательства.

Формула и расчет коэффициента денежных средств

Коэффициент денежных активов рассчитывается путем деления суммы денежных средств и их эквивалентов на текущие обязательства. Формула выглядит следующим образом:

Коэффициент денежных средств = (денежные средства + денежные эквиваленты) / текущие обязательства

Эквиваленты денежных средств включают все активы, которые могут быть быстро превращены в наличные деньги. К ним относятся казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, коммерческие бумаги и другие инструменты денежного рынка. Денежные эквиваленты высоколиквидны и имеют высокое кредитное качество.

Текущие обязательства включают кредиторскую задолженность, краткосрочную задолженность, задолженность по дивидендам, векселя к оплате и текущие сроки погашения долгосрочной задолженности.

О чем может рассказать коэффициент денежных активов

Коэффициент денежных активов является финансовым показателем ликвидности компании. Он показывает, насколько хорошо компания может погасить свои краткосрочные обязательства. Это очень консервативный расчет, поскольку он включает только денежные средства и их эквиваленты и никакие другие активы, чтобы определить, насколько ликвидна компания.

Инвесторы и аналитики могут определить способность компании погасить свои краткосрочные обязательства, такие как кредиторская задолженность и краткосрочная задолженность, за счет своих наиболее ликвидных активов, используя коэффициент денежных активов. Коэффициент денежных активов 1 и выше указывает на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и способна погасить обязательства за счет ликвидных активов. Коэффициент денежных активов ниже единицы может указывать на то, что компания испытывает финансовые затруднения.

Однако наличие коэффициента денежных активов ниже 1 не обязательно указывает на финансовые трудности. Как и при любом финансовом анализе, необходимо оценить более одной точки данных, прежде чем делать выводы о финансовом состоянии компании.

Соотношение денежных средств является ярким примером этого, поскольку многие компании не держат на руках большие части денежных средств или их эквивалентов, что рассматривается как неэффективное использование денежных средств. Вместо этого многие компании инвестируют различными способами или направляют деньги обратно в бизнес.

Разница между коэффициентом денежных активов и текущим коэффициентом

Коэффициент денежных активов является коэффициентом ликвидности и аналогичен другому коэффициенту ликвидности, коэффициенту текущей ликвидности. Однако коэффициент текущей ликвидности включает все текущие активы в дополнение к денежным средствам и рыночным ценным бумагам, таким как товарно-материальные запасы. Включение всех оборотных активов, а не только тех, которые могут быть немедленно конвертированы в денежные средства, делает коэффициент текущей ликвидности менее строгим показателем, чем коэффициент денежных активов. Таким образом, коэффициент денежных активов является лучшим показателем ликвидности фирмы.

Пример коэффициента денежных активов

Например, если фирма имеет рыночные ценные бумаги на сумму 130 000 долларов, денежные средства на сумму 110 000 долларов и краткосрочные обязательства на 200 000 долларов, коэффициент денежных активов будет равен (130 000 + 110 000)/200 000 = 1,20. Коэффициент выше 1 свидетельствует о том, что фирма способна покрыть свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе. Компании в разных отраслях имеют разные потребности в ликвидности, поэтому допустимые коэффициенты различаются от одной отрасли к другой.

Что такое хороший коэффициент денежных активов?

Идеальным коэффициентом денежных активов было бы 1. Это указывает на то, что компания способна погасить свои краткосрочные обязательства своими наиболее ликвидными активами, но также не имеет слишком много наличных денег, которые не используются. Тем не менее, каждая компания и отрасль будут иметь разные потребности в денежных средствах, поэтому всегда будут разные значения, которые считаются хорошими.

Особенности

• Каждая компания и каждая отрасль будут иметь разные потребности в деньгах, поэтому нет одной ценности, которая считалась бы сильной или плохой.

• Коэффициент денежных активов аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако коэффициент текущей ликвидности включает все текущие активы.

• Коэффициент денежных активов — это финансовый коэффициент, который направлен на определение ликвидности компании путем оценки ее способности погасить свои краткосрочные обязательства денежными средствами и их эквивалентами.

• Коэффициент денежных активов рассчитывается путем деления суммы денежных средств и их эквивалентов на текущие обязательства.

• Эквиваленты денежных средств включают такие статьи, как казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, коммерческие бумаги и другие инструменты денежного рынка. Текущие обязательства включают такие статьи, как кредиторская задолженность, краткосрочная задолженность, задолженность по дивидендам, векселя к оплате и текущие сроки погашения долгосрочной задолженности.

• Инвесторы и аналитики используют соотношение денежных средств для определения ликвидности компании. Коэффициент 1 и выше указывает на то, что компания способна погасить свои краткосрочные обязательства своими наиболее ликвидными активами, а коэффициент ниже 1 может указывать на финансовые трудности.