Денежный коэффициент

Что такое соотношение денежных средств?

Денежный коэффициент является мерой ликвидности компании. Он специально рассчитывает отношение общей суммы денежных средств и их эквивалентов компании к ее текущим обязательствам. Метрика оценивает способность компании погасить свой краткосрочный долг наличными или почти наличными ресурсами, такими как легко реализуемые ценные бумаги. Эта информация полезна для кредиторов, когда они решают, сколько денег, если таковые имеются, они готовы предоставить взаймы компании.

Формула денежного коэффициента

По сравнению с другими коэффициентами ликвидности коэффициент денежной наличности, как правило, представляет собой более консервативный взгляд на способность компании покрыть свои долги и обязательства, поскольку он строго привязан к денежным средствам или их эквивалентам, оставляя другие активы, включая дебиторскую задолженность,. вне уравнения. .

Формула коэффициента денежной наличности компании:

Соотношение денежных средств: денежные средства + денежные эквиваленты / текущие обязательства

О чем может рассказать соотношение денежных средств

Денежный коэффициент чаще всего используется в качестве меры ликвидности компании. Если компания вынуждена немедленно погасить все текущие обязательства, этот показатель показывает способность компании сделать это без необходимости продавать или ликвидировать другие активы.

Денежный коэффициент выражается числом, большим или меньшим 1. При расчете коэффициента, если результат равен 1, компания имеет точно такое же количество текущих обязательств, как и денежные средства и их эквиваленты для погашения этих долгов. .

Отношение денежной наличности почти как индикатор стоимости фирмы при наихудшем сценарии — скажем, когда компания вот-вот разорится. Он сообщает кредиторам и аналитикам стоимость текущих активов,. которые можно быстро превратить в денежные средства, и какой процент текущих обязательств компании могут покрыть эти денежные и почти денежные активы.

Используя этот и другие коэффициенты ликвидности, Управление по делам малого бизнеса США консультирует компании по мониторингу здоровых уровней ликвидности, мощностей и залога, особенно при построении отношений с кредиторами. По мере того, как компании получают кредиты, кредиторы будут анализировать финансовые отчеты, чтобы оценить состояние компании.

Вычисления меньше 1

Если коэффициент денежных средств компании меньше 1, текущих обязательств больше, чем денежных средств и их эквивалентов. Это означает , что в кассе недостаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности. Это может быть неплохо, если у компании есть условия, которые искажают ее балансовые отчеты,. такие как длительные сроки кредита с ее поставщиками, эффективно управляемые запасы и очень небольшой кредит, предоставленный ее клиентам.

Вычисления больше 1

Если коэффициент денежных средств компании больше 1, у компании больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этой ситуации у компании есть возможность покрыть всю краткосрочную задолженность и при этом остаться наличными.

В то время как более высокий коэффициент денежной наличности, как правило, лучше, более высокий коэффициент денежной наличности может также отражать то, что компания неэффективно использует денежные средства или не максимизирует потенциальную выгоду от недорогих кредитов. Вместо того, чтобы инвестировать в прибыльные проекты или рост компании. Высокий коэффициент денежной наличности также может указывать на то, что компания беспокоится о будущей прибыльности и накапливает защитный запас капитала.

Пример денежного коэффициента

На конец 2021 года Apple, Inc. владела наличными на сумму 37,1 млрд долларов и рыночными ценными бумагами на 26,8 млрд долларов. В общей сложности у Apple было 63,9 миллиарда долларов средств для немедленной выплаты краткосрочного долга. Между кредиторской задолженностью и другими текущими обязательствами Apple была ответственна за краткосрочный долг примерно на 123,5 миллиарда долларов.

Краткосрочный коэффициент = 63,9 млн долларов / 123,5 млрд долларов = примерно 0,52.

Операционная структура Apple показывает, что компания использует заемные средства, использует выгодные условия кредита и отдает приоритет наличным деньгам для роста компании. Несмотря на миллиарды долларов, у компании почти вдвое больше краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент денежной наличности очень похожи. Однако коэффициент текущей ликвидности включает в числитель больше активов; следовательно, коэффициент денежной наличности является более строгим и консервативным показателем ликвидности компании.

Ограничения денежного коэффициента

Коэффициент денежной наличности редко используется в финансовой отчетности или аналитиками при фундаментальном анализе компании. Для компании нереально поддерживать чрезмерный уровень денежных средств и активов, близких к денежным, для покрытия текущих обязательств. Для компании часто рассматривается как неэффективное использование активов, когда на ее балансе находятся большие суммы денежных средств, поскольку эти деньги могут быть возвращены акционерам или использованы в другом месте для получения более высокой прибыли.

Денежный коэффициент более полезен, когда его сравнивают со средними показателями по отрасли и средними показателями конкурентов или если рассматривать изменения в одной и той же компании с течением времени. Некоторые отрасли, как правило, работают с более высокими текущими обязательствами и меньшими резервами наличности.

Денежный коэффициент может быть наиболее полезным при анализе во времени; Показатели компании в настоящее время могут быть низкими, но, возможно, они улучшались за последний год. Метрика также не учитывает сезонность или сроки крупных будущих денежных поступлений; это может привести к завышению оценки компании за один хороший месяц или занижению оценки компании в межсезонье.

Коэффициент денежных средств ниже 1 иногда указывает на то, что компания рискует столкнуться с финансовыми трудностями. Тем не менее, низкий коэффициент наличности может также быть индикатором конкретной стратегии компании, которая требует поддержания небольших резервов наличности, поскольку средства используются, например, для расширения.

Особенности

• Коэффициент денежных средств является более консервативным, чем другие коэффициенты ликвидности, поскольку он учитывает только наиболее ликвидные ресурсы компании.

• Кредиторы, кредиторы и инвесторы используют соотношение денежных средств для оценки краткосрочного риска компании.

• Денежный коэффициент является мерой ликвидности, которая показывает способность компании погасить свои краткосрочные обязательства, используя только денежные средства и их эквиваленты.

• Коэффициент денежной наличности получается путем сложения общих резервов компании в наличных и почти наличных ценных бумагах и деления этой суммы на ее общие текущие обязательства.

• Вычисление больше 1 означает, что у компании больше наличных денег, чем текущих долгов, а вычисление меньше 1 означает, что у компании больше краткосрочных долгов, чем денег.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Лучше иметь высокий или низкий коэффициент наличности?

Часто лучше иметь высокий коэффициент наличности. Это означает, что у компании больше наличных денег, меньше краткосрочных обязательств или сочетание того и другого. Это также означает, что у компании будет больше возможностей погасить текущие долги по мере наступления срока их погашения. Коэффициент денежных средств компании может быть сочтен слишком высоким. Компания может быть неэффективна в управлении денежными средствами и использовать низкие условия кредита. В этих случаях для компании может быть выгодно снизить коэффициент денежной наличности.

Что измеряет денежный коэффициент?

Денежный коэффициент является одним из способов измерения ликвидности компании. Ликвидность — это мера способности человека или компании погасить свои текущие обязательства. Если у компании высокая ликвидность, она может оплачивать свои краткосрочные счета по мере их наступления. Если у компании низкая ликвидность, ей будет сложнее оплачивать краткосрочные счета.

Как рассчитать соотношение денежных средств?

Коэффициент денежных средств рассчитывается путем деления денежных средств на текущие обязательства. Денежная часть расчета также включает эквиваленты денежных средств, такие как рыночные ценные бумаги.

Что такое хороший коэффициент наличности?

Соотношение денежных средств будет варьироваться в зависимости от отрасли, поскольку некоторые отрасли в большей степени зависят от краткосрочной задолженности и финансирования (т. е. отрасли, которые полагаются на быструю оборачиваемость запасов). В целом, коэффициент денежных средств, равный или превышающий 1, указывает на то, что у компании достаточно денежных средств и их эквивалентов, чтобы полностью погасить все краткосрочные долги. Коэффициент выше 1 обычно предпочтительнее, тогда как коэффициент ниже 0,5 считается рискованным, поскольку у предприятия в два раза больше краткосрочной задолженности по сравнению с денежными средствами.

Как можно улучшить соотношение денежных средств компании?

Коэффициент денежных средств рассчитывается путем деления денежных средств и их эквивалентов на краткосрочные обязательства. Чтобы улучшить коэффициент наличности, компания может стремиться иметь больше наличности в случае краткосрочной ликвидации или потребности в платежах. Это включает в себя более быстрый оборот запасов, хранение меньшего количества запасов или отсутствие предоплаты расходов. В качестве альтернативы компания может сократить свои краткосрочные обязательства. Компания может начать оплачивать расходы наличными, если условия кредита больше не являются благоприятными. Компания также может оценивать расходы и стремиться к сокращению общих расходов (тем самым уменьшая платежные обязательства).